"לפני שנה חשבו שלא נשרוד - עכשיו אנחנו לא מצליחים לספק את הביקוש: המהפך באינטל
התוצאות הטובות, העלאת התחזית - ומה אמר ליפ בו טאן, מנכ"ל אינטל בשיחת הוועידה; על אינטל שלא הכרנו
אינטל סגרה את הרבעון הראשון של 2026 עם תוצאות חזקות שמעל הציפיות בכל הפרמטרים. ההכנסות הגיעו ל-13.6 מיליארד דולר, 1.4 מיליארד דולר מעל אמצע ההנחיות. הרווח הגולמי לפי חישוב מנוהל עמד על 41%, הרבה מעל התחזית, והרווח המתואם למניה היה 0.29 דולר לעומת ציפייה לאפס. זה הרבעון השישי ברציפות שהחברה עוקפת את התחזיות.
מנכ"ל אינטל, ליפ בו טאן, הדגיש את השינוי הדרמטי בחברה. הוא אמר בשיחת הוועידה: "אינטל היום היא חברה שונה לחלוטין ממה שהייתה כשהצטרפתי לפני יותר משנה. לקחנו וגם ממשיכים לקחת צעדים מכוונים כדי לבנות מחדש את אינטל לחברה תחרותית ורווחית יותר".
טאן הוסיף: "לפני שנה דיברו על האם אינטל תשרוד. היום מדברים על כמה מהר נוכל להוסיף קיבולת ייצור ולעמוד בביקוש העצום. זו חברה שונה לגמרי".
משיחת הוועידה עולה כי הביקוש למוצרים של אינטל ממשיך להיות גבוה מההיצע בכל התחומים, ובמיוחד במעבדי שרתים Xeon. טאן ציין שהחברה "ממקסמת את התפוקה במפעלים כדי לענות על צורכי הלקוחות. זו עדיפות עליונה שלנו". מוצרי Xeon 6 מבוססי Intel 3 ומעבדי Core Series 3 מבוססי Intel 18A נמצאים כבר בייצור מלא, והעלייה בייצור שלהם היא המהירה ביותר בחמש השנים האחרונות.
- אינטל הכתה את התחזיות וסיפקה תחזית חזקה - המניה מזנקת ב-17%
- החברה שהשיקה נוסחה חדשה למשקה הפופולרי ונחלה כישלון חרוץ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקי הבינה המלאכותית של אינטל מהווים כבר 60% מההכנסות וצמחו ב-40% בהשוואה לשנה שעברה. חטיבת מרכזי הנתונים והבינה המלאכותית רשמה הכנסות של 5.1 מיליארד דולר, עלייה של-7% רבעונית ושל-22% שנתית. ASIC צמחו ביותר מ-30% רבעונית. חטיבת המחשוב האישי הגיעה ל-7.7 מיליארד דולר. AI PC מהווים כבר מעל 60% מהתמהיל של המעבדים. הרווח התפעולי בחטיבה זו עלה ב-300 מיליון דולר רבעונית.
בחטיבת ייצור השבבים ההכנסות הגיעו ל-5.4 מיליארד דולר, עלייה של-20% רבעונית. ההכנסות מחברות חיצוניות היו 174 מיליון דולר, וההפסד התפעולי השתפר ב-72 מיליון דולר בזכות שיפור בתשואות ב-Intel 4, Intel 3 ו-Intel 18A. תיק ההזמנות באריזה המתקדמת גדל והוא כבר נמצא במיליארדים של דולרים.
ה-CPU הוא הבסיס לבינה מלאכותית
טאן הדגיש את השינוי שחל בשוק הבינה המלאכותית: "בשנים האחרונות סיפור המחשוב בעל הביצועים הגבוהים היה כמעט רק על GPU ומאיצים אחרים. בחודשים האחרונים אנחנו רואים סימנים ברורים שה-CPU חוזר להיות הבסיס ההכרחי של עידן הבינה המלאכותית. ה-CPU הוא שכבת התזמור והבקרה הקריטית בכל מערכת בינה מלאכותית". הוא ציין שהיחס בין CPU ל-GPU בפריסות חוזר מ-1 ל-8 ל-1 ל-4 ואפילו לכיוון שוויון. "זה לא רק משאלת לב שלנו – זה מה שאנחנו שומעים מהלקוחות וזה נראה בבירור בפרופיל הביקוש".
- הימר ב-33 אלף דולר וזכה ב-410 אלף - האם היה לו "מידע פנים"?
- נושאת המטוסים האמריקאית בוש מגיעה לאזור כדי ללכוד מכליות איראניות
- תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
- דיווח: איראן משקמת תוך שעות את מתקני השיגור שהופצצו
בחלק השאלות והתשובות הרחיב טאן ואמר על הסכמים ארוכי טווח: "גוגל היא אחד מההסכמים הגדולים ברבעון הראשון וזה משמעותי. אנחנו בונים שותפות ארוכת טווח ואמינה עם גוגל סביב Xeon IPU". הוא הוסיף שההסכמים האלה בדרך כלל נמשכים בין 3 ל-5 שנים ומבוססים על נפח ומחיר, מה שנותן בהירות לשני הצדדים.
על השקעות ההון אמר דייוויד זינסנר, מנהל הכספים: "הוצאות ההון נשארות שטוחות בהשוואה לשנה שעברה. ההוצאה על כלים עולה ב-25% כי הביקוש גבוה ואנחנו רוצים להגדיל את ההיצע". טאן הוסיף: "אני מבלה הרבה זמן עם לקוחות, מבין את עומסי העבודה ואת הצד ההנדסי. אנחנו משפרים ארכיטקטורה ועיצוב כדי להגדיל יעילות".
על התחרותיות של ה-CPU מול GPU הוא אמר: "המשוב מהלקוחות הוא שה-CPU חשוב מאוד כשעוברים מאימון להסקה. בהסקה, מבחינת ניהול כל הסוכנים – ה-CPU הרבה יותר יעיל". טאן הזכיר גם את השותפות עם SambaNova Systems כדוגמה לשיתוף פעולה בארכיטקטורה משולבת.
על טכנולוגיית Intel 18A אמר טאן: "התשואות ב-Intel 18A עכשיו מעל התחזיות הפנימיות שלנו – זה שיפור משמעותי בביצוע ובתפוקת המפעלים. Intel 14A מתקדם מהר יותר מ-Intel 18A באותו שלב, ואנחנו מפתחים ערכות עיצוב עם כמה לקוחות". הוא ציין שצפויות התחייבויות עיצוב ראשוניות בחצי השני של 2026.
להרחבה: אינטל הכתה את התחזיות וסיפקה תחזית חזקה – המניה מזנקת ב-17%
בהנחיות לרבעון השני צופה אינטל הכנסות של בין 13.8 ל-14.8 מיליארד דולר. באמצע הטווח זה 14.3 מיליארד דולר. חטיבת מרכזי הנתונים צפויה לעלות בדו ספרתי, וגם חטיבת המחשוב האישי. לשנת 2026 כולה החברה רואה צמיחה דו ספרתית במכירות יחידות של מעבדי שרתים, בעוד שוק המחשבים האישיים יורד בטווח דו ספרתי נמוך. הוצאות ההון נשארות שטוחות אבל ההשקעה בכלים עולה ב-25%.
"אינטל ממוקמת היטב כדי ליהנות מהביקוש העצום לבינה המלאכותית בזכות שלושה נכסים אסטרטגיים", הוסיף טאן, "פלטפורמת x86, טכנולוגיית האריזה המתקדמת שלנו, ורשת הייצור הענקית". הוא הדגיש שהחברה חוזרת לשורשים שלה - מבוססת נתונים, פרנואידית וממוקדת הנדסה - ומציבה את הלקוחות במרכז.
על השותפות עם אילון מאסק אמר טאן: "אין שותפים טובים יותר ממישהו כמו אילון מאסק. לאחרונה הכרזנו על שותפות עם SpaceX, xAI ו-Tesla לתמיכה ב-Terafab. אילון ואני משוכנעים ששרשרת האספקה העולמית של שבבים לא עומדת בקצב הביקוש. אנחנו נרגשים לבחון דרכים חדשניות לשפר יעילות ייצור".
על הדרך קדימה והמוצרים-מערכות החדשים אמר טאן: "Granite Rapids נמצא בתחילת עלייה בייצור והאחיזה המוקדמת חזקה מאוד. Panther Lake מבוסס Intel 18A ייכנס לייצור מלא ברבעון הרביעי של 2026, ו-Clearwater Forest מבוסס Intel 14A יגיע ב-2027. שני הדגמים האלה ייתנו לנו יתרון משמעותי ביעילות אנרגטית ובביצועים, במיוחד בעומסי הסקה".
