אובר מזנקת 13%; תזרים המזומנים החופשי היה חיובי לראשונה מההנפקה
חברת הנסיעות UBER TECHNOLOGIES רשמה הכנסות בסך 8.07 מיליארד דולר, כפול ממה שהחברה הכניסה ברבעון המקביל. והרבה מעל צפי האנליסטים שעמד על 7.39 מיליארד דולר. ההכנסות הואצו בעקבות עליית מחירי הנסיעות בארה״ב, בעקבות המחסור בנהגים ומחיר הדלק. מתוך ההכנסות 3.5 מיליארד דולר הגיעו מהסעות תושבים, מעל צפי האנליסטים שעמד על 3 מיליארד דולר, ההכנסות ממשלוחים עמדו על 2.6 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים ב-4%, וההכנסות ממשא עמדו על 1.8 מיליארד דולר, מתחת לצפי האנליסטים ב-2%.
החברה מהפעילות שלה עדיין הפסדית כאשר ההפסד התפעולי עמד על 713 מיליון דולר, ההפסד הנקי עמד על 2.6 מיליארד דולר, או הפסד למניה של 1.32 דולר.
האביטדה עמד על 366 מיליון דולר, גם כאן גבוה מעל תחזית האנליסטים שצפו 265 מיליון דולר. החברה גם הרימה תחזיות לרבעון השלישי, מ392 מיליון דולר אביטדה, אל בין 440-470 מיליון דולר.
תזרים המזומנים החופשי הפך חיובי, ועמד על 382 מיליון דולר, זה הנתון שרוב המשקיעים מרוצים ממנו, החברה לא הצליחה מאז הנפקתה לייצר תזרים מזומנים חופשי, האנליסטים צפו תזרים מזומנים חופשי שלילי של 30 מיליון דולר.
הזמנות הנסיעות של אובר היוו חלק גדול מהצמיחה בשורה העליונה ברבעון האחרון, היא רשמה זינוק של 55%, והיא גם ביססה את הרווח התפעולי החזק מהצפוי של החברה. יחידת המשלוחים של החברה, Uber Eats, מתרחבת, אך הצמיחה התקררה ברבעונים האחרונים. ההזמנות של Uber Eats צמחו ב-7% ברבעון האחרון, תוך החמצה של תחזיות האנליסטים. ההזמנות של היחידה כמעט הוכפלו ברבעון המקביל לפני שנה.
- נהגי מוניות בנתב"ג מאיימים לשבות בערב החג: ההתנגדות לאובר עולה מדרגה
- אובר נכנסת לעולם משלוחי הרחפנים בשיתוף חברה ישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
ביונד מיט הייתה סמל לעתיד של תעשיית המזון, מאז ההייפ הראשוני אחרי ההנפקה איבדה את מרבית השווי ונאבקת לשרוד, כשהמניה קורסת מתחת לדולר והחברה מנסה להימנע מפשיטת רגל ברקע החובות הגבוהים
לפני שש שנים, ביונד מיט Beyond Meat -22.4% הייתה סמל למהפכה. חברה שהבטיחה לשנות את הדרך שבה העולם צורך חלבון, לא עוד בשר מן החי, אלא תחליפים צמחיים שאפשרו לשלב בין טעם, בריאות וסביבה. המשקיעים התאהבו, הכותרות היללו, והמניה טסה. באותה תקופה זה נראה כמו העתיד של תעשיית המזון. אבל העתיד הזה לא התממש. בשנים האחרונות הביקוש לבשר צמחי דעך, המתחרים התחזקו, והחברה מעולם לא הצליחה להראות רווח שנתי אחד.
ההגעה לנאסדק
החברה הגיעה לנאסדק בתחילת מאי 2019, בתקופה חמה במיוחד עבור תחום הפוד-טק, במה שהפך לאחת ההנפקות הזכורות של בתחום. החברה גייסה כ-240 מיליון דולר לפי מחיר של 25 דולר למניה, ששיקף לה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד דולר. ההתלהבות סביב ה"בשר הצמחי", הפכה את יום המסחר הראשון לחגיגה של ממש, כאשר המניה פתחה בעלייה חדה, וסגרה את היום הראשון ברמה של 65.75 דולר, קפיצה של כ-163%.
תוך פחות מחודשיים המשיכה המניה לטפס והגיעה לשיא של קרוב ל-240 דולר בסוף יולי 2019, מה שהקפיץ את שווי השוק של ביונד מיט לכ-15 מיליארד דולר.
המציאות לא עמדה בציפיות
מאחורי ההייפ הגדול, החברה פשוט לא סיפקה את הסחורה. למרות היתרון הראשוני של ביונד מיט כחברת הבשר הצמחי הציבורית הראשונה, החברה מעולם לא הצליחה להציג רווח שנתי אחד. בשנים האחרונות קצב הצמיחה שלה נעצר, והירידה במכירות הפכה למגמה קבועה. הכנסות החברה ירדו בשיעור שנתי ממוצע של כ-8% בשנתיים האחרונות, וברבעון האחרון נרשמה צניחה של כמעט 20% לעומת השנה שעברה, בעיקר כתוצאה מירידה של כ-19% בנפח המוצרים שנמכרו.
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- איזה מניות ביטחוניות מעניינות? ואיזה מניה סולידית יכולה להפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום להתרחב, החברה החלה להתכווץ. אחרי שיתוף הפעולה עם רשתות מזון מהיר והציפיות למכירות המוניות, הציבור התעייף מהמוצר, קטגוריית הבשר הצמחי כולה נחלשה, ויריבות כמו טייסון פודס ואימפוסיבל פודס תפסו נתח שוק גדל. אפילו הצרכנים המודעים לבריאות ולאקלים לא הצליחו להציל את המגמה. אבל האכזבה הגדולה ביותר נרשמה בשורה התחתונה. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר, עם הפסד של כ-92 מיליון דולר בשנה הנוכחית לעומת כ-110 מיליון בשנה הקודמת, והמאזן שלה נחלש משמעותית.
אנבידיה הואנגאנבידיה יורדת 2.6% - הסיבה היא שוב: סין
חור הכנסות של 5 מיליארד דולר בסין, תחרות שמחריפה, המניה מאבדת גובה; השבבים בירידה, החוזים בירידה
אנבידיה השוק כולו יורד בטרום פתיחה, הפעם על רקע חשש ליציבות המערכת הבנקאית האזורית, אבל אנבידיה יורדת יותר מהמדדים. האיומים מתגברים - התחרות מתחזקת, והשאלה החשובה ביותר היא עד מתי אנבידיה תשלוט בצורה מונופוליסטית בשוק. אם זה יקרה עוד שנתיים כשעד אז השוק יגדל פי 3-4, אז גם ירידה במרווחים ובנתח שוק, לא יפגעו מאוד ברווח בשורה התחתונה, אם זה יקרה תוך חצי שנה, יש בעיה. בכל מקרה, מה שברור שהצמיחה תרד בהדרגה.
לכל זה נכנסות עסקאות גדולות של מתחרות - AMD, ברודקום שמצליחות להזיז את השוק. אם עד לא מזמן לא היה ספק שאנבידיה בלתי מעורערת, כעת נכנס ספק. אגב, ספק תמיד צריך להיות. היום בטרום אנביידה יורדת 2.6%, והיא לא לבד בשוק השבבים - AMD שמאבדת 3.3%, ברודקום יורדת 2.7%
הסיבה המרכזית - סין. סין הפסיקה לרכוש שבבי AI מאנבידיה, גם לא את השבבים שלכאורה מותר לאנבידיה למכור (יוצרו במיוחד כדי לעמוד בתקינה-הוראה האמריקאית, אלא שאז הסינים הבינו שמדובר בתוצרת סוג ב' והתרעמו). הממשל הסיני מפעיל לחץ ישיר ועקיף על גופי ממשל וחברות ממשלתיות להימנע משימוש בצ'יפים שמגיעים מארה"ב, כשבמקביל חברות סיניות ובעיקר וואווי ושיאומי מאיצות את פיתוחי שבבי ה-AI שלהן.
איבוד של 5 מיליארד דולר בהכנסות
מהנתונים שמסרה אנבידיה עצמה עולה כי סין, שהייתה בעבר מנוע מרכזי עבור החברה, איבדה את מקומה כלקוחה אסטרטגית: בעוד שבשנה שעברה ייצגו המכירות לשוק הסיני 21% מסך ההכנסות של אנבידיה, ברבעון האחרון הן הסתכמו בכ-12% בלבד. בפועל, מדובר באובדן של הכנסות פוטנציאליות בטווח של 2 עד 5 מיליארד דולר ברבעון.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; ביונד-מיט נפלה ב-22%, ויזה איבדה 3%
- השבבים עולים, סיילספורס מפתיעה, הקריפטו יורד - היום בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה כבר ציינה כי אינה כוללת הכנסות מסין בתחזית לרבעון הנוכחי, מהלך שמאותת על שינוי יסודי באסטרטגיה.
