הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

בפועלים מעדכנים מעלה את מחיר היעד של נובה: "ישנה תנופה בפעילות החברה"

בבנק מציינים כי תנאי השוק החיוביים והתנופה בפעילות בתחום שבבי הזכרון מספקים רוח גבית למניה
נדב לוי |
נושאים בכתבה בנק הפועלים נובה

חברת מכשירי המדידה נובה -0.13%  ממשיכה לרכז עניין בשוק המניות הישראלי כאשר זוכה לעדכון מחיר יעד מבנק הפועלים לאור תוצאותייה הכספיות וברקע ל"תנאי השוק החיוביים שמספקים רוח גבית למניה". החברה מרחובות פרסמה לפני כחודשיים את דו"חותייה הכספיים לרבעון האחרון ולשנת 2016, כאשר קודם לדיווח עידכנה החברה כי היא צופה הכנסות שיא עבור השנה כולה.

עם פרסום הדו"חות עקפה החברה את התחזיות המוקדמות והציגה הכנסות שיא שהסתכמו בכ-164 מיליון דולר בסיכום השנה החולפת, צמיחה של 10% בהשוואה לשנת 2015. גם בשורה התחתונה הציגה החברה תוצאה מרשימה כאשר רשמה רווח נקי של כ-30 מיליון דולר, המהווה עלייה של 44% בהשוואה לשנה המקבילה אשתקד.

בתוך כך, האנליסט שי זיגלמן מבנק פועלים עדכן השבוע את מחיר היעד למניה כאשר ציין כי תנאי השוק החיוביים, תוך תנופה בפעילות והעמקת החדירה לתחום שבבי הזכרון מהווים רוח גבית למניה שצפויה להשיג גם השנה תוצאות מרשימות לא פחות.

בסקירה נכתב כי "הכנסות נובה ברבעון הרביעי 2016 צמחו ב-25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ל- 50.2 מיליון דולר, ושיקפו גידול בפעילות הן מול יצרני שבבי הדיגיטל והן מול יצרני שבבי הזיכרון. החברה ממשיכה להעמיק את החדירה לתחום שבבי הזיכרון כאשר היקף ההכנסות מתחום זה היווה בשנת 2016 כ-35% מסך ההכנסות, לעומת כ- 15% ב-2014. התנופה בפעילות במחצית השנייה חלה על רקע הזמנות בהיקף 45 מיליון דולר שהתקבלו במהלך הרבעון השני למערכות המדידה האופטית (משולבות, עצמאיות ופתרונות תוכנה) ושל הזמנות בהיקף של יותר מ-10 מיליון דולר לפתרונות מדידת הרכב החומרים ברבעון הרביעי".

"TSMC המשיכה להיות הלקוחה הגדולה ביותר של נובה ב-2016 (כ-37% מההכנסות), לאחר שבחרה במערכות נובה עבור ייצור הדורות הבאים של שבבי הדיגיטל, בגיאומטריות ה-10 וה-7 ננומטר ותהליכי הפיתוח של ה-5 ננומטר. TSMC הגבירה את השקעותיה בשנה החולפת ב- 17% על רקע ביקושים שהיא חווה, הנובעים מההתאוששות המסתמנת בשוק המובייל ב- 2017. עם זאת, בתחזית ההשקעות של TSMC ל- 2017 לא מתבטא גידול לעומת אשתקד. עדות לתרומה הגוברת לפעילות מסין הוא חלקה של SMIC הסינית שסיפקה כ- 13% מההכנסות ב- 2016".

"הצמיחה ברבעונים הקרובים תונע בעיקר מגידול בהשקעות בתעשיית השבבים בסין, השקעות בייצור המוני של שבבי דיגיטל בגיאומטרית ה-10 וה-7 ננומטר, ומהשקעות בייצור מארזי שבבי זיכרון מסוג NAND-V. בנוסף, מסתמנת חזרה להשקעות בייצור שבבי זיכרון מסוג DRAM וקיימים ביקושים משווקים נוספים, כגון שוקי המעבדים לרשתות תקשורת ומרכזי מידע, ה- SOC (מערכת על שבב), וה- IOT (אינטרנט של הדברים). לצד ההזמנות  מ- TSMC צפויות להגיע ברבעונים בקרובים הזמנות מלקוחות שתרומתם להכנסות נובה הייתה נמוכה ברבעונים האחרונים. Global Foundries, שנקלעה לקשיים על רקע הפסד נתח שוק בגיאומטרית ה- 14 ננומטר, חוזרת להשקיע וכך גם Samsung שהשהתה הזמנות גם היא על רקע קשיים בייצור בגיאומטרית ה- 14 ננומטר. "תחזית ההכנסות שלנו לדוחות הרבעון הראשון, שיפורסמו ב-9.5, (52.2 מיליון דולר) עומדת בטווח תחזית החברה ל- 50-54 מיליון דולר."

עוד מציינים בפועלים כי "יעד הטווח הבינוני לרווח למניה של דולר אחד נכבש ב-2016. הרווחיות הגולמית השתפרה מ- 54.6% ב-2015 ל-55.3% ב-2016 ונבעה מצמיחת ההכנסות, תמהיל המכירות והסכם התמלוגים עם המדען הראשי. תחזית הרווחיות הגולמית של החברה ושלנו לרבעון הראשון היא ל- 57%. אנו מצפים שהרווחיות הגולמית תתמתן במהלך השנה ל- 55.4% בסיכומה. היעילות התפעוליות של החברה, שהושגה, בין השאר, ע"י מכירת מערכות ReVera דרך תשתית ההפצה הותיקה של נובה במקום דרך סוכנים, השיאה את הרווח למניה ב- 2016 ל-1.1 דולר".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"בכך, עם הכנסות של 163.9 מיליון דולר ב-2016, הכתה החברה את יעדי המודל שלה לטווח הבינוני, שהיה מבוסס על תחזית הכנסות של 200 מ' ד'. היעילות התפעולית צפויה לתרגם את הצמיחה לכדי צמיחה בשורה התחתונה, שתרוסן חלקית ע"י עליית שיעור המס. בתוך כך, רווח למניה של 1.45 דולר ב-2018, מכפיל 12 ונכסים נזילים למניה של 3.28 דולר, מביאים אותנו לעדכן את מחיר היעד מ-15 דולר לכדי 21 דולר, המשקף אפסייד של 14%, בהמלצת תשואת יתר".

מניית נובה -0.13% רשמה מאז תחילת השנה הנוכחית תשואה חיובית מרשימה של כ-29%, זאת לאחר שאת השנה החולפת חתמה המניה בעלייה של 32%. החברה נסחרת בת"א תחת שווי שוק של כ-1.8 מיליארד שקל.

לאחרונה קיים Bizportal ראיון מקיף עם מנכ"ל החברה, איתן אופנהיים, לגבי תחום פעילותה, יעדי החברה והאם התחום נמצא במרחק נגיעה מקצה גבול היכולת - לראיון המלא.

תנועת מניית נובה ב-24 החודשים האחרונים:

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?

הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5%  מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר. 

גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.


ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת. 

הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון. 


במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%


להמשך הכתבה לחץ כאן
אהרון פרנקל
צילום: אוניברסיטת תל אביב

אהרן פרנקל מגדיל אחזקות בתמר: רכש מניות ב-320 מיליון שקל ממנורה

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אהרון פרנקל קידוח תמר


איש העסקים אהרן פרנקל שב ומחזק את מעמדו במאגר תמר. היום נודע כי פרנקל רכש כ-9% ממניות תמר פטרוליום מחברת מנורה מבטחים ביטוח בעסקה מחוץ לבורסה, במחיר של כ-40 שקל למניה ובתמורה כוללת של כ-320 מיליון שקל.

בעקבות העסקה עלתה אחזקתו הישירה של פרנקל בתמר פטרוליום מ-7% ל-16%, בעוד מנורה מצמצמת את החזקתה מ-11.4% ל-2.4% בלבד. המהלך מגיע כחודשיים בלבד לאחר שפרנקל מכר 10% מהחזקותיו במאגר עצמו לחברת האנרגיה הממשלתית סוקאר מאזרבייג'ן תמורת 1.25 מיליארד שקל.

תמר פטרוליום – עלייה חדה במניה ושווי שוק מתעדכן

המכירה בוצעה ללא פרמיה על מחיר השוק, אך זאת לאחר שמניית תמר פטרוליום זינקה בכ-73% מתחילת השנה. כיום החברה נסחרת בשווי שוק של כ-3.5 מיליארד שקל. המשמעות היא שהעסקה, גם במחיר "רגיל", משקפת למוכרת תשואה נאה על השקעתה.

תמר פטרוליום מחזיקה ב-18.75% ממאגר תמר, שנמצא כ-90 ק"מ מערבית לחיפה והתגלה בשנת 2009. הפקת הגז מהמאגר החלה ב-2013, והוא נחשב לאחד מעמודי התווך של משק האנרגיה הישראלי. נכון להיום, כושר ההפקה של המאגר עומד על כ-10.3 BCM בשנה, והיתרות בו נאמדות בכ-291.5 BCM.

בעלי המניות המרכזיים במאגר

לצד פרנקל ותמר פטרוליום, במאגר תמר שותפות שברון (25%), מובאדלה מאיחוד האמירויות (11%), ישראמקו ודור גז. בתמר פטרוליום עצמה מחזיקים גם אלי עזור עם 24.9%, סוקאר עם 17.9%, מוטי בן משה עם 6.95% ומנורה עם 2.4% בלבד לאחר העסקה הנוכחית.

להמשך הכתבה לחץ כאן