לאומי שוקי הון חותך המלצה לשופרסל: "תתקשה לייצר גידול ברווחים"

 |  (4)
שופרסל איציק אברכהן, צילום: סיון פרג'
אנליסט התקשורת והקמעונאות של לאומי שוקי הון חתך היום את ההמלצה למניית שופרסל +0.6% שופרסל 2,196 +0.6% שופרסל בסיס:2,183 פתיחה:2,183 גבוה:2,197 נמוך:2,183 תמורה:4,890,711 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל'תשואת חסר' בטענה כי הסיכונים שבהשקעה גדולים מהסיכויים. דטנר העלה אמנם את מחיר היעד מ-14.8 שקלים למניה ל-15.8 שקל למניה - אך מדובר בדאונסייד של 14% על מחיר השוק, העומד על 18.3 שקלים למניה. 
ודטנר מסביר את הורדת ההמלצה: "אנו סבורים כי השלב האחרון בראלי היה אגרסיבי מדי, מה גם שהמניה לא הייתה זולה לפני כן, כך שהחברה תתקשה לייצר את הגידול ברווחים שהשוק מצפה לו". מאז העדכון האחרון של דטנר מניית שופרסל עלתה ב-16% בהשוואה לתשואה של 2% בלבד של מדד ת"א 125. לדבריו, הראלי האחרון שנרשם במניה מיוחס לעסקת ניו פארם (שממתינה לאישור הרגולטור) ולעלייה של 22% ברווח הנקי ברבעון הראשון. עם זאת, נראה כי מהלך העליות הספיק לדטנר.
"לדעתנו, לרשת יהיה קשה ליצור צמיחה משמעותית בשורה העליונה - פתיחתן של חנויות מגה תחת בעלים חדשים, כניסתה הצפויה של רמי לוי לעיר וסביבה אינפלציונית רדומה יגבילו את הצמיחה. אנו צופים גידול של 1% במכירות השנה, מה שמצריך שיעור צמיחה של 1.2% בשלושת הרבעונים הקרובים (ונזכיר כי הרבעון השני צפוי להיות מעט חלש בשל עיתוי פסח). לאחר מכן אנו צופים גידול של 1.5%".
"אנו חוזים שיפור של 0.5% ברווח הגולמי בשנת 2017 .מעבר לכך אנו רואים יציבות, כאשר הסיכון המרכזי הוא שרשת רמי לוי תיצור לחץ על המחירים בתוך העיר, הפורמט שעדיין מייצר את מרבית הרווחים עבור הרשת. יש לצפות לעלייה בהוצאות התפעול השנה. אנו צופים גידול של 2.8% בשנת 2017 ועוד 1.1% ב-2018, וזאת בעיקר בשל העלייה בשכר המינימום".
לגבי שיעור הרווח התפעולי, כותב דטנר: "אנו צופים שיפור מ-3.5% ל-3.7%, ולאחר מכן יציבות. לדעתנו התחזית האמורה מאזנת את השיפור ברווחיות הגולמית לצד העלייה בהוצאות השכר, וגם עולה בקנה אחד עם הרווחיות ההיסטורית של החברה". 
מניית שופרסל במהלך 12 החודשים האחרונים:
תגובות לכתבה(4):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 4.
    שורט על המני
    רוני 05/07/2017 14:24
    הגב לתגובה זו
    1 0
    עלתה חזק. בטח עשו עליה שורט...
    סגור
  • 3.
    שופרסל חברה מעולה בניהול נכון-הסקירה היא שטות מוחלטת
    שלומי 05/07/2017 11:03
    הגב לתגובה זו
    3 0
    שופרסל חברה מעולה בניהול נכון, ומרוויחה בכל רבעון. על מה הסקירה הזו מלינה?! לך לישון מר אנליסט בגרוש!
    סגור
  • 2.
    מה זה? לשופרסל יש מנכ"ל מצויין...
    נחור 05/07/2017 10:10
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לא יודע מה יהיה עם המנייה, אך לעניות דעתי הסיכויים שהיא תעלה,גבוהים. הם עומדים לקנות את ניו פארם. לסיכום - ימים יגידו.
    סגור
  • 1.
    אנליסט מביך
    נורא 05/07/2017 09:59
    הגב לתגובה זו
    3 0
    צריך ללכת אחורה שנתיים ולראות את המלצות המכירה שלו.. ממליץ מכירה על הנייר מ 12 שח.. אנלסיט חסר מעוף.. טועה ומטעה
    סגור