יום שני של ירידות - הבורסה ירדה עד 1.3%; הביטוח איבד 2.4%, הקלינטק כ-3%

נעילה שלילית במדדי הדגל ת"א 35 ירד 1.07%, ת"א 125 1.1% ות"א 90 איבד 1.3%. 

טראמפ החריף את הטון מול ישראל, והמסרים שיוצאים מוושינגטון הכבידו גם היום על הבורסה. נשיא ארה"ב אמר בכנס G7 "יש לי יחסים טובים עם ביבי, אבל עכשיו הוא צריך יותר לכבד את לבנון", כשזה מצטרף לדיווחים שלפיהם ישראל ביקשה מארה"ב לראות את מזכר ההבנות עם איראן, וסורבה. 

טראמפ הוסיף כי "הלחימה בלבנון נמשכת כבר יותר מדי זמן", ואף אמר כי הציע "שסוריה תטפל בחיזבאללה". אלה כבר לא רק אמירות מדיניות, אלא סימן לכך שהמרחב של ישראל מול וושינגטון מצטמצם, בזמן שהאמריקנים מקדמים הסדר מול איראן בלי שקיפות מלאה מול ירושלים. החשש הוא לעלייה מחודשת בפרמיית הסיכון של ישראל. כשהמשקיעים דורשים פיצוי גבוה יותר על חשיפה לנכסים מקומיים, גם במניות וגם באג"ח, התוצאה היא מימושים.

הגדלת התפוקה במאגר תמר הרימה את השותפות במאגר כשהמדד הענפי שנסחר אתמול בתנודתיות גבוהה מצליח לטפס היום בכ-3.1% ולבלוט לחיוב על פני שאר המדדים שנסחרים בירידות קלות - ישראמקו יהש 0.86%  , תמר פטרוליום -0.23%  , גם ניו-מד אנרג יהש -0.82%  ודלק קבוצה -1.87%  במגמה חיובית.

מניות הביטוח סגרו אתמול באדום בוהק באחד הימים הגרועים שלהם בשנתיים האחרונות יום שעקף אפילו את היום הראשון של יוני בו ראינו ירידות לש 5.73% במדד, אתמול המדד הענפי איבד 5.82% אך המומנטום הזה נמשך גם היום והמדד השיל 2.4% נוספים.

• נעילת שבוע: סלקום זינקה 4.5%, בזק ופרטנר הוסיפו כ-3.5%, דיפלומט צנחה 9%
• נטו נפלה 15%, ארית 11%, סוגת 7%; נעילה מעורבת בת"א

הנגזרים על מדד המעו"ף פקעו ברמה של 4229.52

המחזור בשוק המניות הסתכם על 5 מיליארד שקל

דירוג קופות הגמל להשקעה - כלל בראש; הראל שמובילה ב-3 שנים מאכזבת החודש

דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במאי?

• פלסאון נסחרת במכפיל 9 - על הדוחות והאם היא הזדמנות?
• מודיעין אנרגיה: ההפסד במחצית גדל ל-5.7 מיליון דולר

קווינקו קווינקו 2.16%    מדווחת היום על להשלמת השלב הראשון בעסקת מכירת חלק מקרקע בסיהנוקוויל, קמבודיה. החברה עדכנה כי Rose Estate Co. Ltd, חברה קמבודית שנמצאת בעקיפין בבעלותה ובשליטתה המלאה, קיבלה 6.2 מיליון דולר, שהתווספו למקדמה של 0.5 מיליון דולר ששולמה במועד החתימה. בכך התקבלו עד כה כ-6.7 מיליון דולר מתוך תמורה כוללת של כ-12.9 מיליון דולר - קווינקו מתקדמת במימוש הנכס בקמבודיה - מה המכפיל שלה?

כנפיים כנפיים 0%    מחליפה רואה חשבון מבקר. אסיפה מיוחדת של בעלי המניות אישרה סיום כהונתו של משרד בריטמן אלמגור זהר ושות׳, דלויט ישראל, ומינוי קוסט פורר גבאי את קסירר, EY ישראל, כרואה החשבון המבקר החדש של החברה. לכאורה מדובר בהחלטה טכנית של החלפת משרד רואי חשבון, אך מאחורי המהלך עומד אחד הכללים החשובים בעולם הביקורת: אי תלות - למה כנפיים החליפה רואה חשבון?

טיאסג'י טיאסגי 5.44%    ביצעה את גיוס האג"ח הראשון שלה, כשבשלב המוסדי של הנפקת סדרת אג"ח א' יחד עם כתבי אופציה נרשמו ביקושים של כ-403 מיליון שקל, ומתוכם בחרה החברה לגייס כ-223 מיליון שקל. מחיר היחידה, הכוללת 1,000 איגרות חוב ו-1.1 כתבי אופציה, נקבע על 995 שקל. האג"ח נושאות ריבית שקלית של 2.9%, מדורגות A על ידי מעלות, ובעלות מח"מ של כ-4 שנים. כתבי האופציה ניתנים למימוש למניות החברה במחיר של 511 שקל למניה, עד 18 ביוני 2028.

סמארט שוטר סמארט שוטר 2.93%       זינקה בכ-45% מההנפקה ומתבררת כהנפקה הכי מוצלחת של השנה האחרונה, היא כבר נסחרת במכפיל היסטורי גבוה מאוד של למעלה מ-140 וירדה בשבוע האחרון מהשיאים שרשמה כשהיא נסחרת לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.  סמארט שוטר עם חוזה נוסף מול משרד הביטחון לאספקת מערכות בקרת אש אלקטרו-אופטיות נשלטות מרחוק מסוג SMASH HOPPER לצה"ל. היקף ההסכם הבסיסי עומד על כ-5.8 מיליון שקל, לאספקה עד סוף השנה, וכולל אופציה לרכש נוסף של מערכות, חלפים והדרכות בהיקף של כ-1.6 מיליון שקל, כך שהיקף העסקה עשוי להגיע לכ-7.4 מיליון שקל. המערכת מיועדת להפעלה מרחוק וניתנת להתקנה על פלטפורמות סטטיות ורכובות, בין היתר למשימות הגנת גבולות, שטחים בנויים ומתקנים רגישים. במהלך השנה האחרונה חתמה החברה על שורת חוזים נוספים מול משרד הביטחון ומול גופי ביטחון בארה"ב, ובהם הצבא האמריקאי, חיל הנחתים והצי האמריקאי.

ישראכרט ישראכרט -0.89%    מדווחת כי הגיעה להסכמה עם בנק אש של ניר צוק על הארכת מזכר ההבנות ותקופת הבלעדיות בין הצדדים עד ל-17 ביולי 2026. ההארכה נעשית על רקע התקדמות במגעים בין הצדדים והמשך העבודה לגיבוש הסכם מחייב, לאחר שבישראכרט ציינו כי השיחות בין הצדדים נמשכות לקראת חתימה אפשרית על הסכם.

פרקומט פרקומט 1.62%    מדווחת כי נבחרה לאחת מעשר חברות הטכנולוגיה שישתתפו בתוכנית TrackMakers של נתיבי איילון לשנת 2026, תוכנית שמטרתה לקדם חדשנות בתשתיות תחבורה חכמות. במסגרת התוכנית תציג החברה את מערכת המיקרו-גריד HyphaPower, שמיועדת לניהול אנרגיה מתקדם, איזון עומסים בזמן אמת ושילוב מקורות אנרגיה מגוונים.

המניה של פרקומט נחתכה בכ-40% מתחילת השנה, ונסחרת לפי שווי של כ-41 מיליון שקל בלבד כשהיא מועמדת להיכלל ברשימת דלי הסחירות. בדוח התקופתי ההכנסות עדיין תקעות על 46 מיליון שקל ובשורה התחתונה היא עם הפסד נקי בדומה לכל התקופות העוקבות שאף צמח לכ-238 אלף שקל. בקופת החברה יש כ-22 מיליון שקל שבקצב שריפת המזומנים של החברה זיכה את החברה בהערת עסק חי, קשה לראות איך התכנית של נתיבי איילון תשפר את הנראות של חברת החניונים אבל זה בהחלט צעד בכיוון נכון. 

פרויקט תמר השלים את הרחבת יכולת ההפקה היומית המירבית שלו לכ-1.6 BCF ביום וזה חיובי ל- ישראמקו יהש 0.86%    , תומר אנרגיה 1.46%   , תמר פטרוליום -0.23%    שברון ונוספות, אחרי שבסוף מאי כבר דווח על עלייה לכ-1.35 BCF ביום. ההרחבה מגיעה לאחר השלמת מבחני הרצה בפלטפורמת ההפקה ובמתקן הקבלה באשדוד, והיא מסמנת שיפור תפעולי משמעותי ביכולת האספקה של המאגר. חשוב להדגיש כי מדובר ביכולת הפקה בתנאי תפעול מיטביים, ולא בהכרח בהיקף מכירות בפועל. המכירות ימשיכו להיות תלויות בביקושים בישראל ובשווקי הייצוא, בקיבולת תשתיות ההולכה, בשיקולים תפעוליים ובהסכמים החוזיים. מבחינת תומר אנרגיה 1.46%   שמחזיקה בזכות תמלוגים מהפרויקט, זה פוטנציאל לשיפור בתזרים ככל שהקיבולת החדשה תנוצל בפועל, אם כי התזרים המהוון שפורסם ביחס לזכות התמלוגים כבר הביא בחשבון את הגידול ביכולת ההפקה במהלך הרבעון השני של 2026.

טרום פתיחה

הנפילות אתמול חשפו את האמת - המשקיעים סבורים שהסיכון הגיאופליטי של ישראל עלה, הם מכרו אתמול והרבה - מניות הפיננסים ירדו, מניות הביטוח קרסו. אבל מה קרה בעצם אתמול שלא היה ידוע בשישי? ההדלפות על ההסכם שהיו ידועות בשישי הגיעו מהתקשורת האמריקאית. לא האיראנית. זה לא אומר שהתקשורת האמריקאית תמיד מביאה מידע מושלם, אבל היה אפשר להבין שההסכם לא יהיה טוב לישראל. 

היה אפשר גם להריח את זה מהשיחות בין המנהיגים, מהמתווה הקודם שהיה לפני כחודש. הכתובת היתה על הקיר. אולי המשקיעים הבינו שיש עוד זמן (גם אנחנו הערכנו כך - עליות ובהמשך ירידות) כי החגיגה בשווקים בעולם היתה אמורה להדביק את הבורסה המקומית ורק בהמשך יפנימו שזה גרוע לישראל. אבל המשקיעים, כנראה בעיקר זרים, לא מחכים. 

במחשבה עמוקה - נכון, השוק הוא שוק והוא יכול לעלות, אבל משקיע מתוחכם לא יכול להתעלם מאירוע כזה ולהגיד - "נחכה לראות מה יקרה" וליפול למלכודת FOMO. ביום שישי הוא היה יכול להוריד פוזיציה. אולי השוק היה בורח, אבל בהינתן הסיכונים סיכויים והאירוע שהתרחש - עליית פרמיית הסיכון של ישראל, צריך לפעול ומהר.

זה כמו לראות דוח טוב ולחכות יום-יומיים לפני שקונים, אבל יש כאלו שעשו זאת לפניכם והמניה כבר עלתה. מהירות היא שם המשחק. זה יכול להיות מסוכן, אין תעודת ביטוח, אבל ככה משיגים תשואות עודפות. מי שברח או הקטין פוזיציה בשישי על סמך המידע כי ההסכם יהיה לא טוב לישראל - צדק.

השאלה מה יקרה היום ובהמשך? האם הירידות "הספיקו". המסחר היום מאוד חשוב להבנה הזו, אם הירידות ימשכו ובקצב משמעותי, יהיה אפשר להבין שגופים יוצאים מכאן. אם זה יהיה תנודתי ולא ברור או ירידות קלות, זה לא יגיד הרבה. אלו ימים חשובים, אבל בשוק כמו בשוק - כל יום הוא יום חדש ויכולות להיות הפתעות לטוב ולרע.

קחו בחשבון אפשרות שהמלחמה בלבנון לא תדעך, שיש אוטוטו בחירות גורליות, שהריבית בירידה, והכי חשוב - נתחו את המחירים. התמחור בארץ ובעולם - גבוה. הפיננסיות לכאורה בתמחור סביר מאוד, אבל זה בזכות גל של עליות בשוק ורגולציה חלשה. זה לא מצב טבעי. בסייקל רע עם ירידות בשוק, רווחי הביטוח צונחים, רווחי הבנקים נפגעים. 

הדואליות חוזרות ללא שינוי משמעותי. נייס וטבע ירדו בכ-2%.