דירוג הפנסיה: מור מוביל בטווח ארוך; אינפינטי מוביל השנה

מאי היה עוד חודש חיובי לחוסכים בקרנות הפנסיה. אחרי פתיחת שנה קצת תנודתית, השווקים המשיכו לעלות וגם הפנסיות שלכם נהנו מזה כשנרשמו תשואות חיוביות בכל קבוצות הגיל. מי שנהנו יותר מהעליות הם החוסכים הצעירים, שבמסלולים האלה יש חשיפה גבוהה יותר למניות, כתבנו כבר בעבר שהמודל תלוי הגיל בעייתי כי הוא מתייחס לכל החוסכים בצורה תבניתית בעוד ייתכן ואתם יכולים לקחת סיכון גבוה יותר במידה וקרן הפנסיה היא לא מקור החסכון הבלעדי שלכם ויש ברשותכם גם נכסים נוספים, כמובן, ככל שעולים במסלולי הגיל, החשיפה המנייתית יורדת, התיק הופך שמרני יותר, והתשואות מתמתנות בהתאם.

זה בא לידי ביטוי בצורה בממוצעי המערכת. במסלול עד גיל 50 נרשמה במאי תשואה ממוצעת של 2.5%, במסלול לגילאי 50-60 התשואה הממוצעת עמדה על 2.2%, ובמסלול לבני 60 ומעלה היא יורדת ל-1.7%. מתחילת השנה הפערים כבר גדולים יותר: 8.42% במסלול הצעיר, 7.26% במסלול הביניים ו-5.13% במסלול המבוגר. בשלוש השנים האחרונות התשואה המצטברת עומדת על 56% במסלול עד גיל 50, 49% במסלול 50-60 ו-35.4% במסלול 60 ומעלה.

מאי היה חודש חיובי לכלל החוסכים, אבל הוא גם הראה שיש הבדלים גדולים בין הגופים המנהלים. אינפיניטי בולטת במיוחד בטווח הקצר, עם הובלה בכל שלושת מסלולי הגיל אבל לאינפינטי יש יתרון, היא קרן קטנה באופן יחסי והגמישות הזאת מאפשרת לה להשיא תשואות גבוהות יותר. מור בולטת יותר בעיקר מתחילת השנה ובטווח של שלוש שנים במסלולים הצעירים והבינוניים. מנגד, אלטשולר שחם ממשיך להציג פער שלילי מול הענף בחלק מהמסלולים, ובמיוחד במסלול לבני 60 ומעלה למרות שבשאר הדירוגים היה אפשר לראות מה שנראה כהתאוששות מסוימת של הבית.

לשאר דירוגי ביזפורטל לחודש מאי -

דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במאי? 

דירוג קרנות הגמל להשקעה - כלל בראש הטבלאות הראל שמובילה ב-3 שנים מאכזבת החודש

מסלול עד גיל 50: אינפיניטי מובילה את מאי, מור מובילה מתחילת השנה

במסלול הפנסיה לחוסכים עד גיל 50, שהוא בדרך כלל המסלול עם החשיפה הגבוהה ביותר למניות, התשואה הממוצעת במאי עמדה על 2.55%. אינפיניטי הובילה את הטבלה עם תשואה של 3.71%, פער משמעותי מול שאר הגופים. אחריה נמצאות הראל עם 2.69%, כלל עם 2.59%, מגדל עם 2.53%, מור עם 2.52%, מנורה עם 2.42%, מיטב עם 2.22%, אלטשולר שחם עם 2.18%, והפניקס סוגרת את הטבלה עם 2.05%.

הפער בין אינפיניטי להפניקס עומד על 1.66 נקודות אחוז בחודש אחד, פער רחב יחסית למסלול פנסיוני, גם אם מדובר במסלול שמחזיק חשיפה גבוהה יותר למניות. הפניקס, חשוב לציין, לא בהכרח חלשה בטווחים הארוכים, אבל במאי היא הייתה הגוף החלש ביותר במסלול הצעיר.

מתחילת השנה התמונה משתנה. מור היא זו שמובילה את המסלול עם תשואה של 10.37%, ואחריה אינפיניטי עם 9.54%, הראל עם 9.46%, כלל עם 9.39%, מגדל עם 8.34%, מנורה עם 7.74%, מיטב עם 7.58%, הפניקס עם 7.44%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 5.92%. כלומר, מי שמסתכל רק על מאי רואה את אינפיניטי בראש, אבל מתחילת השנה מור היא זו שמצליחה לפתוח פער.

• הרפורמה במסלולי ההשקעה הבטיחה שקיפות, בפועל היא יצרה אשליה
• ביה"ד הארצי: חשש לשרירותיות בקנסות משרד העבודה על הפרת חובות בידי מעסיקים

גם בטווח של שלוש שנים מור מובילה את המסלול עד גיל 50 עם תשואה מצטברת של 62.49%. אחריה נמצאת אינפיניטי עם 59.39%, הפניקס עם 57.94%, כלל עם 57.13%, מיטב עם 56.02%, מגדל עם 54.86%, מנורה עם 54.59%, אלטשולר שחם עם 51.76%, והראל בתחתית עם 51.36%. כאן רואים נקודה מעניינת: הפניקס, שסוגרת את מאי, נמצאת דווקא בצמרת בטווח של שלוש שנים. זה ממחיש היטב למה תשואה חודשית אחת לא מספיקה כדי לשפוט את איכות הניהול.

מסלול 50-60: אינפיניטי בראש, מור ואינפיניטי צמודות בטווח הארוך

במסלול לגילאי 50-60, שבו רמת הסיכון בדרך כלל מעט נמוכה יותר מהמסלול הצעיר, התשואה הממוצעת במאי עמדה על 2.28%. גם כאן אינפיניטי מובילה את החודש, עם תשואה של 3.25%. אחריה נמצאות כלל עם 2.50%, הראל עם 2.41%, מנורה עם 2.17%, מור ומגדל עם 2.16% כל אחת, אלטשולר שחם עם 2.07%, מיטב עם 1.95%, והפניקס סוגרת את הטבלה עם 1.87%.

גם במסלול הזה הפער בין המקום הראשון לאחרון בולט: אינפיניטי מעל הפניקס בפער של 1.38 נקודות אחוז. זה פער משמעותי, במיוחד במסלול שבו החשיפה המנייתית כבר אמורה להיות מתונה יותר מזו של החוסכים הצעירים.

מתחילת השנה אינפיניטי מובילה את המסלול עם תשואה של 9.11%. אחריה נמצאות כלל עם 8.37%, מור עם 8.35%, הראל עם 8.03%, מגדל עם 6.88%, מיטב עם 6.51%, הפניקס עם 6.49%, מנורה עם 6.36%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 5.25%. גם כאן אלטשולר נמצאת בתחתית, והפער שלה מהמובילה עומד על כמעט 4 נקודות אחוז מתחילת השנה.

• דירוג קופות הגמל להשקעה - כלל בראש; הראל שמובילה ב-3 שנים מאכזבת החודש
• דירוג קרנות השתלמות - מה עשתה הקרן שלכם במאי?

בטווח של שלוש שנים מור מובילה את המסלול עם תשואה מצטברת של 53.29%, אבל הפער מאינפיניטי קטן יחסית, כאשר אינפיניטי מציגה תשואה של 52.81%. אחריהן נמצאות הפניקס עם 51.47%, כלל עם 50.54%, מיטב עם 49.72%, מגדל עם 47.86%, אלטשולר שחם עם 46.50%, הראל עם 45.03%, ומנורה בתחתית עם 44.00%. גם כאן הפניקס מעניינת: היא סוגרת את הטבלה במאי, אבל בטווח של שלוש שנים היא שלישית. מנורה, לעומת זאת, אינה חלשה במיוחד במאי, אבל נמצאת בתחתית בטווח הארוך.

מסלול 60 ומעלה: אינפיניטי מובילה בכל הטווחים, אלטשולר סוגרת את הטבלה

המסלול לבני 60 ומעלה הוא השמרני יותר מבין שלושת מסלולי הפנסיה, ולכן גם התשואות בו נמוכות יותר. במאי עמדה התשואה הממוצעת במסלול על 1.77%. אינפיניטי הובילה גם כאן, עם תשואה של 2.26%. אחריה נמצאות כלל עם 1.97%, הראל עם 1.82%, מגדל עם 1.79%, מנורה והפניקס עם 1.69% כל אחת, מור עם 1.66%, מיטב עם 1.56%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 1.53%.

המסלול הזה מחדד במיוחד את הפער בין אינפיניטי לבין אלטשולר. במאי בלבד מדובר בפער של 0.73 נקודות אחוז, אבל כשמסתכלים על השנה כולה ועל שלוש השנים האחרונות, הפער כבר גדול משמעותית.

מתחילת השנה אינפיניטי מובילה עם 6.57%. אחריה כלל עם 6.06%, מור עם 5.75%, הראל עם 5.62%, מגדל עם 4.99%, מיטב עם 4.77%, מנורה עם 4.58%, הפניקס עם 4.45%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 3.38%. כלומר, גם במסלול השמרני יותר, שבו הפערים אמורים להיות קטנים יחסית, נוצרת שונות לא מבוטלת בין מנהלי ההשקעות.

בטווח של שלוש שנים אינפיניטי מובילה את המסלול עם תשואה מצטברת של 40.72%. אחריה נמצאות מור עם 37.90%, מיטב עם 37.24%, הפניקס עם 36.19%, כלל עם 36.34%, מגדל עם 34.86%, הראל עם 32.85%, מנורה עם 32.46%, ואלטשולר שחם אחרונה עם 30.38%. הפער בין אינפיניטי לאלטשולר שחם בשלוש שנים עומד על יותר מ-10 נקודות אחוז, וזה כבר פער מהותי עבור מי שנמצאים קרוב לגיל הפרישה או כבר נמצאים בשלב שבו התנודתיות בתיק חשובה להם במיוחד.