בדרך לרבעון חזק: בוול סטריט יתרכזו השבוע בצרכנים ובנאומי ה'פד'
הבורסות בניו-יורק נכנסות אל השבוע האחרון של מה שמצטייר להיות ה'רבעון הראשון הטוב ביותר ב-14 השנים האחרונות', אך הם נכנסות אליו עם מעט מאוד תקווה שהרבעון השני יוכל להשתוות לעליות של קודמו.
הפוקוס בוול סטריט השבוע יהיה על הכלכלה המקומית, והאם השיפור שנראה בסקטור העבודה יראה אותותיו גם ביתר הסקטורים במדינה. ישנם מגוון דיווחים כלכליים השבוע, החל משוק הדיור, דרך סקרים אזוריים רבים, תוך נתונים על שוק העבודה והסנטימנטים הצרכניים ועד נתון התוצר הלאומי הגולמי לרבעון האחרון של 2011.
"אני חושבת שהמידע הכלכלי מתחיל לאכזב מעט" אמרה לרשת CNBC ג'ינה מרטין אדאמס, אסטרטגית ני"ע של וולס פארגו. "זה נהיה כבר סוג של תחושה כללית עגומה. האם התחושה הזאת תמשיך - נדע רק לאחר השבוע המעניין הזה", הוסיפה אדאמס.
לפדרל ריזרב תהיה השבוע השפעה מכרעת, כאשר יותר מחצי תריסר נאומים של בכירי ה'פד' נפרשו על פני השבוע, כשהחשוב ביותר בהם יחול ביום ב' בבוקר כשיו"ר ה'פד', בן ברננקי, ינאם מול הוועדה הלאומית לכלכלת עסקים (NABE).
לקראת סוף השבוע, השווקים האירופים יכולים לשוב ולהוות דאגה עבור המשקיעים בארה"ב, כאשר ביום שישי תתקיים פגישה מכרעת בין שרי האוצר של האיחוד האירופי. הסוחרים עוקבים לאחרונה ביתר דגש על תשואות אגרות החוב האיטלקיות והספרדיות, שממשיכות לעלות עקב אי-היציבות של ממשלותיהן. ספרד צפויה להציג חדשות על התקציב שלה ביום ו', והיא אמרה לאחרונה כי כנראה ויהיה לה "גרעון גדול מהצפוי".
גורם מרכזי שצפוי לרכז עניין השבוע הוא מחיר הנפט הגולמי. ביום ו' האחרון, עלה מחיר חוזה עתידי על חבית נפט ב-1%, בעקבות דיווחים כי מעל ל-300,000 חביות נפט ביום, אשר יוצאו על ידי אירן על בסיס קבוע, 'הוצאו' מהשוק. "מחירי הנפט יכולים להוות איום" אמרה אדאמס, "ברמה הנוכחית, צרכנים מוציאים 13% מהכנסתם הפנויה על שילוב של מזון ואנרגיה, זה המקום בו הצרכנים אומרים 'מספיק – אני חייב לקצץ בהוצאותי', ודבר זה יכול להוות בעיה במשק האמריקני".
יומן המאקרו השבועי
ביום ב' עם פתיחת המסחר צפוי להתפרסם נתון על מדד מכירות הבתים הקימיים (לא חדשים), המחכים לחתימת הצדדים לעסקה. המדד עלה ב-2% בחודש ינואר, ממוצע קונצנזוס האנליסטים צופה עליה של 1% בחודש פברואר. מעט אחרי פרסום הנתון על שוק הדיור, צפוי להתפרסם סקר ה'פד' של דאלאס, טקסס אשר מתשאל יצרנים מהמדינה בנוגע לעסקיהם. הסקר עלה ב-2.5 נקודות בחודש פברואר, והוא צפוי לרדת ב-2.3 נקודות בחודש מרץ.
ביום ג' טרם פתיחת המסחר צפוי להתפרסם מדד מחירי הבתים של קייס-שילר, המדד עוקב אחר שינויים חודשיים בערכים של נכסי נדל"ן למגורים ב-20 מטרופוליטנים בארה"ב. המדד לחודש דצמבר נפל 0.5%, מדד מחירי הבתים החודשי לינואר צפוי לרדת, ע"פ ממוצע האנליסטים, בכ-0.2% בלבד. לאחר פתיחת המסחר צפוי להתפרסם מדד ה'בטחון הצרכני', אשר מורכב מסקרים על התנהגויות כלכליות של צרכנים, המדד זינק 9.3 נקודות בחודש פברואר, וממוצע קונצנזוס האנליסטים צופה כי הוא יעלה בחודש מרץ ב0.1 נקודות בלבד. באותה שעה, אמור להתפרסם גם סקר ה'פד' של אזור ריצ'מונד, רמתו של הסקר לחודש פברואר עלתה 8 נקודות לרמה של 20 נקודות, ממוצע תחזיות האנליסטים צופה כי הסקר ירד לרמה של 18 נקודות בחודש מרץ.
ביום ד' טרם פתיחת המסחר צפוי להתפרסם מדד הסחורות ברות הקיימא, המדד עוקב אחר הזמנות חדשות מקומיות של יצרנים על אספקה עתידית ומיידית של סחורות ומוצרים תעשייתים ברי קיימא. המדד מספק 2 נתונים, הראשון הוא השינוי החודשי בכמות ההזמנות, והשני הוא אותו שינוי ללא השפעות התובלה. בחודש ינואר המדדים נפלו 4% ו-3.2% בהתאמה, וממוצע התחזיות לחודש פברואר עומד על עלייה של 2.9% ו-1.5% בהתאמה.
ביום ה' טרם פתיחת המסחר צפויים להתפרסם 2 נתונים מאקרו כלכליים משמעותיים מאוד; הראשון הוא התוצר הלאומי הגולמי (תל"ג) האמריקני לרבעון הרביעי של 2011, התל"ג הריאלי ברבעון השלישי עלה ב-3%, וגם ברבעון הרביעי, ממוצע תחזיות האנליסטים צופה שהתל"ג הריאלי יעלה ב-3% נוספים. בקשר למדידת התל"ג, מדד השינויים במחירי התל"ג עלה ב-0.9% ברבעון השלישי, וצפוי כי הוא יעלה בשיעור זהה גם ברבעון הרביעי. הנתון השני המשמעותי הוא נתון תביעות האבטלה החדשות, אשר בשבוע הקודם ירד לרמתו הנמוכה מזה 4 שנים ועמד על 348,000 בקשות שנתיות חדשות להקלות סוציאליות עקב אבטלה, הקונצנזוס הממוצע עליו הסכימו האנליסטים צופה כי הנתון יעלה מעט לשבוע האחרון של מרץ, ויעמוד על 350,000 תביעות. עוד באותו היום יפורסמו גם רווחי התאגידים, מדד הייצור של קנזס סיטי, מדד מחירי התוצרת החקלאית, ומאזן התשלומים והתקציב של ה'פד'.
ביום ו' טרם פתיחת המסחר יתפרסם נתון ההכנסות האישיות, שהוא הערך הדולרי של סך הכנסותיו של פרט. ההכנסה לפרט לחודש ינואר עלתה ב-0.3%, וההוצאה לפרט באותו חודש עלתה ב-0.2%. ממוצע האנליטסים צופה היפוך מגמה בחודש פברואר, כאשר הוא מצפה שההכנסה האישית תעלה ב-0.4%, אך ההוצאה האישית תעלה ב-0.6%, כאמור הוא צופה שאזרחי ארה"ב נכנסו לגרעון בחודש פברואר. עוד יתפרסם טרם פתיחת המסחר הוא הסקר על המצב העסקי של אזור שיקגו, שעלה 3.8 נקודות בפברואר לרמה גבוהה של 64 נקודות, והאנליסטים צופים כי המדד לחודש מרץ ירד בנקודה לרמה של 63 נקודות. כעשר דקות אחריו, צפוי להתפרסם מדד הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן וסוכנות רויטרס, המדד החשוב בודק את תחושתיהם של 500 משקי בית בארה"ב, המדד הראשוני לחודש מרץ עמד על 74.3 נקודות, וממוצע האנליסטים חושב כי הנתון יתוקן גבוה יותר לרמה של 75 נקודות.
נאומים ואירועים שונים
ביום ב' טרם פתיחת המסחר ינאם נשיא הפדרל ריזרב של פילדלפיה, צ'רלס פלוסר. אחריו צפוי לנאום יו"ר הפדרל ריזרב, בן ברננקי בוועידה הכלכלית של NABE.
ביום ג' ירצה ברננקי באוניברסיטת ג'ורג' וושינגטון. בצהריים צפויה לנאום מושלת ה'פד', אליזבת' דיוק, על בניית קהילות 'ברות קיימא'. בלילה ינאם בביג'ינג נשיא הפדרל ריזרב של סיינט לואיס, ג'יימס בולארד, על מדיניות מוניטרית.
ביום ה' ינאם נשיא הפדרל ריזרב של ריצ'מונד, ג'פרי לאקר, בסימפוזיום הפדרלי של שוק האשראי. בצהריים צפוי ברננקי לנאום פעם נוספת באוניברסיטת וושינגטון. בערב צפוי לנאום נשיא ה'פד' של פילדלפיה, פלוסר, על תחזיתו הכלכלית.
ביום ו' תתקיים פגישתם המכרעת של שרי האוצר של האיחוד האירופי.
מניות זרות במרכז
ביום ב' צפויות לדווח על תוצאותיהן הכספיות החברות המרכזיות הבאות: אמריקן אפירל (סימול: APP) וחברת קינגסטון (סימול: KINS).
ביום ג' צפויות לדווח על תוצאותיהן הכספיות החברות המרכזיות הבאות: חברת התעשיות הבטחוניות ארוטק (סימול: ARTX), ביוסטאר (סימול: BSPM), חברת טוטאל (סימול: TOT) וחברת וולגרין (סימול: WAG).
ביום ד' צפויות לדווח על תוצאותיהן הכספיות החברות המרכזיות הבאות: נקסוס לייטנינג (סימול: NEXS), חברת התוכנה רד-הט (סימול: RHT), ספקית חומרי הבנייה הענקית טקסס אינדסטריס (סימול: TXI) וחברת הביגוד התעשייתי יוניפירסט (סימול: UNF).
ביום ה' צפויות לדווח על תוצאותיהן הכספיות החברות המרכזיות הבאות: קבוצת וילי-פוד (סימול: WILC), ענקית הקמעונאות הדיגיטלית בסט-ביי (סימול: BBY) וחברת ריסרצ' אין מושיין (סימול: RIMM).
נציין כי מניות חברות הבריאות האמריקניות עלולות להיות במרכז השבוע, זאת לאחר הדיונים הרבים שעתידים להתקיים בסנאט בנוגע לתוכניות הבריאות אותן מנסה לקדם ברק אובמה.
מניות ישראליות במרכז
ביום ג' צפויה לדווח חברת רוזטה ג'נומיקס (סימול: ROSG).
- 3.התחושה העגומה מהכותרת שייכת רק לכתבים ואנליסטים בא (ל"ת)gg 26/03/2012 06:29הגב לתגובה זו
- 2.אובמה בלוף כלכלי=גל עליות לפני מימושים=מיתון=להיזה (ל"ת)בחירותבורסה בלוף 25/03/2012 21:40הגב לתגובה זו
- 1.הי רק מדשדשת כבר 2 שנים מה קורה לה (ל"ת)fכלכלית ירושלים 25/03/2012 19:26הגב לתגובה זו
סגירה מעורבת בוול סטריט: הדאו ג'ונס מעל 27 אלף הנק'
דאו ג'ונס -0.31%
נאסד"ק -0.63% בעוד שוקי המניות שוברים שיאים, נראה כי קיבלנו ביממה האחרונה התקפלות נוספת של הפד'. במהלך העדות החצי שנתית של ג'רום פאואל בקונגרס האמריקני, רמז אמש פאואל כי הפד' עשוי להוריד את הריבית בארה"ב בחודשים הקרובים, והוסיף כי נתוני התעסוקה האחרונים לא שינו את התחזיות של הבנק (לכתבה המלאה). במקביל, פורטוקול הישיבה האחרונה של הפד' הצביע על גישה "יונית" במיוחד. מלבד העובדה כי מספר רב של חברים בוועדה צופים כי הריבית בארה"ב צפויה לרדת בצורה משמעותית עד סוף 2019, הפד' דן בהשקה של כלי הנקרא Standing Repurchase Facility. המשמעות היא שהפד' שוקל להתחיל להתערב בשוקי המימון ברקע לזינוק שנרשם בריבית האפקטיבית בשוק בחודשים האחרונים. מדובר במילים פשוטות בסוג של תוכנית רכישות (QE), כאשר המאזן של הבנק צפוי לגדול בעקבות כך (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה כי שוק המימון ממשיך להצביע על מצוקת נזילות. הריבית האפקטיבית בשוק (EFFR) עומדת היום על 2.41%, וריבית ה-SOFR, כלי רחב יותר של הפד' לבדיקת הריביות בשוק, עומדת היום על 2.46%, כאשר עסקאות רבות נעשות מעל לרף ה-2.5%, הטווח העליון של קרנות הפד'. נוסיף כי גורם נוסף שמוביל להמשך הלחץ בשוק המימון הוא הפעולות של הבנק המרכזי בסין (PBOC). לאחר שהציף את השווקים בכסף זול בעקבות הנפילה של Baoshang בחודש שעבר (לכתבה המלאה) , הבנק נמנע מלהזרים כסף בימים האחרונים בטענה כי "הנזילות בשווקים גבוהה כעת". כתוצאה מהפסקת התמיכה, הריבית הבין בנקאית במדינה ללילה (SHIBOR) זינקה מיום חמישי האחרון מרמה של 0.83% בלבד, לרמה של 1.99%. בעקבות ההתבטאויות האחרונות של הפד', עקומת האג"ח האמריקנית עוברת ביומיים האחרונים התללה משמעותית, כאשר הריביות לטווח הקצר יורדות, ואילו התשואות על אגרות החוב לתקופה ארוכה מטפסות. הפער בין התשואות לטווח של שנתיים לתשואות לטווח של 10 שנים מתרחב כעת ל-25 נק' בסיס. נבנוסף, נתוני האינפלציה החזקים שפורסמו היום, והנפקת האג"ח החלשה במיוחד של ארה"ב לתקופה של 30 שנה, גורמת לקפיצה בתשואות הערב (לכתבה המלאה). בגזרת המאקרו, נתוני האינפלציה בארה"ב מאותתים על עלייה בחודש האחרון, כאשר יהיה מעניין לראות כיצד הפד' מצדיק הורדה של הריבית בנתונים כאלה. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש האחרון ב-0.1%, לעומת צפי לקריאה ללא שינוי. מדד הליבה עלה ב-0.3%, לעומת צפי לעלייה של 0.2%. בחישוב שנתי מדובר על עליית מחירים של 2.1%, מעל היעד של הפד'. נציין כי גם נתוני האינפלציה בגרמניה ובצרפת הצביעו הבוקר על עלייה גבוהה מהצפי. אולי בעקבות נתוני האינפלציה, הנשיא טראמפ מחזיר הערב את סוגיית מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין לכותרות, כאשר הוא טוען בציוץ כי "סין מאכזבת אותנו" (לכתבה המלאה). הסחורות עברו לירידות שערים ברקע לקפיצה בריביות. הנפט מאבד כעת 0.1%, ונסחר ברמה של 60.4 דולר לחבית. הזהב עבר מעליות של 0.8% לירידות של 0.4%, ונסחר ברמה של 1,407 דולר לאונקיה. במרכז בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) נסגרה בירידות של 2.3% במסחר תנודתי, והמשיכה לרכז עניין ברקע לתנודות חדות בימים האחרונים. פריגו (סימול:PRGO) מחקה ירידות של 1%, ונסגרה בעליות של 0.4%. עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה ולהשפיע על החברות המדווחות. היום הפוקוס הוא על חברת התעופה דלטא איירליינס (סימול:DAL), שטיפסה ב-1.1% לאחר תוצאות חזקות לרבעון האחרון. החברה דיווחה על רווח נקי של 1.4 מיליארד דולר, והכנסות שיא של 12.5 מיליארד דולר. (לכתבה המלאה). מניית חברות בתי המרקחת בארה"ב קופצות כעת ברקע לדיווח כי בית הלבן חזר בו מדרישתו לעצור את העמלות ששולמו למתווכים שמנהלים משא ומתן על מחירי התרופות מטעם חברות הביטוח הרפוא. מניית CVC Pharmacy (סימול:CVC) הובילה את המגמה עם עליות של 4.6% (לכתבה המלאה). מניית חברת הקמעונאות מניית בד בת' אנד ביונד (סימול:BBBY) איבדה הערב 3% לאחר דו"חות חלשים לרבעון האחרון. המנייה משלימה הערב ירידה של קרוב ל-87% ב-4 השנים האחרונות, וחוזרת לרמת המחירים של 1998 (לכתבה המלאה).
