וול-סטריט ננעלה בירוק בוהק; הנאסד״ק קפץ ב-3%, הנפט צנח ב-5%

וול סטריט פתחה את השבוע בעליות חדות, לאחר שהמשקיעים קיבלו בברכה את ההסכם בין ארה"ב לאיראן להפסקת העימות ולפתיחה מחודשת של מצר הורמוז. מדד הנאסד"ק הוביל את העליות עם קפיצה של כ-3%, מדד S&P 500 עלה בכ-1.6%, ודאו ג'ונס התחזק בכ-1%.

הסנטימנט החיובי נבע בעיקר מהירידה בסיכון הגיאופוליטי. הנשיא דונלד טראמפ הודיע כי הושג הסכם הפסקת אש עם איראן, כאשר השיחות להסדר רחב יותר צפויות להיפתח בתוך 60 יום. לפי ההערכות, מצר הורמוז עשוי להיפתח מחדש למכליות נפט כבר השבוע, אם כי חזרה מלאה לשגרה צפויה לקחת זמן.

בשוק האנרגיה נרשמה תגובה חדה. מחיר הנפט מסוג ברנט ירד בכ-4.7% לכ-83 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי WTI איבד יותר מ-5%, לאחר שהחשש משיבושים באספקת הנפט מהמפרץ נחלש. הירידה במחירי האנרגיה תמכה במניות הצמיחה והטכנולוגיה, משום שהיא מפחיתה חלק מהלחץ האינפלציוני.

בהמשך השבוע יתמקדו המשקיעים בהחלטת הריבית של הפדרל ריזרב. לאחר נתוני אינפלציה גבוהים, השוק מעריך בסבירות גבוהה מאוד שהבנק המרכזי יותיר את הריבית ללא שינוי ביום רביעי, אך המשקיעים יחפשו רמזים לגבי האפשרות להעלאת ריבית בהמשך השנה. ביום שישי לא יתקיים מסחר בניו יורק בשל יום השחרור מעבדות.

מניית הקוונטים שזינקה ב-14% - שני בתי השקעות חזרו לתמוך במניית קוואנטום קומפיוטינג אחרי שנה חלשה, אך החברה עדיין מתמודדת עם ספקות סביב ההיסטוריה החריגה שלה, קצב המסחור והיכולת להפוך טכנולוגיה קוונטית להכנסות משמעותיות

לא רק שבבים: אנבידיה NVIDIA Corp. 2.93%   יוצאת לשוק החוב כדי לממן את עידן ה-AI - ענקית השבבים פונה לשוק האג"ח לראשונה מאז 2021, כחלק מגל גיוסי ענק של חברות הטכנולוגיה שנועד לשמור על גמישות פיננסית מול העלויות האדירות של מרכזי הנתונים ותשתיות הבינה המלאכותית

המלחמה מול איראן מתקרבת לסיום: מה צפוי למניות הביטחון? הסכם ההבנות שעליו הודיע טראמפ הוריד את מחירי הנפט ותמך בשוק הרחב, אך לחץ על מניות לוקהיד מרטין, נורת'רופ גרומן ו-L3Harris, כשהמשקיעים בוחנים האם שיא ההוצאות הביטחוניות כבר מאחוריהן.

נאסד"ק 100 0.6%     

S&P 500 0.7%  

• וול סטריט מחפשת כיוון: דוח התעסוקה, תשואות האג"ח וגל נוסף של דוחות
• השבוע בשווקים: מה צפוי בבורסה בת"א ובוול סטריט?

ראיון עם עדי צפדיה מנכ"ל Gilat Satellite Networks Ltd. 0.45%  - לפני שש שנים קומטק (Comtech) האמריקאית ניסתה לרכוש את גילת גילת 0.77%    . העסקה ההיא, שנחתמה רגע לפני התפרצות הקורונה, התפרקה אחרי שהשווקים נכנסו לטלטלה והסתיימה בתשלום של 70 מיליון דולר לגילת. עכשיו הגלגל מתהפך. גילת רוכשת מ-Comtech את רוב פעילות התקשורת הלוויינית והחלל שלה, בעסקה של 157.5 מיליון דולר במזומן, ומנסה להשתמש בה כדי להגדיל את החברה, להעמיק את פעילות הדיפנס ולהעביר עוד יותר את מרכז הכובד שלה לארה"ב. הפעילות הנרכשת מכניסה כ-195 מיליון דולר בשנה ומייצרת EBITDA מתואם של כ-16.8 מיליון דולר. בגילת מעריכים כי לאחר השלמת העסקה תעמוד החברה המאוחדת על קצב הכנסות שנתי של יותר מ-700 מיליון דולר ו-Adjusted EBITDA של כ-80 מיליון דולר. אבל מבחינת המנכ"ל עדי צפדיה, הסיפור אינו רק הגדלת השורה העליונה. לדבריו, הרכישה משנה את התמהיל של גילת ומקדמת אותה לעבר השוק הביטחוני, שבו הוא רואה את מנוע הצמיחה המשמעותי של השנים הקרובות - מנכ"ל גילת: "קומטק ניסתה לרכוש אותנו, עכשיו אנחנו קונים ממנה פעילות"

[rising-falling-NASDAQ]

• ספיידרמן כמעט שבר את שיא הנוקמים: 355 מיליון דולר בסוף שבוע אחד
• מחסור במים השבית את הכור שמספק 40% מהחשמל בהונגריה

מאקרו

הנפט נופל, אבל מצר הורמוז עוד רחוק מחזרה לשגרה - ההסכם בין ארה״ב לאיראן מוריד את מחיר הנפט, אך החזרה של הספינות, המלאים והתפוקה צפויה להימשך שבועות וחודשים

העליות מיוחסות כמובן להסכם עם איראן. סקטורים כמו תעופה שרגישים למחיר הנפט מזנקים. מניות האנרגיה המסורתית בירידות. ההסכם מחזיר את השקט ביחס לאינפלציה. והמשמעות - תוואי הריבית היורדת - יחזור. 

לסקירת בורסה מקומית - הביטוח צונח 5.1%, הבנקים 3.3%; ג'י סיטי מזנקת כ-8%, קמטק 7%

מניות במרכז

ספייסX זינקה בהנפקה - האם מניות החלל האחרות הפכו להזדמנות? לאחר שמניות כמו רוקט לאב ופיירפליי נפלו בעקבות כניסת ספייסX לוול סטריט, ב-KeyBanc טוענים כי הירידות היו בעיקר טכניות ולא משקפות פגיעה בביקוש לשיגורים, לוויינים ותשתיות חלל

מניית ספייסX (SPCX) זינקה ב-17% ביום המסחר השני שלה לאחר ההנפקה. ביום שישי המניה קפצה ב-19% ממחיר הנפקה של 135 דולר למניה, וסגרה סביב 161 דולר. העלייה הנוספת הבוקר משקפת המשך התלהבות סביב החברה, אך גם מחדדת את הוויכוח סביב השווי שלה, שכבר מגיע לכ-2.4 טריליון דולר. ספייסX הופכת במהירות למניית מומנטום, עם שילוב של חלל, סטארלינק, שיגורים חוזרים ובינה מלאכותית.

מה עשה הכסף שלך בחודש שעבר - דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במאי?

מניות האנרגיה ירדו בעקבות הירידה במחיר הנפט. אקסון מוביל (XOM) ושברון (CVX) נחלשות ביותר מ-3%, כאשר מרתון פטרוליום (MPC), EOG ריסורסס (EOG), APA ודבון אנרג׳י ירדו גם כן. הירידה במחיר הנפט פוגעת בציפיות ההכנסה של חברות האנרגיה, בעיקר אחרי תקופה שבה הסיכון הגיאופוליטי תמך במחירים גבוהים יותר.

במקביל, מי שנהנות מהתנועה הזו הן חברות התעופה והקרוזים. יונייטד איירליינס (UAL) עלתה ביותר מ-4%, דלתא איירליינס טיפסה בכ-1.7%, אמריקן איירליינס עלתה יותר מ-4%, ונורוויג׳ן קרוז ליין, קרניבל ורויאל קריביאן התחזקו 3.5%, 4% ו-6% בהתאמה. דלק הוא אחד מסעיפי ההוצאה המרכזיים בענפים האלו, ולכן ירידה חדה במחירי האנרגיה משפרת את הציפיות לשולי הרווח, גם אם הביקושים עצמם עדיין תלויים במצב הצרכנים.

 מניית מיקרון (MU) קפצה אחרי ש-TD Cowen מעלים את מחיר היעד ל-1,500 דולר מ-660 דולר. בבית ההשקעות טוענים שהזיכרון הופך לרכיב מבני בגל ההשקעות בבינה מלאכותית, ולא רק לעוד מחזור רגיל בשוק ה-DRAM. הביקוש לזיכרון, לרבות HBM שמיועד למרכזי נתונים ובינה מלאכותית, ממשיך לעבור את ההיצע. לפי הגישה הזו, מיקרון כבר עולה יותר מ-200% מתחילת השנה, אך עדיין נהנית מרוח גבית חזקה.

מניות החלל הקטנות מתקנות אחרי הירידות החדות של יום שישי. רוקט לאב (RKLB) ופיירפליי איירוספייס עלו, אחרי שקיבלו העלאת המלצה מקיבנק לתשואת יתר. קיבנק קובע מחיר יעד של 135 דולר לרוקט לאב ו-50 דולר לפיירפליי, וטוען שהירידה במניות החלל בעקבות הנפקת ספייסX הייתה מוגזמת. לפי בית ההשקעות, הכניסה של ספייסX לשוק הציבורי אולי גורמת לקרנות לפנות מקום בתיקים, אך הביקוש לשיגורים, לוויינים ותשתיות חלל עדיין גדל.

מניית פוקס (FOX) ירדה אחרי שהחברה מודיעה על רכישת רוקו (ROKU) בעסקת מזומן ומניות של כ-22 מיליארד דולר. פוקס תשלם 160 דולר למניית רוקו, פרמיה של כ-11% על מחיר הסגירה ביום שישי. רוקו עולה בכ-2%. העסקה מחברת בין ערוצי החדשות והספורט של פוקס, שירות הסטרימינג החינמי Tubi ופלטפורמת המכשירים והפרסום של רוקו. עם זאת, הירידה בפוקס משקפת חשש מהיקף העסקה ומהחוב החדש, כולל הלוואה של 12 מיליארד דולר למימון חלק מהמזומן.

גם פרמאונט סקיידאנס (PSKY) עלתה, אחרי שמשרד המשפטים האמריקאי מאשר את רכישת וורנר ברדרס דיסקברי. האישור הפדרלי מסיר מכשול מרכזי, אם כי העסקה עדיין עשויה להתמודד עם אתגרים ברמת המדינות. וורנר ברדרס דיסקברי (WBD) עולה קלות.

בתחום הסחורות, פריפורט מקמורן (FCX) עלתה, על רקע עלייה של יותר מ-2.5% במחיר הזהב. המשקיעים חוזרים לזהב במקביל לירידת הנפט, מאחר שההסכם בין ארה״ב לאיראן מפחית חשש מעלייה מחודשת באינפלציה דרך מחירי האנרגיה. עבור פריפורט, שנהנית גם מחשיפה לנחושת וגם לזהב, זה מייצר רוח גבית כפולה במסחר המוקדם.

ישראליות בוול סטריט

מניית טאואר סמיקונדקטור Tower Semiconductor 4.03%  זינקה בכ-9% לאחר שהחברה ו-IQE הבריטית הודיעו על הסכם אספקה חדש ועל סיום כל המחלוקות המשפטיות ביניהן בתחום הקניין הרוחני. במסגרת ההסכם התחייבה IQE לרכישות מינימום ולהיקפי הזמנות מוגדרים מטאואר, מה שמעניק לחברה נראות עסקית טובה יותר לשנים הקרובות. בנוסף, טאואר העניקה ל-IQE רישיון עולמי ללא תמלוגים לשימוש בפטנטים בתחום הסיליקון הנקבובי (Porous Silicon), בעוד שתי החברות הודיעו כי יישבו את כלל הסכסוכים הקודמים ביניהן. המשקיעים רואים במהלך הסרת אי־ודאות משפטית לצד חיזוק הקשר המסחרי בין החברות, שני גורמים התומכים בסנטימנט החיובי סביב המניה.

חברת הפינטק פיוניר Payoneer Global 0.14%  , שהוקמה בישראל ופועלת בתחום התשלומים הבינלאומיים, נמכרת לנווי הקנדית בעסקה של כ-2.75 מיליארד דולר במזומן. לפי תנאי ההסכם, בעלי המניות של פיוניר יקבלו 7.40 דולר לכל מניה. זה מחיר שמגלם פרמיה של כ-10% על מחיר המניה לפני ההודעה הרשמית, אך הפרמיה בפועל נמוכה יותר אחרי שהמניה כבר זינקה בשבוע שעבר בעקבות דיווחים על העסקה המתגבשת - פיוניר נמכרת ב-2.75 מיליארד דולר: אקזיט גדול, אבל מתחת להנפקה לפני 5 שנים