CIBC על גיוון אימג'ינג: פוטנציאל ארוך טווח
"תוצאות גיוון אימג'ינג ברבעון השלישי 2006 עלו על תחזיותינו והציגו שיפור הן בקצב השימוש בקפסולות והן בניהול ההוצאות", כך פתחו היום (א') האנליסטים ב-CIBC את סקירתם על מניית גיוון, בעקבות פרסום תוצאות הרבעון ביום חמישי האחרון.
האנליסטים סבורים, כי האירוע המשמעותי ביותר שהתרחש לאחרונה הנה הצגתה הראשונית של קפסולת Pillcam Colon בכנס רופאי הגסטרו שהתקיים בגרמניה במהלך אוקטובר 2006.
בשביל הידע הכללי, הקפסולה בעלת סנסורי הדמיה משני הצדדים, בעלות תדירות צילום של 4 תמונות בשניה למשך 10 שעות, במקביל לתאורה וזווית ראיה רחבה יחסית לשאר מוצרי גיוון אימג'ינג. האנליסטים ב-CIBC שימרו את המלצתם על "תשואת סקטור", זאת נוכח אי הודאות לגבי לוחות הזמנים של הכיסוי הביטוחי לגלולה לאבחון המעי הגס, Pillcam Colon. מעריכים, כי במהלך השנתיים הקרובות תגבר המודעות ליתרונות המוצר לעומת שיטת הקולונוסקופיה המסורתית, בהתאם לפרסום נתונים קליניים חדשים, ותהליך זה יוביל להרחבת הכיסוי לגלולה.
ב-CIBC צופים, כי התרומה המהותית של Pillcam Colon על הכנסות גיוון אימג'ינג תחול משנת 2009, כאשר שינוי לטובה לעומת ההערכות עשוי להשפיע בצורה חיובית על הערכת שוויה של החברה בשוק.
עדכון תחזיות למרות שהחברה לא סיפקה בשלב זה תחזיות לשנת 2007, ב-CIBC עידכנו כלפי מעלה את התחזית לשנת 2007, צופים הכנסות של 116 מיליון דולר ורווח נקי של 0.40 דולר למניה, לעומת הערכה קודמת של 114 מיליון דולר ו-0.36 דולר למניה.
האנליסטים טוענים, כי למרות שמדובר בהעלאת תחזיות קלה, הם מרגישים רמת ביטחון גבוהה יחסית לגבי יכולתה של הנהלת גיוון לעמוד ביעדים אלה.
לסיכום
ב-CIBC מאמינים בפוטנציאל ארוך טווח של גיוון אימג'ינג כחברת צמיחה אינובטיבית בתחום הציוד הרפואי. מעריכים, כי החברה תמשיך להגביר את קצב השימוש במוצריה לצד הרחבת כיסוי הביטוח עבורם, כאשר עיקר הפוטנציאל טמון לדעתם בגלולת Pillcam Colon. האנליסטים ציינו, כי הם מעודדים מפרסום הנתונים הראשוניים על ניסויי הגלולה, וצופים קבלת אישור ה-FDA באמצע 2007.
