משרד האוצר יפרסם היום להערות הציבור תזכיר חוק שמטרתו להרחיב את מסגרת ההשקעות המותרת לקופות גמל, באופן שיצמצם את המקרים שבהם קופות גמל נמנעות מהשקעה המותרת להן במסגרת הוראות רשות שוק ההון, הביטוח והחיסכון, בגלל שהשקעה זו אינה פטורה ממס במסגרת פקודת מס הכנסה.

הצעת החוק היא תוצר של עבודת צוות בראשות יוראי מצלאוי, סגן בכיר למנכ"ל משרד האוצר, אשר כלל נציגים מאגף תקציבים, רשות שוק ההון, הביטוח והחיסכון, הכלכלן הראשי ורשות המיסים.

כיום, ההבדלים הרגולטוריים בין פקודת מס הכנסה לתקנות רשות שוק ההון, מביאים לתופעות כגון הקצאה לא יעילה של השקעות קופות הגמל, עלויות עסקה גבוהות, הסטה לחו"ל של השקעות מסוימות, וחוסר שוויון בין קופות הגמל לקופות ביטוח, וגם בין גופים המחזיקים רק קופות גמל לכאלו המחזיקים גם קופות ביטוח.

לאור זאת, מוצע לקבוע כי יורחבו תנאי הפטור כל עוד קופות הגמל מבצעות השקעות בהתאם להוראות הפיקוח, ובלבד שהרחבה זו אינה פוגעת בעקרונות המיסוי העומדים בבסיס הפטור (כגון אי מתן פטור על הכנסה עסקית במהותה).

• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שר האוצר, בצלאל סמוטריץ': "כמו שינויים רחבים שאנו מובילים הצעד הזה פותח צוהר לתוספת משמעותית של השקעות למען המדינה והאזרח. בעזרת השינוי הזה נראה יותר השקעות בתחומי הנדל"

מנכ"ל משרד האוצר, אילן רום: "המהלך יאפשר השקעה של הכספים השייכים לציבור בפרויקטים ציבוריים שיתרמו לצמיחת המשק. השינוי הזה שמקדם משרד האוצר יתמרץ את החברות הגדולות למקד את ההשקעות שלהן בערוצים המביאים להזנקת הכלכלה והשירותים לאזרח."

מנהל רשות המיסים, שי אהרונוביץ': "מדובר בצעד חשוב התורם בו זמנית הן לשמירה על האינטרסים של החוסכים לפנסיה, הן לעידוד תעשיית ההייטק והן להגדלת ההיצע בשוק הדיור והאצת פרוייקטי תשתיות. הצעד מובא באופן שמאזן בין המטרות החשובות הללו לצורך בשמירה על מדיניות מס שקולה, שוויונית ושקופה."

• חשבון החשמל יעלה ב-1.5% בינואר - איך תוכלו להוריד אותו ב-6%?
• נתון כלכלי מדאיג - גירעון בחשבון השוטף, לראשונה משנת 2013; מה זה אומר?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדד המחירים בנובמבר - צפי לירידה של 0.5%

סגן בכיר למנכ"ל משרד האוצר, יוראי מצלאוי:"ן, תשתית והייטק, יעלה את הוודאות המיסויית ויפחית שיקולים שאינם טובת החוסך בבחירת השקעות בקופות הגמל. תועלות אלו ונוספות צפויות להביא להגדלת רווחת החוסכים והמשק. אני מודה לחברי הצוות על עבודתם המקצועית, המסורה והמאומצת במהלך החודשים האחרונים שהביאה להנעת תיקון משמעותי זה."

מה זה אומר בפועל

כיום קופות הגמל נמנעות לעיתים מהשקעות מסוימות, כי הרווחים מהן לא פטורים ממס, גם אם מותר להן להשקיע בהן לפי הכללים והתשקיף של הקופה. ההצעה החדשה תאפשר להן להשקיע במגוון רחב יותר של נכסים, כמו נדל"ן, תשתיות והייטק, ולקבל על ההשקעות האלה פטור ממס, כל עוד הן עומדות בכללי הפיקוח של רשות שוק ההון.

המהלך צפוי להפנות יותר מהכסף של הציבור להשקעות בתוך ישראל במקום בחו"ל, להסיר את האפליה שקיימת כיום בין קופות גמל לקופות ביטוח, ולהפוך את הכללים בענף לברורים ויציבים יותר. בטווח הארוך, זה עשוי להגדיל את מקורות המימון לפרויקטים גדולים במשק ובמידה ההצלחה לשפר את התשואות של החוסכים.