רכישה דירה כתוכנית פנסיה אלטרנטיבית - שימו לב ליתרונות

קרן צדוק, מנהלת השקעות במגדל ניהול קרנות נאמנות, כותבת על האפשרות בלהמיר את קרן הפנסיה בהשכרת נדל"ן

קרן צדוק | 22/05/2011 16:48 (25)

ברור לכולנו שככל שנרבה נכסים לקראת הפרישה (ובאופן כללי), כן ייטב. אבל האם השקעה בנכס נדל"ן יכולה להיחשב כהשקעה פנסיונית ארוכת טווח? שווה לבדוק.

אם נבחן, לצורך ההשוואה התיאורטית, השקעה בקרן פנסיה כלשהי לעומת רכישת דירה שאת המשכנתא עליה נממן עד הפנסיה באמצעות השכירות, נגלה שיש לא מעט מרכיבים דומים לשתי האופציות הללו כחיסכון לעת פרישה. ראשית, בשתיהן קיים מרכיב ביטוחי. חיסכון בקרן פנסיה כמו נטילת משכנתא מלווה בעשיית ביטוח חיים.

כמו כן, אלמנטים כמו זכויות השארים, הכנסה חודשית או הכנסה הונית חד פעמית (אפשרות שעדיין קיימת בחלק מאפיקי החיסכון הפנסיוני) גם הם משותפים לשתי האלטרנטיבות האלה ואם נתייחס למצב של הפסד חודש שכירות בשנה אם בגין שיפוץ ואפילו סתם בשל תחלופת דיירים לא חופפת כמו אל דמי הניהול (שהרי גם פה מדובר בעלויות שיורדות ישירות מהתשואה השנתית) נמצא שיש לנו קו דמיון נוסף. בסופו של דבר, מדובר בשני נכסים שיש בהם אלמנט של הצמדה למדד ושל תשואה שמשתנה אבל לאורך זמן מתכנסת סביב ממוצע הניתן לחישוב.

לצד הדמיון, יש (כמובן) שוני רב וזה המקום לבדוק מה הם היתרונות והחסרונות של אפיקי ההשקעה האלה כחיסכון לגיל פרישה. התוכניות הפנסיוניות הרגילות נהנות, לפני הכל, מהחובה החוקית להשקיע בהן ומהפרשות המעסיק. היתרון הראשי והבולט שלהן הוא היותן מוכרות לצרכי מס. זה הוא יתרון אשר למעשה מחייב את כולנו להשתמש באמצעי חסכון זה.

אך גם ההשקעה בנדל"ן טומנת בחובה יתרון ייחודי: אפשרות המינוף. המינוף הוא אלמנט דיי טריוויאלי ומתבקש כשאנחנו עוסקים בנדל"ן בעוד שבכל הנוגע לקרן הפנסיה, האפשרות להיתמנף על השקעותיה, למעשה לא קיימת וגם שעבודה לצורך קבלת הלוואה מוגבל. מוגבל בהיקף ההלוואה, בתנאי הריבית ובמשך הזמן שאינם קרובים אפילו להזכיר את רמת המינוף הניתנת לצורך רכישת נדל"ן.

יתרון משמעותי נוסף לטובת הנדל"ן הוא נושא הנזילות. את קרן הפנסיה לא ניתן לפדות בטרם גיל פרישה והיכן שניתן זה מלווה בדרך כלל בסנקציות משמעותיות על חשבון הכסף שנצבר. לעומת זאת, את נכס הנדל"ן אפשר למכור, בעת הצורך, גם במהלך הדרך (כשבשתי האלטרנטיבות מה שנקבל בסופו של דבר כפוף למצב השוק באותה נקודה בזמן).

החיסרון המשמעותי של אופציית הנדל"ן הוא למעשה חזרה אל היתרון של קרן הפנסיה. במילים אחרות, כל עוד אין הכרה בהוצאות על משכנתא (כמו בארה"ב לדוגמא) הכדאיות, במובן זה, של כל תוכנית פנסיונית עדיפה. עם זאת, בתקופה של ריבית נמוכה, כפי שהייתה בשנים האחרונות, הוצאות המימון הלא מוכרות מצטמצמות ומקבלות פחות משמעות, לפחות בכל הנוגע לאספקט הזה.

אז אם כך הם פני הדברים מדוע להסתכל על נדל"ן כאופציה של חיסכון לפרישה? התשובה נעוצה במאפייני העידן שבו אנחנו חיים ככל שהדבר נוגע לשוק העבודה. היום, חלק ניכר מהעובדים כבר לא נהנים מביטחון תעסוקתי שנותנים תנאי העסקה הכוללים קביעות ויציבות עד הפנסיה. מעבר לזה, אוכלוסיית העובדים בתחומים כמו הייטק או פיננסים אינם רואים עוד מציאת עבודה אחרי גיל 50 כעניין וודאי ולעומת זאת זו אוכלוסייה שנהנית מהפרשות סוציאליות לא מבוטלות כבר בגיל צעיר.

לכן, יש פה אפשרות מעניינת להשקיע את כספי קרן ההשתלמות, לאחר שנצבר בה הון התחלתי סביר, בדירה צנועה וכך להבטיח חסכון פנסיוני נזיל בגיל צעיר יותר. מי שיפרע את קרן ההשתלמות בשנות השלושים שלו כדי להשקיע בדירה שהמשכנתא עליה לעשרים שנה מגובה בשכירות יוכל ליהנות מתזרים חודשי כבר בשנות החמישים שלו ולא ייאלץ למצוא השלמת הכנסה לעת זקנה.

נכון שזה לא מה שיעשה אותנו עשירים לעת פרישה אך תוספת של כמה אלפי שקלים פטורים ממס והצהרה (כיום עד כ-4500) יכולה להקל משמעותית את החיים אחרי הפרישה ולתת לילדים נקודת זינוק טובה יותר.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(25):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

17.
כלכלן 24/05/2011 09:16
הגב לתגובה זו
תשואת שכר דירה היום היא סביב 3-4% (נניח שזה 1צמוד מדד) ריבית על המשכנתא דומה (סביב 3.5% צמוד מדד ל-25 שנה). כלומר שהמינוף יהיה לטובתתנו רק במידה ומחיר הדירה יעלה מעבר למדד כך שתהיה לנו גם תשואת הון חיובית מעבר לתשואת השכר דירה. במידה ומחירי הדירות יעלו בפחות מקצב האינפלציה למעשה המינוף עלול לבוא לרעתנו ו" למנף" את הפסדים. לצורך הדוגמא: קחו דירה של 1 מיליון 70% משכנתא. במידה ומחיר הדירה עולה ב-20%, תשואת המשקיע היא 67%!!! על 300 שהשקיע הון עצמי הוא הרוויח עוד 200, אך במידה ותהיה ירידה " רק" של 20% במחיר הדירה ההפסד ימונף ולמעשה יגלם הפסד של שני שליש מההשקעה, 67% !!! מ-300 ששמתי הון עצמי נותר לי 100 בלבד. מינוף זה הגדל הסיכון, לטוב ולרע. היזהרו.
16.
ברור שעדיף דירה 24/05/2011 07:23
הגב לתגובה זו
מנהלי חברות הביטוח מרוויחים מיליונים על גב החוסכים ואז הם רצים לקנות דירות עבור עצמם. עדיף לקנות דירה ולא לתת לכל הגאונים האלה לגזור עלינו קופון.
15.
זה מה עשיתי - צודקת 100%%%%%%%%%% (ל"ת)
ששון 24/05/2011 02:43
הגב לתגובה זו
14.
חכם ציון 23/05/2011 19:26
הגב לתגובה זו
היום יש פטור על הכנסה משכר דירה. נראה לך שזה ישאר לנצח? כמו כן תלוי מתי קונים דירה. במחירים של היום זה כמו שהקרן קונה את מניות הנסדק לפני הקריסה
ל" חכם" 24/05/2011 06:09
הגב לתגובה זו
המליצו לקנות דוקא עכשיו...
13.
סתם אחד 23/05/2011 18:22
הגב לתגובה זו
לנדל" ן גם פטור ממס במכירה אחת לארבע שנים, אם ישנה דירה נוספת ואם לא אח לשנה וחצי, כפי שציינה גם התזרים של השכירות פטור עד גובה מסויים כך שאין מה להלחץ מלהעביר קרן השתלמות פטורה יתרה מכך, בטווח של 20 שנים ויותר אין טעם לדבר על " נדל" ן בשיא" כמו על שוק ההון בשיא... השקעה אלטרנטיבית ראויה למחשבה בהחלט! מעטים בעלי המקצוע בשוק ההון שחושבים מחוץ לד' אמותם... חבל שמי שלא מבין ממהר להלעיז...
12.
קליפת השום 23/05/2011 17:20
הגב לתגובה זו
ולרכוש מס' נכסים(מתחילים ב-1 אח" כ " אוספים" עוד...).צודק הפתגם:מרבה נכסים =אישה יפה לצידך
11.
המוכר 23/05/2011 15:43
הגב לתגובה זו
אמנם הפטור ממס רווחי הון נשמע מפתה.. אבל למעשה, הקרנות גובות עמלות גבוהות, הטובות מביניהן לוקחות עמלות של כ-2% מהקרן(!), ובממוצע רב שנתי נותנות פחות מ-10%, כך שלמעשה, העמלה היא יותר מהמס שנחסך. לכן, למכור ולא לממן את הצוותים " החכמים" שמשקיעים את הכסף. זו לא חוכמה גדולה להשקיע כמוהם, ב-2008 הציגו תשואות של מינוס 30%, וב-2009 הציגו תשואות של 50%. השקעה בת" א 25 היתה מחזירה תשואה טובה יותר.
10.
יניב א. 23/05/2011 14:23
הגב לתגובה זו
בשביל זה יש את אורן מולוקנדוף !
9.
אמיר א 23/05/2011 14:03
הגב לתגובה זו
סוף סוף רואים מנהלה השקעות מוכשרת עם חשיבה מחוץ לקופסא.כל הכבוד...
8.
א' 23/05/2011 12:13
הגב לתגובה זו
מסכים עם כל הכותבים כאן.לייעץ בתקופה זו כשברור לכל אידיוט שרב הסיכון על הסיכוי עקב מחירים מטורפיםשל הנדל"ן.ובנוסף מלחמה של הרשויות בבועה מלחמה שלא הייתה כאן אי פעם כזו... שאין להם שום הצדקה במציאות ולא לציין זאת בהסתייגות נשמע ממש לא חכם...
חסכון לטווח ארוך 23/05/2011 16:11
הגב לתגובה זו
כשמדברים על גיל פרישה לא מדברים על מה יקרה מחר או אפילו בעוד שנה הרעיון הוא להסתכל 20 שנה קדימה ובמובן זה יש לנכס נדל" ן יתרונות רבים ואני מדבר מניסיון: אבא שלי יצא לפנסיה ב-2008 אחרי שהוא חסך בקרן כבר עשרות שנים, רצה הגורל שזו הייתה תקופה של משבר ושאין הבטחה של מקדם מתאם במכשיר הזה ועכשיו, אחרי כל שנות העבודה הוא מקבל קיצבה קדחת. המזל שלו זו תוספת ההכנסה מדירה צנועה בבת ים אחרת אני לא יודע איך אפשר להסתדר והוא לא מקרה בודד תשאלו את כל שכבת הגיל שפרשה בעל כורחה בשנה הקשה הזו.
7.
ליאו 23/05/2011 12:12
הגב לתגובה זו
קרן ההשתלמות היא הפנסיה הטובה בעולם. פטורה ממס רווחי הון. נזילה לגמרי בגיל הפרישה, ללא מס. כל מי שפותח את קרן ההשתלמות שלו ל" קניית אוטו" או " הקטנת משכנתא" , לא מבין מה הוא עושה. קרנות ההשתלמות הכפילו את ערכן בעשור האחרון, מה ששום משכנתא או רכב לא יעשו. תבינו - הפנסיה בישראל היא פיקציה. אף אחד לא יודע מתי נצא לפרישה ואף אחד לא יודע איזה מס יוטל עליה. אבל נכון להיום, קרן ההשלמות היא הפנסיה האולטימטיבית. לא לגעת!
לא מבין על מה הרעש 23/05/2011 16:06
הגב לתגובה זו
ומראש מדברים פה על דירה צנועה
6.
תום 23/05/2011 10:59
הגב לתגובה זו
הרי לכם " יועצת" .שכאשר שוק הנדל" ן עומד לכל הדעות להתרסק מציעה להחליף קרן פנסיה בהשקעה בנדל" ן. ואנו מתפלאים איך נוצרה בועה.
5.
דנה 23/05/2011 10:55
הגב לתגובה זו
תמיד ממליצים לעשות של קניות בזמן הלא נכון. כמו מניות גם נדל" ן.
יעקב ווינשטיין 26/06/2011 19:37
הגב לתגובה זו
לציפורניי רגליה ...לא בנדל" ן וכמובן שלא במניות ואג" ח ... אם את חושבת שאת מבינה משהו ...כולם מכירים את הפלא שלי ..את מוזמנת להתקשר ולבוא לפגישה ...לא אאכזב אותך ...כמה קנאה וצרות עין
4.
נפט בליוויתן (ל"ת)
גד 23/05/2011 10:30
הגב לתגובה זו
3.
r 23/05/2011 10:27
הגב לתגובה זו
בפנסיה ההכנסה קריטית לניהול חיים נורמליים.להתעסק עם שוכרים שחלקם לא משלמים במועד או בכלל, תיקון נזקים וליקויים, מציאת שוכרים כשהנוכחיים עוזבים ועוד זה לא מומלץ. ואם הדירה לא מושכרת שנה? כבר היו דברים מעולם. והכי חשוב, במחירי השיא הנוכחיים של הנדל" ן לא צפוי שתהיה השבחה לנכס ויותר סביר שתהיה ירידת מחירים. לסיכום: הכתבה יצאה באיחור של שנתיים ובנושא המדובר העיתוי הכי חשוב.
2.
נדלן זה פאסה, גל ירידות של שנים ארוכות בפתח (ל"ת)
מחזוריות 23/05/2011 08:57
הגב לתגובה זו
כלכלן זוטר 23/05/2011 10:23
הגב לתגובה זו
באופן מסורתי שוק הנדל" ן שונה משוק המניות וירידות מחירים מתרחשות בשוליים. מציאות ניתן למצוא בתקופות משבר בשוק הנדל" ן (כמו ב 2002, שנגרם עקב פיצוץ בועת ההיי טק, שבה ציבור גדול לקח משכנתא לרכישת דירה, פוטר מעבודתו ולא היה יכול לשלם את המשכנתא) דרך ההוצאה לפועל, או דרך אינפורמציה א-סימטרית בין הקונה למוכר, אולם לא מעבר לכך. אם הציבור שם לב לירידת מחירים באזור המגורים שלו הוא פשוט לא ימכור את הדירה אלא אם הוא צריך את הכסף למשהו ספציפי (כמו מעבר לדירה חדשה). מה שכן קרה בין השנים 2002-2007 הוא שמחירי הדירות בקושי עלו באופן ששחק את המחיר הריאלי של הדירות, ובעוד שנומינלית אין ירידת מחירים, ריאלית הייתה גם הייתה. למעשה רוב העלייה של 3 השנים האחרונות מיוחסת לירידת הריבית והתאמת מחיר הדירה לאינפלציה.
משקיע 23/05/2011 09:48
הגב לתגובה זו
הרבה יותר שווה מקרן פנסיה אבל לבדוק שהתשואה לא תהיה פחות מ- 6-5 % יש כאלו הרבה בבאר שבע וערים אחרות בפריפריה
1.
אלי 23/05/2011 08:38
הגב לתגובה זו
השתלמות פטורה ממס! נזילה! לטובת קניית דירה.
אז תשלח את קרן להשתלמות... (ל"ת)
אמיר 23/05/2011 08:59
הגב לתגובה זו
אסף אשתר 23/05/2011 16:01
יש לי יש לי יש לי קרן צדוק? לאאאא קרן השתלמות פחחח

פטריק דרהי (יוטיוב)

התרגיל של פטריק דרהי - טייקון בישראל, פושט רגל בצרפת

העברת נכסים, להטוטים פיננסים, הסדר חוב, פשיטת רגל כלכלית וניצול של כספי אג"ח במיליארדים - דרהי שלא הכרתם

רן קידר | 19/12/2025 08:38

נושאים בכתבה פטריק דרהי

קבוצת אלטיס של פטריק דרהי בצרות - השווי הנכסי שלה מוערך בסכום שלילי. זה אומר שהנכסים שווים פחות מההתחייבויות. גירעון בהון הכלכלי, זו בעצם פשיטת רגל. אבל פשיטת רגל מתרחשת רק כשיש טריגר. כלומר, אם יש גירעון בהון, אבל החוב הוא לתשלום בעוד 3 שנים, אז לכאורה החברה יכולה לתפקד. יש לה עוד זמן להציל את עצמה.

זו סוגיה מורכבת והיא תלויה בחוקים בכל מדינה, אבל המצב הזה של גירעון בהון הכלכלי ויכולת לתפקד בזכות חובות לרוב מהציבור הוא כשל שוק שאנשי עסקים יכולים לנצל אותו לטובתם - הם נשארים בעמדת מפתח, הם גם מוכרים סיפור שאם הם לא יהיו החברה תקרוס כי הם מחזיקים בידע. במקרים רבים זה נכון והם באמ מנסים להציל את המצב במקביל לסוג של הסדר חוב. במקרים רבים אחרים הם מגיעים להסכמות עם קרנות גידור שמחזיקות בחוב שנסחר נמוך במטרה להשביח את הפעילות. יש מקרים שזה מצליח, יש מקרים שזה כישלון טוטאלי. אין הרבה מקרים שבתקופת "החסד" הזו, הבעלים זורק כסף.

הרי זה לא הכסף שלהם, זה הכסף של מחזיקי החוב, הם הנושים הראשונים של החברה. פטריק דרהי החזיק צעצוע בשם i24news - חברת חדשות שבשנתיים האחרונות גם הרחיבה מאוד את הפעילות בארץ בהשקעה של מאות מיליונים וכל זה על חשבון המשקיעים הצרפתים. דרהי רצה להיות טייקון תקשורת בארץ, אבל הוא פושט רגל בצרפת. זה לא מסתדר. אם אתה רוצה להשקיע כספים שסיכוי מאוד גבוה שהולכים לפח, תעשה את זה בכסף שלך, לא בכסף של מחזיקי אג"ח צרפתים. אם אתה רוצה תדמית נקייה בישראל כי אתה יהודי אוהב המדינה, תעשה זאת בכסף שלך - הצרפתים לא צריכים לשלם על זה.

אבל דרהי הצליח למשוך כמה שנים טובות, עד שהשבוע באופן פתאומי אלטיס החליטה לסגור-להעביר את הפעילות ההפסדית של i24news ולהישאר רק עם הפעילות באנגלית. דרהי אמר שהוא ייקח על עצמו את הפעילות בארץ, כשהפעילות תעבור תוכנית הבראה.

איזו חוסר הגינות. כשזה לא הכסף שלך, אתה מתפרע בבזבוזים, העיקר שתהיה טייקון תקשורת. כאשר זה הכסף שלך, אתה עושה תוכנית הבראה ורה ארגון. אבל יש פה עוד שאלה - למה בכלל להעביר את הפעילות לדרהי. למה אלטיס לא עושה מכרז ומוכרת לכל המרבה במחיר, אפילו כמה מיליונים בודדים? דרהי בעצם לוקח את הערוץ אחרי השקעה של מאות מיליונים בחינם. זה תרגיל בריבוע - גם גרמת לחברה פושטת רגל בבעלותך שיש לה כסף של אחרים (חובות ואג"ח) להשקיע כספים במקום שטוב לך ולא לחברה, וגם אחר כך קיבלת את זה כנראה באפס. כך לפחות על פי הידוע מהדיווחים.

להמשך הכתבה לחץ כאן

צילום: שירות התעסוקה

לשכת התעסוקה: יותר משכילים ובעלי מיומנויות הפכו לדורשי עבודה

ניתוח נתוני השנים האחרונות מראה כי דורשי העבודה לא מגיעים רק מהשכבות המוחלשות אלא ישנם יותר משכילים, בעלי משלחי יד אקדמאיים ומאשכולות גבוהים שמחפשים עבודה

הדס ברטל | 21/12/2025 07:34

נושאים בכתבה לשכת התעסוקה אבטלה מנהלים תואר אקדמי דוח התעסוקה 2025

הבוקר מפרסם שירות התעסוקה את דופק שוק העבודה המסכם את התנועות שנרשמו בשוק העבודה הישראלי במהלך חודש נובמבר, כאשר עולה מהם כי מספר דורשי העבודה שנרשמו, דומה למספר דורשי העבודה בשגרה שקדמה למתקפת ה-7 באוקטובר ופרוץ מלחמת חרבות ברזל. עם זאת, גם אם נדמה כי השוק התאושש לגמרי מהשפעות המלחמה, עיון בתמהיל דורשי העבודה מלמד על עקבותיה. כך, למשל, עלה שיעורם של היהודים שאינם חרדים בקרב דורשי העבודה בהשוואה לשיעורם קודם למלחמה. מגמות אלו ואחרות משקפות את השפעת המלחמה על הרכבה האנושי של מצבת דורשי העבודה. נתון בולט נוסף הוא עלייה בשיעור דורשי העבודה מאשכולות חברתיים-כלכליים גבוהים, 8 עד 10, לעומת ירידה בשיעור דורשי העבודה מהשכבות המוחלשות, אשכולות 1-3. הנתון עולה ממבט על התפלגות דורשי העבודה מחודש נובמבר 2022, המלמדת על הצטרפותם של עוד ועוד דורשי עבודה בעלי מיומנויות גבוהות.

מנהלים עסקיים לעומת פועלים בתעשייה

לפי נתוני לשכת התעסוקה נראה כי תמהיל דורשי העבודה השתנה באופן משמעותי, כאשר ישנם יותר אקדמאים ומנהלים ופחות עובדים בלתי מקצועיים. כך, שאף שבמספר הכולל ניכר דמיון בין חודשי נובמבר בזמני שגרה לנובמבר השנה, נראה כי השפעת המלחמה ובכלל השפעת השנים האחרונות ניכרת בתמהיל דורשי העבודה.

מספר דורשי העבודה שהם מפתחי תכנה ומנתחי יישומים הוכפל בכפי 2.5 ממספרם בנובמבר 2019, זה שקדם למשברי השנים האחרונות- מכ-3.3 אלף ב-2019 לכ-8,000 השנה, ושיעורם עלה מ-2.3% ב-2019 לכ-6.3% השנה. בדומה, נרשמה עלייה משמעותית בשיעור המנהלים מקרב דורשי העבודה ובמספרם- מ-17.3 אלף ב-2019 לכדי 22.8 אלף (מ-12.2% ל-18%) השנה. העלייה ניכרת יותר בקרב מנהלים בתחום השירותים העסקיים והמנהלים האדמינסטרטיביים, מ-6.2 אלף ב-2019 ל-9.6 אלף (מ-4.4% ל-7.6%) השנה. מגמה הפוכה נרשמה בקרב בעלי משלחי יד מרוויחי שכר נמוך.כך למשל, ירד מספר דורשי העבודה שהם עובדי ניקיון ועוזרים בבתים פרטיים, בתי מלון ומשרד מכ-9.8 אלף ב-2019 לכדי 6.1 אלף ( מ-6.9% ל-4.8% השנה). בדומה, ירד מספר דורשי העבודה שהם פועלים בלתי מקצועיים בתעשייה מ-5.7 אלף ל-3.8 אלף (מ-4% ל-3%) השנה.

יותר אבטלה בערים חרדיות וערביות

כבמרבית חודשי השנים האחרונות, גם בנובמבר 2025 הובילו את הרשימה אום אל פחם ורהט (6.1% ו-5.8%, בהתאמה), רהט ואום אל פחם (שיעור זהה של 5.7%), שאחריהן עכו (4.9%) ועפולה (4.6%), כערים הגדולות שבהן יש מספר הרבה דיותר של דורשי עבודה. עפולה היא העיר היהודית בעלת שיעור דורשי העבודה הגבוה ביותר. ככלל, גם החודש הערים עם שיעור דורשי העבודה הגבוהים ביותר הן פריפריאליות, חרדיות או ערביות, כשמנגד השיעורים הנמוכים ביותר נרשמו גם החודש בערים החזקות יותר כרעננה, כפר סבא ורמת השרון. בהשוואה לחודש שקדם, במרבית הערים נרשמה עלייה, אשר עמדה בממוצע על 2.9% - הבולטות ביותר נרשמו בראש פינה (17.8%), קריית גת (9.8%), ובאום אל פחם ורמלה (7.8%, כל אחת). מנגד, בחלק מהערים נרשמה ירידה, כאשר לרוב דובר בערים חזקות מהמרכז.

להמשך הכתבה לחץ כאן