הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח

תחזית קופות הגמל: ינואר עם תשואה שלילית של 1.8%

הירידות בשווקים בעולם השפיעו לרעה גם על התשואות של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל. טווח התשואות הוא תשואה שלילית של 1.2-2.8%, כך על פי תחזית בית ההשקעות מיטב דש; השווקים בעולם איבדו 4-10% בחודש ינואר
נתנאל אריאל | (2)
נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות

שנת 2021 הייתה מוצלחת מאוד לחוסכים: ההצלחה נבעה כמובן מהגאות בשווקים בעולם. התשואה השנתית הייתה כמעט פי 3 מאשר בשנה ממוצעת ועמדה על 14.2% בשנה כולה במסלול הכללי. במסלול המנייתי התשואות כמובן מרשימות עוד יותר: 22.6% בשנה. קרנות הפנסיה: כ-16%.

לשם השוואה, התשואה השנתית הממוצעת ב-5 שנים היא 5.2% ובטווח של 10 שנים היא עומדת על 4.9%, כלומר אל תצפו שכל שנה קופות הגמל יעלו ב-15%, אלא כדאי לצפות לממוצע הרב שנתי - גם לא מומלץ לקבל החלטות השקעה על סמך ביצועי חודש אחד.

בכל מקרה, שנה חדשה הגיעה, 2022, והפעם אין 'אפקט ינואר' בשווקי העולם - בחודש ינואר השווקים ירדו והתוצאה היא גם תשואות שליליות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות. על פי ההערכות של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.8%.

טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 1.2% לבין תשואה שלילית של 2.8%.

 

שם המסלול תשואה בחודש   ינואר  2022 טווח תשואה עליון טווח תשואה תחתון
כללי 1.8%- 1.2%- 2.8%-
מנייתי 3.8%- 3.0%- 5.0%-
מדדי 0.9%- 0.6%- 1.2%-
שקלי 1.3%- 1.0%- 1.6%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50 2.1%- 1.5%- 3.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60 1.6%- 1.0%- 2.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+ 1.2%- 0.8%- 1.8%-
 

 

כאמור, הסיבה לירידות בקופות היא התשואות השליליות של השווקים בעולם. בארה"ב: היו ירידות שערים חדות כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד ב-4%, מדד ה-S&P ירד ב-5.9% ומדד הנאסד"ק ירד באופן חד בשיעור של 10.1%.

 גם באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.4%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 3.0%  וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.6%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 7.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 2%.

 

בארץ נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ירד ב-3.1%, מדד ת"א 125 ירד ב-1.3% ומדד יתר 60 ירד בשיעור כ-1.4%. לעומת זאת, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.1%.

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.0%, 1.7% ו-1.8% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.3%.

 

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-1.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-1.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.9%.

 

 

חודש ינואר 2022:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% תרומה חיובית תרומה שלילית
S&P 500 5.9%-
DOW JONES 4.0%-
NASDAQ 10.1%-
NIKKEI 7.8%-
DAX 3.4%-
מדד ת"א 35 3.1%-
מדד ת"א 125 1.3%-
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות 1.8%-
מדד קונצרני כללי 1.3%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) 2.7%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) 1.3%
מלוות קצרי מועד 0.0%
שחר 1.9%-
גילון 0.1%-
 

 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    רועי 01/02/2022 19:08
    הגב לתגובה זו
    הלוואי זה יסתכם בירידות כאלו. כשהנסדאק יורד כ- 10% התשואות שהצגתם זה לצאת בזול.
  • 1.
    רציונאלי 01/02/2022 10:24
    הגב לתגובה זו
    חודש ינואר היה שלילי אבל זה לא מעיד על מגמה אני צופה מגמה חיובית בהמשך
חיסכון פנסיה
צילום: דאלי

קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי

חודש אוקטובר בחיסכון שלכם, ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה? ומה קורה בפנסיה?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

העליות נמשכות. וול סטריט ותל אביב זינקו באוקטובר. בוול סטריט מניות הטכנולוגיה המשיכו בעליות חדות, הנאסד"ק קפץ ב-4.1% אחרי שבחודש שעבר עלה ב-5.6%, ה-S&P 500 הוסיף 2% אחרי שבחודש עלה ב-3.5%. בתל אביב, על רקע ההתפתחויות החיוביות - שחרור החטופים החיים, הפסקת האש ושחרור מדורג של החללים החטופים, השוק זינק בכ-3%, בהמשך לזינוקים דומים בחודש ספטמבר.   

שוק האג"ח גם היה טוב עם עליות ממוצעות של כ-1%. שער הדולר מעט קלקל את התשואות, עם ירידה של 1.5%, ועדיין - זה היה חודש מצוין לחסכונות ובכלל - מדובר ב-10 חודשים מצוינים להשקעות שלכם. אם נובמבר דצמבר  לא יקלקלו ולכאורה השווקים עדיין חזקים, הרי שמדובר על אחת השנים הטובות לחיסכון שלכם. 


 כמה הרווחתם באוקטובר?

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוקטובר בין 1.3% ל-1.8% כשמתחילת השנה הניב המסלול כ-12.5%. המסלול המנייתי הניב באוקטובר באזור 2% פלוס כשיהיו גם כאלו שיגיעו ל-3%. מתחילת השנה כ-21%. נזכיר כי המודל ארוך הטווח של ההשקעה במסלול כללי מדבר על תשואה שנתית ממוצעת של כ-5.5%-6%, ובמסלול מנייתי  כ-7%-7.5%. כלומר אנחנו הרבה מעל הממוצע, וזה נכון לשנים האחרונות בכלל. (התשואה באוקטובר עשויה להשתנות בשל המסחר הלילה בניו יורק - נעדכן את המספרים מחר)


ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהבדלי החשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל ובמשקל המניות. אלטשולר שחם בלטה בחודש ספטמבר על רקע הגאות במניות הטכנולוגיה וזה צפוי להימשך בחודש אוקטובר. 

קופות הגמל להשקעה שהם המוצר השני באטרקטיביות שלו אחרי קרנות ההשתלמות בתשואה קרובה לקרנות ההשתלמות, אבל בקרנות הפנסיה התשואה נמוכה יותר. הפנסיה במסלול של עד גיל 50 הניבה 1.2%-1.3%. השאלה הגדולה היא איך זה יייתכן שבקופות גמל וקרנות השתלמות התשואה באוקטובר במסלול מנייתי היא מעל 2% ובקרן פנסיה הכי "מסוכנת" התשואה היא 1.2%? 

להמשך הכתבה לחץ כאן