קוינבייס Coinbase -3.33%   הכריזה על מהלך אסטרטגי רחב היקף, אולי המשמעותי ביותר בתולדותיה, שמטרתו להפוך את החברה מבורסת קריפטו לפלטפורמת מסחר והשקעות כוללת. במסגרת השדרוג, החברה תציע מסחר במניות, כלים מתקדמים למסחר בנגזרים, ושווקי חיזוי, לצד מפת דרכים ברורה לטוקניזציה של נכסים מסורתיים והרחבת השירותים לעסקים ולמפתחים. בקוינבייס מבהירים: המוצרים כבר מוכנים, והמעבר משלב החזון לשלב הביצוע יצא לדרך.

המהלך משקף תפיסה אסטרטגית שמוביל המנכ"ל והמייסד בריאן ארמסטרונג, ולפיה עתיד המסחר הפיננסי אינו מחולק בין אפליקציות ונכסים, אלא מתכנס לפלטפורמה אחת שמאפשרת גישה רציפה לכל סוגי ההשקעות, החל במקריפטו, דרך מניות ונגזרים, ועד לנכסים שעדיין לא נכנסו אל הבלוקצ'יין.

מסחר במניות ושווקי חיזוי: הרחבת גבולות המשחק

אחד הצעדים הבולטים בהכרזה הוא כניסתה של קוינבייס למסחר במניות, לצד חוויית מסחר מתקדמת יותר בחוזים עתידיים ובחוזים עתידיים מתמשכים (Perpetuals).  בנוסף, החברה תשלב שווקי חיזוי באמצעות שיתוף פעולה עם קאלשי, הפלטפורמה המתחרה בפולימרקט,  שבמסגרתה ניתן להמר על תוצאות של אירועים, החל מנתונים כלכליים, דרך אירועים פוליטיים וכלה באירועים אזוטריים (למשל, האם פאואל יפתח את ישיבת החלטת הריבית ב-"בוקר טוב"). 

שווקי החיזוי הופכים במהירות לאחד התחומים החמים בעולם הפינטק והמסחר, וקוינבייס נכנסת לזירה תחרותית במיוחד. DraftKings DraftKings -1.42%   פועלת לרכוש בורסה משלה, FanDuel (אחת מפלטפורמות ההימורים הגדולות בארה"ב) משתפת פעולה עם CME (בורסת הנגזרים הגדולה בעולם), פולימרקט עושה צעדים ראשונים בארה"ב, ורובינהוד מציבה את LedgerX (בורסת נגזרים על נכסים דיגיטליים) במרכז האסטרטגיה שלה. במוקד התחרות עומד העימות בין פלטפורמות מפוקחות כמו קאלשי לבין פתרונות מבוססי קריפטו ועתירי נזילות.

• קוינבייס נכנסת לשוק התחזיות וטוקני המניות
• הביטקוין מתקרב לשיא ומניות קוינבייס ומיקרוסטרטג'י עולות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לדברי ארמסטרונג, הערך של שווקי חיזוי אינו מתמצה במסחר עצמו, אלא ביכולת למדוד סנטימנט ולספק תובנות לגבי העתיד. לדבריו, עבור רוב המשתמשים מדובר בכלי להבנת מה צפוי לקרות, כמעט כתחליף לתקשורת המסורתית או כמוצר בידורי-אינפורמטיבי, ולא בהכרח כאפיק השקעה קלאסי.

טוקניזציה: המהלך הגדול הבא

מעבר להרחבת היצע המוצרים, קוינבייס מציגה מפת דרכים ברורה לטוקניזציה של נכסים מסורתיים, ובראשם מניות. החברה משיקה את Coinbase Tokenize, מערך מוסדי שמיועד לתמוך בהנפקה וניהול של נכסים מהעולם האמיתי על גבי בלוקצ'יין.

ארמסטרונג מבהיר כי המסחר במניות הוא רק שלב ביניים. היעד האמיתי, מבחינתו, הוא מסחר במניות מבוססות טוקנים, שיאפשר גישה גלובלית רחבה יותר, יעילות תפעולית גבוהה יותר, ואף יצירת שווקים נגזרים מתקדמים סביב נכסי בסיס מסורתיים. לדבריו, מהלך כזה עשוי לשנות מהיסוד את מבנה השווקים בארה"ב ולפתוח דלתות למשקיעים בכל העולם.

• טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
• מדד המחירים בארה"ב פחות מהצפוי, טראמפ מדיה מזנקת; ומה קורה במיקרון ואנבידיה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

החזון של קוינבייס מתיישב עם מגמה רחבה יותר בשוק, כאשר גם מנהלי נכסים גדולים מאותתים על רצון להעביר קרנות ונכסים לפעילות על גבי בלוקצ'יין. מבחינת קוינבייס, מדובר בהזדמנות למצב את עצמה כצומת מרכזי במעבר הזה.

לא רק למשקיעים פרטיים

המהלך אינו מתמקד רק בלקוחות קמעונאיים. קוינבייס מרחיבה במקביל את פעילותה מול עסקים ומפתחים, עם זמינות רחבה יותר של "קוינבייס ביזנס" בארה"ב ובסינגפור, והשקת מערך API מורחב שכולל שירותי משמורת, תשלומים, מסחר ומטבעות יציבים.

בנוסף, החברה מציגה פתרונות חדשים כמו “מטבעות יציבים מותאמים אישית” לחברות שמעוניינות בתשתית תשלומים ממותגת, וסטנדרט תשלומים חדש בשם x402, שנועד לפשט שילוב של תשלומי מטבעות יציבים בבקשות רשת, כולל שימושים במסחר אוטומטי ויישומים מבוססי סוכנים חכמים.

האסטרטגיה הכוללת של קוינבייס נובעת מהבנה מפוכחת של מחזוריות שוק הקריפטו. החברה מחזיקה קהל משתמשים גדול ונאמן, אך פעילותה עדיין מושפעת מאוד מתנודתיות במחזורי המסחר בקריפטו. הרחבת ההיצע לנכסים נוספים נועדה להגדיל מעורבות, לשפר שימור לקוחות ולגוון מקורות הכנסה גם בתקופות שבהן שוק הקריפטו מתקרר.

לפי ארמסטרונג, קריפטו אינו קטגוריה נישתית אלא שדרוג של המערכת הפיננסית כולה. אם החזון הזה יתממש, קוינבייס שואפת להיות הפלטפורמה שמרכזת את כל שכבות המערכת:  מהשקעה ומסחר, דרך תשלומים ועד נכסים מהעולם האמיתי. השאלה הגדולה כעת היא האם המשתמשים והרגולטורים יאמצו את החזון בקצב שקוינבייס מצפה לו. בנתיים, המהלך הנוכחי מעיד כי קוינבייס כבר לא מסתפקת בלהיות בורסת קריפטו, אלא רוצה להיות הברוקר של הדור הבא.