הבנקים זינקו ב-2.4%, ת"א 35 עלה ב-0.8%, אפיטומי טסה בעוד 25%
מנהלי ההשקעות בוועידה הכלכלית של ביזפורטל: "מניות הבנקים זולות"; הדיווחים על פשרה ברפורמה המשפטית והותרת הריבית על כנה - העלו את הבורסה
מי הן 5 המניות הגדולות המעניינות ביותר להשקעה? דירוג ביזפורטל המבוסס על המומחים הגדולים של שוק ההון מציג את החברות הגדולות שצפויות להיות גדולות יותר - מי החליפה את טבע כ"מניית העם"? מי עדיין אטרקטיבית למרות המחיר הגבוה שלה? ומי החברה שעם השנה הקשה שלפניה כנראה אף אחד לא ימליץ לכם עליה? ובנוסף - מי הן חמש חברות החלום שעשויות להצליח? גם הן בדירוג ביזפורטל, שהוצג בוועידה הכלכלית של ישראל. אחרי ביטול הרכישה - אינטל וטאואר בהסכם שיסייע לטאואר להגדיל ייצור. טאואר תרכוש מכונות לייצור שבבים ב-300 מיליון דולר ותוכל להציב אותם במפעל של אינטל, ותשתמש בתשתיות של המפעל. טאואר רוצה להגדיל את כושר הייצור שלה טאואר -2.74% אפיטומי מדיקל 3.55% ממשיכה לזנק היום, אחרי שזינקה אתמול ב-80% לאחר שהודיעה על הצלחת הניסוי הקליני לקפסולות הרזיה. החברה קיבלה אישור FDA לאור הצלחת הניסוי, שמצטרף כבר לאישורים שקיבלה התקופה בארץ ובאירופה. לחברה הסכם שיווק בלעדי לתרופה עם חברת נסטלה העולמית. "צים תגיע לרווחיות גבוהה. לא כמו בקורונה, אבל במאות מליונים" אלי גליקמן מנכ"ל צים אמר בוועידה הכלכלית של ישראל: "אנחנו נמצאים בתחום שהוא מאוד תנודתי. למשקיעים אני מסביר זאת כבר תקופה. אני לא אומר לא להשקיע בנו. אני אומר שאנחנו חברה שצריך בשבילה אורך נשימה" וגם - "תוך שנה וחצי, נכפיל את כושר ההובלה של צים" מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -0.21%
מחזור המסחר הסתכם ב-2.37 מיליארד שקל * אופציות המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,836.31 נקודות במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר ירד היום ב-0.42% ושערו היציג נקבע על 3.792 שקלים. תחזית קרנות השתלמות באוגוסט: מגדל צפויה להיות הראשונה, כלל ומנורה בתחתית. הפערים בחודש אוגוסט בין בתי ההשקעות לא גדולים. ובכל זאת - על פי הערכת ביזפורטל, מגדל היחידה שהצליחה לייצר החודש תשואה חיובית. הממוצע: ירידה של 0.15% באוגוסט אבל מתחילת השנה מדובר על תשואה חיובית של 7.7% בממוצע; ומה התשואות במסלולים האחרים? חברת אלביט מערכות 0% זכתה בשני חוזים של מדינה באירופה בסך כולל של 200 מיליון דולר לאספקת פתרון ארטילרי C4I ופתרון מתקפת אש עוינת. החוזים יבוצעו עד 2026, עם אופציות להארכות נוספות. מדובר על יכולות עבור ארבעה גדודי ארטילריה של תותחי הוביצר בקוטר 155 מ"מ. חברת האשראי החוץ בנקאי מיכמן -0.03% החליטה על רכישה עצמית של אג"ח בהיקף של עד 10 מיליון שקל ומניות בהיקף של עד 2 מיליון שקל. הרכישה העצמית הגיונית שכן מיכמן תתקשה לגייס בתשואות הנוכחיות שלה - 12-15% לשתי הסדרות שלה. אבל האמת שזה לא היקף מרשים של בייבאק. למיכמן יש כ-180 מיליון שקל אג"ח, אז היא רוכשת בחזרה מקסימום 5%. במניות מדובר על היקף אפסי, שווי החברה הוא 280 מיליון שקל ומדובר על רכישה עצמית בהיקף של 2.7% ממניות החברה. חברת האנרגיה המתחדשת אקונרג'י 0.4% חותמת על מזכר הבנות להלוואה מקרן אירופאית, לחברה הבת באנגליה להקמת פרויקט ב-150 מיליון אירו. ההלוואה היא ל-5 שנים והיא תיפרע בשנתיים האחרונות.
עוד בוועידה הכלכלית של ישראל:
"הלקוחות שלנו מבקשים לעבור למסלולי S&P 500; ביטוח מנהלים מתאים למשתכרים בשכר גבוה" ליאור רביב מנכ"ל מבטח סימון, בועידה הכלכלית של ישראל על המעבר למסלולי חו"ל בפנסיה וגמל; מיכל גור כגן מנהלת חטיבות חסכון ארוך טווח במגדל -"השיקול שלנו הוא תשואה למשקיע. יש לנו 2.5 מיליון לקוחות והחלטות להסתת כספים נובעות רק משיקול תשואה"; והאם כספי הפנסיה בסכנה? פאנל פנסיה בוועידה הכלכלית של ביזפורטל "מספיק להלקות את עצמנו. ההון האנושי של ישראל לא נעלם בגלל רפורמה זו או אחרת" אמנון מרחב, מנכ"ל משרד הכלכלה אופטימי בראיון בוועידה הכלכלית של ישראל אך מזהיר - "אם נטפח את הסנטימנט הרע הזה, שרודפים שרים בחו"ל, אנשים שצריכים להשקיע בוודאי לא יבואו". האם הוא חושש מבריחת כסף מישראל? "בשנות ה-70' וה-80' לא זרם פה כסף. ההון האנושי ומה שהחברות והשוק העסקי ייצר פה, הזרים לפה כסף" צבי סטפק: "ברמה האישית, ירדתי ל-20-25% מניות. כשרואה הזדמנות - אני עולה ל-70%" בעלי בית ההשקעות מיטב אמר בוועידה הכלכלית של ישראל: "בתנאי קיצון חושב שנכון לפעול נגד המגמה, אבל זה לא המצב עכשיו". איפה הוא חושב שצריך להשקיע היום את רוב הכסף, ומה אסור לעשות אף פעם? מאקרו: בנק ישראל השאיר אתמול את הריבית ללא שינוי. הרמה הגבוהה של הפעילות הכלכלית במשק הישראלי ושוק העבודה ההדוק הביאו להחלטה להותיר את הריבית; הוועדה רואה היתכנות לא מבוטלת להמשך העלאה של הריבית בהחלטותיה הבאות; לראשונה בנק ישראל לא מחקה את צעדי הפד'. להרחבה על החלטת הריבית של בנק ישראל - לחצו כאן.
- 8.מטורפים ..רדו מהגג..אתם עומדים לרסק את הרגליים!!!!! (ל"ת)הורביץ י. 05/09/2023 16:31הגב לתגובה זו
- 7.יודע דבר 05/09/2023 15:28הגב לתגובה זוהדבר הבא- ניכנסת חזק להודו לניו ממקסיקו יחד עם אינטל ומכניסה אצבע בעיין לסינים
- ינקו 05/09/2023 16:34הגב לתגובה זוהייתי מופסד כבר השנה 7 מליון שקל...החזרתי ההפסדים ואני מורווח 12 מליון
- 6.טליק 05/09/2023 10:53הגב לתגובה זוחברים היא אמנם עולה ביותר משישה אחוז. רק תציינו שזה בסך הכל מחזור של 13000ש"ח
- 5.דוד מהצפון 05/09/2023 09:24הגב לתגובה זואך לצערי הרב הגנבים והרמאים יווסתו את השוק בהתאם לפוזיציות שלהם. לכן אנו צריכים להשאיר אותם לסחור כאן לבדם שיגנבו אחד מהשני
- הפוך-אם לא יווסתו הבורסה תתרסק (ל"ת)יוסי 05/09/2023 11:13הגב לתגובה זו
- 4.מושבת (ל"ת)אתר של דיסקונט 05/09/2023 09:23הגב לתגובה זו
- 3.הפכו את הבורסה לקזינו ברשות החוק (ל"ת)שחקני מעו"ף 05/09/2023 09:21הגב לתגובה זו
- 2.הודיעו על הריבית למה השוק ירד? (ל"ת)אתמול 05/09/2023 07:59הגב לתגובה זו
- כי הבורסה בישראל חרא, זה למה. (ל"ת)מייק 05/09/2023 08:33הגב לתגובה זו
- 1.אורי 05/09/2023 07:27הגב לתגובה זויש מצב שזו הנקודה שממנה יבואו עליות חדות , אם יגיעו להסכמות .
- אכן עליות חדות אבל אם לא עולה לפחות 73.56 אחוז..לא קונה (ל"ת)לאורי ברבורי 05/09/2023 09:22הגב לתגובה זו
- מי ייתן לשוק לעלות? (ל"ת)עליות? 05/09/2023 09:18הגב לתגובה זו
- קשקוש. אף אחד לא מאמין לנתניהו. (ל"ת)מני 05/09/2023 08:27הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.58% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
אלי כליף סמנכ"ל בכיר ומנהל כספים ראשי, טבע צילום:שלומי יוסףהאם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
בראיון מיוחד לביזפורטל סמנכ"ל הכספים אלי כליף מסביר איך ההתייעלות, ירידת החוב והצמיחה בתרופות המקוריות מחזקים את המומנטום של חברת התרופות. האם טבע בפני שנים של צמיחה? לפני שנה כשהמניה היתה מעל 20 דולר כליף אמר שכן, המניה ירדה אפילו עוד וסיפקה לכם הזדמנות כניסה - מאז היא עלתה והאנליסטים סבורים שהיא בדרך ל-30 דולר
לפני כשנה, מנהל הכספים הראשי של חברת התרופות, אלי כליף, ראה את המניה באיזורי ה-22 והיה בטוח בכיוון שאליו צועדת טבע וראה אפסייד משמעותי מרמות המחירים האלה. אבל מאז המניה נחתכה קרוב ל-40% וסיפקה למשקיעים הזדמנות כניסה אפילו טובה יותר. בחודשים האחרונים המניה מטפסת בהדרגה ובשבוע שעבר היא חזרה בגדול עם דוח מצוין והזינוק בעקבותיו לא איחר להגיע. היא כבר ב-24 דולר. הלקח מכל זה הוא שמשקיעים צריכים לא רק להשקיע בחברות ומניות טובות, אלא גם לדעת לזהות הזדמנות. טבע ב-14-15 דולר היתה הזדמנות. עכשיו השאלה יותר קשה, מכפיל רווח של כ-9, זה עדיין נמוך, אבל זה לא 6. האנליסטים אגב מכוונים למחיר יעד של 30 דולר.
במשך כמעט 7 שנים זה היה נראה כאילו הכול הולך נגד טבע. לפעמים זה היה באשמתה, לפעמים זה היה הנסיבות, ביש מזל אם תרצו. בין ה"אשמות" של הדרדור הייתה הרכישה הכושלת של אקטביס שעשתה טבע ב-2016 שביצעה במטרה לחזק את המעמד שלה בשוק הגנריקה, אבל העסקה הזאת הפכה לאחת העסקאות הבעייתיות בתולדותיה. המכירות של החטיבה הגנרית לא גדלו, וגם הקופקסון - תרופת הדגל - המשיכה לאבד נתח שוק. במקביל, עלויות גלגול החוב העצום הלכו והתייקרו.
את 2017 ו-2018 גם אם טבע הייתה מאוד רוצה לשכוח היה קשה לה בגלל הזעם הפנים-ארגוני, פוטרו עובדים, בוטלו בונוסים, ומי שנשאר הרגיש שהענקית הישראלית פסע לפני "להרים ידיים". אבל במקום לשכוח, טבע למדה.
היא נפרדה מהמנכ"ל קאר שולץ והביאה רוח רעננה.ריצ’רד פרנסיס, בעברו מנכ"ל סנדוס וחבר הנהלה ב-נוברטיס, ובכיר לשעבר ביוג'ן. אחד שמבחינת הקורות חיים היו לו את כל הקלפים להצליח. פרנסיס הביא איתו תפיסה עסקית ממוקדת - מעבר מתלות בגנריקה למודל של ביו-פארמה. בשנתיים האחרונות החברה עשתה שינוי כיוון - הדגש עבר למנועי הצמיחה האינווטיוים AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY, לצד שיפור תפעולי, התייעלות וירידה הדרגתית בחוב.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתוצאות של הרבעון האחרון הן ה"פירות" של כל הסיפור הארוך הזה. רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - 16% מעל תחזיות וול סטריט - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר תואמות לצפי, עם עלייה בשיעור הרווח התפעולי המתואם ל-28.9% ועדכון מעלה של התחזית השנתית. בצפון אמריקה רשמה טבע צמיחה בהובלת התרופות החדשניות, התזרים התשפר והחוב פחת. בהתאם לביצועים החזקים גם האנליסטים (כהרגלם) משדרגים יעדים - אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע , טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%.
