הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

בפועלים מעדכנים מעלה את מחיר היעד של נובה: "ישנה תנופה בפעילות החברה"

בבנק מציינים כי תנאי השוק החיוביים והתנופה בפעילות בתחום שבבי הזכרון מספקים רוח גבית למניה
נדב לוי |
נושאים בכתבה בנק הפועלים נובה

חברת מכשירי המדידה נובה 1.23%  ממשיכה לרכז עניין בשוק המניות הישראלי כאשר זוכה לעדכון מחיר יעד מבנק הפועלים לאור תוצאותייה הכספיות וברקע ל"תנאי השוק החיוביים שמספקים רוח גבית למניה". החברה מרחובות פרסמה לפני כחודשיים את דו"חותייה הכספיים לרבעון האחרון ולשנת 2016, כאשר קודם לדיווח עידכנה החברה כי היא צופה הכנסות שיא עבור השנה כולה.

עם פרסום הדו"חות עקפה החברה את התחזיות המוקדמות והציגה הכנסות שיא שהסתכמו בכ-164 מיליון דולר בסיכום השנה החולפת, צמיחה של 10% בהשוואה לשנת 2015. גם בשורה התחתונה הציגה החברה תוצאה מרשימה כאשר רשמה רווח נקי של כ-30 מיליון דולר, המהווה עלייה של 44% בהשוואה לשנה המקבילה אשתקד.

בתוך כך, האנליסט שי זיגלמן מבנק פועלים עדכן השבוע את מחיר היעד למניה כאשר ציין כי תנאי השוק החיוביים, תוך תנופה בפעילות והעמקת החדירה לתחום שבבי הזכרון מהווים רוח גבית למניה שצפויה להשיג גם השנה תוצאות מרשימות לא פחות.

בסקירה נכתב כי "הכנסות נובה ברבעון הרביעי 2016 צמחו ב-25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ל- 50.2 מיליון דולר, ושיקפו גידול בפעילות הן מול יצרני שבבי הדיגיטל והן מול יצרני שבבי הזיכרון. החברה ממשיכה להעמיק את החדירה לתחום שבבי הזיכרון כאשר היקף ההכנסות מתחום זה היווה בשנת 2016 כ-35% מסך ההכנסות, לעומת כ- 15% ב-2014. התנופה בפעילות במחצית השנייה חלה על רקע הזמנות בהיקף 45 מיליון דולר שהתקבלו במהלך הרבעון השני למערכות המדידה האופטית (משולבות, עצמאיות ופתרונות תוכנה) ושל הזמנות בהיקף של יותר מ-10 מיליון דולר לפתרונות מדידת הרכב החומרים ברבעון הרביעי".

"TSMC המשיכה להיות הלקוחה הגדולה ביותר של נובה ב-2016 (כ-37% מההכנסות), לאחר שבחרה במערכות נובה עבור ייצור הדורות הבאים של שבבי הדיגיטל, בגיאומטריות ה-10 וה-7 ננומטר ותהליכי הפיתוח של ה-5 ננומטר. TSMC הגבירה את השקעותיה בשנה החולפת ב- 17% על רקע ביקושים שהיא חווה, הנובעים מההתאוששות המסתמנת בשוק המובייל ב- 2017. עם זאת, בתחזית ההשקעות של TSMC ל- 2017 לא מתבטא גידול לעומת אשתקד. עדות לתרומה הגוברת לפעילות מסין הוא חלקה של SMIC הסינית שסיפקה כ- 13% מההכנסות ב- 2016".

"הצמיחה ברבעונים הקרובים תונע בעיקר מגידול בהשקעות בתעשיית השבבים בסין, השקעות בייצור המוני של שבבי דיגיטל בגיאומטרית ה-10 וה-7 ננומטר, ומהשקעות בייצור מארזי שבבי זיכרון מסוג NAND-V. בנוסף, מסתמנת חזרה להשקעות בייצור שבבי זיכרון מסוג DRAM וקיימים ביקושים משווקים נוספים, כגון שוקי המעבדים לרשתות תקשורת ומרכזי מידע, ה- SOC (מערכת על שבב), וה- IOT (אינטרנט של הדברים). לצד ההזמנות  מ- TSMC צפויות להגיע ברבעונים בקרובים הזמנות מלקוחות שתרומתם להכנסות נובה הייתה נמוכה ברבעונים האחרונים. Global Foundries, שנקלעה לקשיים על רקע הפסד נתח שוק בגיאומטרית ה- 14 ננומטר, חוזרת להשקיע וכך גם Samsung שהשהתה הזמנות גם היא על רקע קשיים בייצור בגיאומטרית ה- 14 ננומטר. "תחזית ההכנסות שלנו לדוחות הרבעון הראשון, שיפורסמו ב-9.5, (52.2 מיליון דולר) עומדת בטווח תחזית החברה ל- 50-54 מיליון דולר."

עוד מציינים בפועלים כי "יעד הטווח הבינוני לרווח למניה של דולר אחד נכבש ב-2016. הרווחיות הגולמית השתפרה מ- 54.6% ב-2015 ל-55.3% ב-2016 ונבעה מצמיחת ההכנסות, תמהיל המכירות והסכם התמלוגים עם המדען הראשי. תחזית הרווחיות הגולמית של החברה ושלנו לרבעון הראשון היא ל- 57%. אנו מצפים שהרווחיות הגולמית תתמתן במהלך השנה ל- 55.4% בסיכומה. היעילות התפעוליות של החברה, שהושגה, בין השאר, ע"י מכירת מערכות ReVera דרך תשתית ההפצה הותיקה של נובה במקום דרך סוכנים, השיאה את הרווח למניה ב- 2016 ל-1.1 דולר".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"בכך, עם הכנסות של 163.9 מיליון דולר ב-2016, הכתה החברה את יעדי המודל שלה לטווח הבינוני, שהיה מבוסס על תחזית הכנסות של 200 מ' ד'. היעילות התפעולית צפויה לתרגם את הצמיחה לכדי צמיחה בשורה התחתונה, שתרוסן חלקית ע"י עליית שיעור המס. בתוך כך, רווח למניה של 1.45 דולר ב-2018, מכפיל 12 ונכסים נזילים למניה של 3.28 דולר, מביאים אותנו לעדכן את מחיר היעד מ-15 דולר לכדי 21 דולר, המשקף אפסייד של 14%, בהמלצת תשואת יתר".

מניית נובה 1.23% רשמה מאז תחילת השנה הנוכחית תשואה חיובית מרשימה של כ-29%, זאת לאחר שאת השנה החולפת חתמה המניה בעלייה של 32%. החברה נסחרת בת"א תחת שווי שוק של כ-1.8 מיליארד שקל.

לאחרונה קיים Bizportal ראיון מקיף עם מנכ"ל החברה, איתן אופנהיים, לגבי תחום פעילותה, יעדי החברה והאם התחום נמצא במרחק נגיעה מקצה גבול היכולת - לראיון המלא.

תנועת מניית נובה ב-24 החודשים האחרונים:

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים

ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%. 

במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.

רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א

בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.


אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%


השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17%   ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09%  , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35%    ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37%   הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11%   ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.

להמשך הכתבה לחץ כאן