טכני

האם השבוע סוף סוף נראה שיפור במדד המעו"ף?

המנתח הטכני של Bizportal על המדד המוביל בארץ
אייל גורביץ' | (6)
נושאים בכתבה מעו"ף

השבוע האחרון היטיב עם מדד המעו"ף בשני ממדי זמן: בטווח הארוך, שכן אנו מצויים ימים בודדים מתום החודש ואם לא תהיינה הפתעות, הרצף היורד ישבר. בטווח הבינוני ראינו חצייה של רמת התנגדות ועל שני אלה ארחיב בהמשך. יחד עם זאת, ללא שבירה ברורה של רמת 1,500 הנקודות קשה לדבר על גל עליות. מדד המעו"ף נטוע בעקשנות כנגד כמעט כל דבר שאפשר להעלות על הדעת. אירועים חיוביים מותירים אותו אדיש בעוד שאירועים שליליים מורידים אותו נמוך, אך לא מספיק נמוך כדי לשבור רמת תמיכה, וכך הוא נותר ספון בין נכונות הקונים לעיקשות המוכרים. על רקע העובדה שלפיה הרצף בגרף החודשי עודנו יורד, נותרת לה רמת הסיכון גבוהה כפי שהיתה.   בגרף החודשי מספר ימים לתום החודש ושער הנעילה של מדד המעו"ף מצוי מעל לגבוה ביותר של אוקטובר. המשמעות כאן משולשת: 

  1. שבירת הרצף היורד ותחילתו של רצף עולה.
  2. קביעת נקודת שפל זהה לקודמתה.
  3. ביסוסה של רמת 1,380 הנקודות כרמת תמיכה. 
בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד force חוצה מעלה את רמת האפס. מדד זה מושפע מכיוון השוק, עוצמת השינוי ומחזור המסחר. החציה כלפי מעלה מעידה שהלחץ משנה כיוון והוא נוטה צפונה. הפרמטרים שמניתי הם בבחינת נתונים חיוביים להמשך.        בגרף השבועי אפשר לראות את הדשדוש המייגע בין 1,380-1,500 הנקודות. עוד אפשר לראות שמדד המעו"ף מצוי ברצף עולה חזק וכי שער הנעילה של השבוע האחרון גבוה מהגבוה של קודמו. המחזורים גדלים לתוך העליות. גם הפרמטרים הללו חיוביים אם כי ללא פריצה של רמת 1,500 הנקודות יהיה קשה לדבר על מהלך עליות משמעותי.      סיכום ומסקנות הפרמטרים החיוביים שמניתי הם בבחינת אוויר לנשימה ולא יותר בשלב זה. גם פרמטרים שליליים קיימים אם כי משקלם  פחת. יש לזכור שמדד המעו"ף מדשדש וכדי לבסס מהלך עליות עליו לסיים את תקופת הדשדוש.   בשבירת רצף עולה, שער הנעילה של סוף התקופה נמוך מהשער הנמוך של הנר הגבוה ביותר שנקבע במהלך הרצף העולה. במקרה של מדד המעו"ף לא מדובר רק בשבירת רצף עולה כי אם גם בקביעת נקודת שיא נמוכה מקודמתה, אירוע שלא קרה בשוק המקומי מאז 2011. ההסטוריה לימדה אותנו שבכל פעם שתיקבע נקודת שיא נמוכה מקודמתה תיקבע גם נקודת שפל נמוכה מקודמתה. כלומר, הסגירה מתחת לרמת 1,442 הנקודות יצרה מצב בו יהיה למדד המעו"ף סיכוי גבוה לבסס מהלך ירידות מתחת לרמת 1,378 הנקודות. הדבר אינו וודאי אך הוא מעיד היטב על רמת הסיכון הקיימת בשוק. דוגמאות לשבירת רצף עולה והשלכותיו אפשר לראות בגרף החודשי המצורף. לכן, עבור מי שאינו מעוניין בסיכונים מיותרים שבירת רצף עולה מהווה סימן ליציאה מהשוק עד לקבלת צפירת הרגעה.       עוד קצת מידע ההערכה המקורית שלי אודות מדד המעו"ף דיברה על דשדוש בין רמות של 1,380-1,500 הנקודות. אפשר לראות שלמרות התנודתיות הגבוהה מדד המעו"ף עודו כלוא בין רמות אלו. גם עובדה זו אינה מורידה את רמת הסיכון שכן דשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.            *הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר. ***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    אלף 27/11/2016 09:23
    הגב לתגובה זו
    מדוע אתה לא מציין מהו המספר בנקודות של הגבוהה בחודש אוקטובר המעיד על שבירת רצף יורד?
  • 2.
    אלף 27/11/2016 09:15
    הגב לתגובה זו
    אתה פשוט עובד עלינו בעיניים. מצד אחד מציין סיכוי לעליות ומצד שני ירידות.את זה גם הקוף שהיה נותן תחזית יכול לעשות
  • זמ חלק נכבד מהשיטה דיבור עמום שמתפרש לכל מצב (ל"ת)
    יוסף 27/11/2016 13:52
    הגב לתגובה זו
  • אמר ולא אמר כלום (ל"ת)
    ראם 27/11/2016 09:27
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כל החפירות האלה בשביל לומר שאין לו מושג לאן המעוף הולך (ל"ת)
    איזוטופ 27/11/2016 09:15
    הגב לתגובה זו
  • מאדאם קירי 27/11/2016 15:42
    הגב לתגובה זו
    רדיואקטיבית מהירה וקיצונית בגלל מילים ריקות מתוכן שערערו את היציבות החומרית שלי שגם כך היא קטנה מאוד מבקש מהחזאי לדבר מילים ברורות כדאי למנוע את דעיכתי המהירה בעתיד ולא לסבן אותנו
ניתוח טכני
צילום: רוי שיינמן באמצעות Copilot
בלוגסטריט

זמן לחזור לליתיום? לאן יקח טראמפ את הזהב והביטקוין?

בזמן שטראמפ מקדם מדיניות שמעודדת השקעות פנסיה בזהב ובקריפטו, הנכסים האלה מאותתים טכנית על מגמה חיובית: הביטקוין שומר על תמיכה מעל 115 אלף דולר, האיתריום קרוב ליעד 4,000 והזהב ממשיך לדשדש מעל ענן איצ'ימוקו אולי לפני גל עליות חדש; האם זה הזמן לקחת רווחים?

זיו סגל |

טראמפ מקדם השקעה של קרנות פנסיה בקריפטו ובזהב (פורסם כאן טראמפ מאפשר לקרנות הפנסיה לקנות קריפטו; מהפכה או סיכון של טריליונים?). מהלך קצת תמוה. ראשית משום שהרעיון של נשיא שנכנס אל תוך החלטות ניהול ההשקעות של החיסכון ארוך הטווח הוא קצת בעייתי בלשון המעטה ובעיקר בהקשר של הקריפטו והזהב.  


בהקשר של קריפטו הדבר תמוה משום הסיכון ומשום היות מטבעות הקריפטו נכס שאינו תורם לכלכלה (להבדיל ממניה / אג״ח) ואינו משלם ריבית או דיבידנד. אבל, נניח שיש פה עניין של חדשנות. אבל, למה זהב? זה לא שאני לא בעד השקעה בזהב. כבר חודשים אני בעדו ובעד שאר המתכות עד קצה הקשת של המתכות הנדירות. הזהב גם נתן תשואה גבוהה משמעותית מה - S&P500. אבל, למה טראמפ בעדו?


זה מוביל כנראה לדבר אחד: ההבנה שהדולר ימשיך להתרסק. ריסוק הדולר מעלה את האטרקטיביות של היצוא האמריקאי במקביל לייקור הייבוא. הורדת ריבית תתרום למהלך. יש הטוענים שזו אסטרטגיה מחושבת של טראמפ ויום אחד הוא גם ידע ללחוץ על הבלם ולבלום את הדולר מנפילה מעבר למה שהוא חושב עליו.


בינתיים, נראה על פי דיווחים שטראמפ עושה הרבה כסף לביתו, מקדם עסקים אישיים בעולם אבל מטלטל את שאר העולם. כפי שטראמפ ידע לעשות לביתו כאיש עסקים ובמקביל לגרום הפסדים למלווים ומשקיעים. נראה שזה דפוס החוזר על עצמו.


בכל מקרה, אם יש דבר אחד שהבנו בעולם הזה שבו מהפכת ה – AI  פוגשת נשיא כמו טראמפ וכאוטיות עולמית גוברת הוא שאנחנו פחות צריכים להתעסק בתרחישים תיאורטיים ויותר בהבנת המציאות המתהווה לנגד עיננו. מכיוון שאנחנו כאמור בעד הזהב ובעד הקריפטו, מהבחינה הטכנית, אז רוח גבית מטראמפ לא תזיק.