הירשמו
  1. ראשי
  2. צרכנות פיננסית
מטבעות כסף שקל חיסכון
צילום: Istock
קרנות השתלמות

קרנות השתלמות בפברואר - אנליסט בראש, אלטשולר שחם לא מתאוששת

קרנות ההשתלמות הכלליות הפסידו בחודש ינואר כ-1.55% בממוצע. מי הקרנות הטובות והחלשות בינואר ובשנים האחרונות בכלל? בעקבות המשך החולשה עכשיו זה רשמי - אלשטולר איבדה את המקום הראשון בטווח של 5 שנים

נתנאל אריאל | (15)
נושאים בכתבה אלטשולר שחם אנליסט אקסלנס בית השקעות בתי השקעות גילעד אלטשולר הפניקס הראל ילין לפידות כלל ביטוח מגדל שוקי הון מור בית השקעות מיטב דש מנורה מבטחים קרן השתלמות תשואות

חודש ינואר היה רע בשווקים וזה השתקף בתשואות של קרנות ההשתלמות הכלליות. התשואות היו בממוצע מינוס 1.55%, בעוד בדצמבר התשואה הייתה פלוס 1.83%. בכל שנת 2021 התשואה הסתכמה ב-14.2% - לא להתרגל, זה הרבה מעל הממוצע ההיסטורי. (התשואה השנתית הממוצעת בעשור האחרון היא היא כ-5%). 

בולטת לטובה בחודש ינואר היא אנליסט שמובילה גם בטווח של 12 החודשים האחרונים ושל שלוש השנים האחרונות. מנגד, באלטשולר שחם סוגרים את הטבלה ונראה שפברואר גם לא יהיה מרשים. אלטשולר שאיבדה את ההובלה בשנה שעברה על רקע כישלונה בהשקעות בסין, פתחה את השנה בצורה חלשה והיא נפלה גם בדירוגים הארוכים יותר - בדירוג לשלוש שנים היא בין האחרונות בטבלה, וב-5 שנים היא מאבדת החודש באופן רשמי את המקום הראשון והיא כעת השלישית בלבד ועשויה לרדת בחודש הבא גם למקום הרביעי. מי שנוטלת את ההובלה היא כלל עם 43.35%.

פברואר צפוי להיות חלש באלטשולר על רקע הפספוס בטאואר (להרחבה). אנליסט היא המרוויחה הגדולה בעסקת אינטל-טאואר (באופן יחסי כמובן), אלטשולר שנמנעה מהחזקה בטאואר היא המפסידה הגדולה.

ושימו לב לנתון הבא: אלטשולר מהווה כ-40% מהשוק כולו. זה עדיין מרשים אבל רק לפני חצי שנה היא שלטה על 45% מהשוק, כאשר בינואר היקף הנכסים שלה קטן ב-2.5 מיליארד שקל רק במסלול הכללי. כלומר היא מפסידה לא רק בתשואות אלא גם בפדיונות.

לקריאה נוספת:

>>> לתשואות המסלול המנייתי - לחצו כאן

>>> קופות הגמל להשקעה בינואר 2022: הראל הפסידה הכי פחות, אלטשולר בתחתית; בטווח הבינוני: אנליסט וילין לפידות ראשונות

הנה הטבלה המלאה:

עוד בולטות לטובה בחודש ינואר - קרן ההשתלמות של הפניקס וקרן ההשתלמות של מור. מנגד, אחרי שנה מוצלחת, הפעם מיטב דש בתחתית, מה ששוב מוכיח את הטענה שקשה לדעת בטווח הארוך מי יצליח יותר, ולנסות להמר 'מי יהיה מנהל הקרן הטוב בשנה הבאה - נדון לכישלון. בטווח של 5 שנים מובילה כלל, ואחרונה בטבלה - מנורה. 

קיראו עוד ב"צרכנות פיננסית"

שוק קרנות ההשתלמות מנהל כ-320 מיליארד שקל, ומהווה מעל ממחצית שוק הגמל כולו. קרנות ההשתלמות נהנות מהקלות רבות במיסוי, מדובר על מענק של המדינה לעובדים שמקבלים קרן השתלמות. מאחר שמדובר במוצר כל כך אטרקטיבי, עם ביקושים גבוהים, אין גם תמריץ גדול לגופים המוסדיים להילחם על דמי הניהול. דמי הניהול במוצר הזה הם גבוהים 0.6-0.9% - זה מבטא את היתרון של המוצר ובמילים אחרות - ההטבות שהמדינה נותנת לכם הולכות בסופו של דבר גם לגופים המוסדיים.

איך לבחור קרן השתלמות? הנחת הבסיס היא שמנהלי השקעות טובים ימשיכו להיות טובים גם בעתיד. זו לא הבטחה מוחלטת. אבל זה המידע היחיד שניתן לגזור ממנו לגבי העתיד. את התשואות של מנהלי הקרנות עדיף לבחון לטווח ממושך. ככל שהתשואות של גוף מסוים טובות לאורך זמן, כך זה מחזק את ההנחה לגבי היותו גוף שיודע לנהל את הכסף והוא ינהל היטב גם בעתיד. עם זאת, יש גם חשיבות לטווח הקצר. תשואה טובה בחודש או בחודשים האחרונים, על פני האחרים יכולה ללמד על שינוי כיוון של מנהל ההשקעות לעומת האחרים, על חשיבה מחוץ לקופסה, על גמישות, על יכולת ליצירת ערך. 

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    ישראל 21/02/2022 23:36
    הגב לתגובה זו
    הי מזה ?,
  • 11.
    אלעד 21/02/2022 08:04
    הגב לתגובה זו
    אפס מקצועיות, סיפורי אלף לילה ולילה שמונפקים ע"י פקידים שאינם יורדים לברור מקצועי עניני ומשאירים לפקיד הבא שעונה לטלפון בלגן ולוסר תיאום. כל עוד לא מגיעים לפרסונה מדורגת בהיררכיה של אלטשולר נתקלים בחוסר רצינות מקצועית משוועת ופישולים סוף במחוחד לאחר המיזוג ים פסגות. בקיצור לברוח משם ולא ךהקשיב לשימור לקוחות.
  • כל מילה בסלע!! (ל"ת)
    אחד שברח 22/02/2022 11:20
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    הגיע הזמן לועדת חקירה (ל"ת)
    שיקי 19/02/2022 21:12
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    תמים 16/02/2022 23:37
    הגב לתגובה זו
    כל הבורסה זה בלוף אחד גדול.
  • 8.
    קובי 16/02/2022 17:39
    הגב לתגובה זו
    הציבור בטרפת, כל תזוזה קטנה של וול סטריט ובמיוחד אג"ח ארה"ב עושה פה גלים של 2 מטר...
  • 7.
    אלטושלר ממשיך ליפול 16/02/2022 12:54
    הגב לתגובה זו
    לא רק סין הבעיה שלו , הוא לא יודע מה הוא עושה.. לצאת ממנו מיד!!!!
  • יגאל 16/02/2022 13:54
    הגב לתגובה זו
    דבר ברור?
  • 6.
    אורן 16/02/2022 10:54
    הגב לתגובה זו
    כנראה גדולים מידי והצוות שם לא יודע להשקיע נכון הרבה כסף
  • 5.
    מבין 16/02/2022 08:57
    הגב לתגובה זו
    נאמר 20% על הימורים בסין ובמקום להגיד את זה לחוסכים ולפשוט רגל הם מורידים 2% בכל חודש
  • 4.
    איפה המנייתי? למה רק כללי ? בבקשה תעלו ביזפורטל (ל"ת)
    ינון 16/02/2022 08:30
    הגב לתגובה זו
  • יגאל 16/02/2022 13:56
    הגב לתגובה זו
    יש סייל למשקפי קריאה
  • 3.
    אלכס 16/02/2022 08:17
    הגב לתגובה זו
    אהבתי את המשפט: ״ הנחת הבסיס היא שמנהלי השקעות טובים ימשיכו להיות טובים גם בעתיד״ נתנאל, רוצה לספר על זה ליאיר לוינשטיין? נראה לי הוא לא יודע מזה… תגזור את התגובה, עד סוף שנה הוא בחוץ…
  • 2.
    ברח מאלטשולר 16/02/2022 08:16
    הגב לתגובה זו
    היחידים שמרוויחים אלו סוכנים שגוזרים עמלות
  • 1.
    גד 16/02/2022 08:04
    הגב לתגובה זו
    המבישים שלהם. ביי, הייתי לקוח שלכם.
ידין ענתבי
צילום: בנק הפועלים

בנק הפועלים מחזיר את "מניה במתנה"

כמיליון לקוחות בנק הפועלים יוכלו לבחור בין שתי מניות במתנה לבין מענק של 125 שקל, במהלך נוסף שמגיע בעקבות הביקוש הגבוה לחלוקה הקודמת ובמסגרת מתווה ההקלות של בנק ישראל

רן קידר |
נושאים בכתבה בנק הפועלים

בנק הפועלים הודיע על חידוש היוזמה לחלוקת מניות הבנק במתנה ללקוחותיו, במסגרתה יוכלו כמיליון לקוחות זכאים לבחור בין קבלת שתי מניות של הבנק, בשווי כולל של כ־138.9 שקל, לבין מענק כספי של 125 שקל. המהלך מגיע בעקבות הביקוש הגבוה בסבב הקודם בחודש ספטמבר, שבו חולקו ללקוחות מעל חצי מיליון מניות.

עבור עמידה בתנאי הזכאות נלקחו בחשבון שלושה מועדים קובעים: 31.8, 30.9 ו-31.10. לקוחות שלא עמדו בתנאי הזכאות במועדים אלו, וכן לקוחות חדשים שיצטרפו לבנק, יוכלו לעמוד בקריטריונים עד ליום 4.12.25 וליהנות מההטבה. הבנק פרסם דוח הצעת מדף לצורך הקצאת המניות, ועל שתי המניות שיתקבלו יינתן פטור מעמלות למשך 20 שנה, או עד למכירתן, המוקדם מביניהם. התוכנית נכללת במסגרת הטבות הרבעון הרביעי שמאשרות לבנק ישראל להקל על לקוחות הבנקים בתקופה זו. לקוחות שלא יבצעו בחירה יקבלו אוטומטית את המענק הכספי.

בנק הפועלים מסביר כי החלוקה משתלבת עם התפיסה האסטרטגית החדשה של הבנק, תחת המסר "לא רק פועלים - יוזמים", המדגישה גישה פרואקטיבית, חיזוק הקשר עם הלקוחות והרחבת החשיפה שלהם לעולם ההשקעות. המהלך ילווה בקמפיין הסברה ויושק יחד עם מתחם למידה אינטראקטיבי בשם "משקיעים מתחילים", שנועד לספק כלים בסיסיים להבנת שוק ההון.

ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים: "אנחנו גאים לחזור על היוזמה החדשנית הראשונה מסוגה בישראל, שבה חברה ישראלית מחלקת מניות שלה במתנה ללקוחות שלה. המהלך הקודם, שאפשר למאות אלפי לקוחות להיחשף לראשונה באופן ישיר לשוק ההון, זכה לעניין רב מצד לקוחותינו והוביל לשיח מקצועי בתחום החינוך הפיננסי בציבור. נמשיך ליזום כל העת מהלכים ייחודיים, חדשניים ופרו-אקטיביים ללקוחות שלנו".

את בחירת ההטבה ניתן לבצע החל מ־26.11.25 (ללקוחות הזכאים בשלושת המועדים הראשונים) או החל מ-8.12.25 (לזכאים במועד הרביעי), ועד 14.12.25 בשעה 16:00, דרך האפליקציה, אתר הבנק, מוקד השירות או סניפי הבנק. הרכישה של המניות תתבצע לפי שער הסגירה ב-17.12.25, והעברת המניות או המענק תיעשה ב-21.12.25 או סמוך לכך. המניות עצמן ניתנות למכירה בכל עת וללא עמלה.

ידין ענתבי
צילום: בנק הפועלים

בנק הפועלים מחזיר את "מניה במתנה"

כמיליון לקוחות בנק הפועלים יוכלו לבחור בין שתי מניות במתנה לבין מענק של 125 שקל, במהלך נוסף שמגיע בעקבות הביקוש הגבוה לחלוקה הקודמת ובמסגרת מתווה ההקלות של בנק ישראל

רן קידר |
נושאים בכתבה בנק הפועלים

בנק הפועלים הודיע על חידוש היוזמה לחלוקת מניות הבנק במתנה ללקוחותיו, במסגרתה יוכלו כמיליון לקוחות זכאים לבחור בין קבלת שתי מניות של הבנק, בשווי כולל של כ־138.9 שקל, לבין מענק כספי של 125 שקל. המהלך מגיע בעקבות הביקוש הגבוה בסבב הקודם בחודש ספטמבר, שבו חולקו ללקוחות מעל חצי מיליון מניות.

עבור עמידה בתנאי הזכאות נלקחו בחשבון שלושה מועדים קובעים: 31.8, 30.9 ו-31.10. לקוחות שלא עמדו בתנאי הזכאות במועדים אלו, וכן לקוחות חדשים שיצטרפו לבנק, יוכלו לעמוד בקריטריונים עד ליום 4.12.25 וליהנות מההטבה. הבנק פרסם דוח הצעת מדף לצורך הקצאת המניות, ועל שתי המניות שיתקבלו יינתן פטור מעמלות למשך 20 שנה, או עד למכירתן, המוקדם מביניהם. התוכנית נכללת במסגרת הטבות הרבעון הרביעי שמאשרות לבנק ישראל להקל על לקוחות הבנקים בתקופה זו. לקוחות שלא יבצעו בחירה יקבלו אוטומטית את המענק הכספי.

בנק הפועלים מסביר כי החלוקה משתלבת עם התפיסה האסטרטגית החדשה של הבנק, תחת המסר "לא רק פועלים - יוזמים", המדגישה גישה פרואקטיבית, חיזוק הקשר עם הלקוחות והרחבת החשיפה שלהם לעולם ההשקעות. המהלך ילווה בקמפיין הסברה ויושק יחד עם מתחם למידה אינטראקטיבי בשם "משקיעים מתחילים", שנועד לספק כלים בסיסיים להבנת שוק ההון.

ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים: "אנחנו גאים לחזור על היוזמה החדשנית הראשונה מסוגה בישראל, שבה חברה ישראלית מחלקת מניות שלה במתנה ללקוחות שלה. המהלך הקודם, שאפשר למאות אלפי לקוחות להיחשף לראשונה באופן ישיר לשוק ההון, זכה לעניין רב מצד לקוחותינו והוביל לשיח מקצועי בתחום החינוך הפיננסי בציבור. נמשיך ליזום כל העת מהלכים ייחודיים, חדשניים ופרו-אקטיביים ללקוחות שלנו".

את בחירת ההטבה ניתן לבצע החל מ־26.11.25 (ללקוחות הזכאים בשלושת המועדים הראשונים) או החל מ-8.12.25 (לזכאים במועד הרביעי), ועד 14.12.25 בשעה 16:00, דרך האפליקציה, אתר הבנק, מוקד השירות או סניפי הבנק. הרכישה של המניות תתבצע לפי שער הסגירה ב-17.12.25, והעברת המניות או המענק תיעשה ב-21.12.25 או סמוך לכך. המניות עצמן ניתנות למכירה בכל עת וללא עמלה.