שנת 2023 ממשיכה לספק תשואות טובות למשקיעים, למרות החששות בשווקים, למרות מה שאמרו לכם האנליסטים - כולם חששו מעוד שנה של ירידות בשווקים, אבל השנה בינתיים מאירה פנים לחוסכים עם תשואה ממוצעת של 7.7% במסלולים הכלליים ו-12.2% במסלולים המנייתיים. אלה בהחלט תשואות טובות ששוב מזכירות את חשיבות החיסכון לטווח ארוך. ב-5 השנים האחרונות הקופות השיגו בממוצע 25% במסלולים הכלליים, ובמסלולים המנייתיים 50%.

אנחנו חוזרים ומזכירים את זה כי אתם לא אמורים להתרגש מהירידות הקלות בחודש אוגוסט. מינוס 0.2% זה לא משמעותי (במנייתי זה מינוס 1.7% ועדיין תשואה חיובית משמעותית של 12.2% מתחילת השנה). כשאתם מסתכלים על התשואות לטווחים ארוכים אתם רואים את עוצמת החיסכון לטווח ארוך - ולא הניסיון העקר לתזמן את השווקים בכל חודש. גם מנהלי הכספים הגדולים אומרים את זה. הם אומרים לכם - תשקיעו לטווח ארוך, הם גם אומרים לכם שאין להם יתרון בהשקעות בחו"ל ולכן שם הם בעיקר משקיעים דרך מדדים. זה גם מראה לכם את העוצמה של המדדים. הנה אפילו המנהלים הגדולים לא מנסים להיות חכמים גדולים ופשוט לעשות את הדברים הפשוטים - השקעה במדדים לטווח ארוך. הם מנסים לתת לכם תשואה עודפת, זה התפקיד שלהם, אבל הם מנסים להשיג את זה בארץ. בעולם הם עושים בדיוק את מה שאתם יכולים לעשות גם בעצמכם: לחסוך בלי לנסות לתזמן את השווקים.

יש סיבה שהשווקים בטווח הארוך עולים - הם עולים למרות שהיו מלחמות עולם, למרות מגיפות, תאונות, רעידות אדמה ועוד ועוד. השווקים בעולם עולים כי בסוף העולם נמצא בצמיחה, העולם מתקדם וצורך יותר, ויש גם עוד הרבה מדינות שנמצאות מאחור וצריכות גם להתקדם. וגם בעולם המפותח - יש תשתיות ישנות שצריך לחדש, ויש תחומים שתמיד צריך אותם כמו תרופות (בוודאי כשיש הזדקנות של האוכלוסיה). אז אם אתם מאמינים בעולם, אם אתם אופטימיים ומאמינים שהוא ימשיך להתפתח ולצמוח - אז אתם בעצם מאמינים בכלכלה. אם אתם פסימיים אתם לא אמורים להיות בשווקים. מצד שני - הפסימיות בדרך כלל מפסידה.

וגם אם מסתכלים קדימה לשנה הקרובה - כולם אמרו בשנה שעברה שהשווקים יירדו, אבל הם טעו. השווקים עולים למרות עליית הריבית. ומה יקרה כשהיא תרד? סביר שהשווקים ימשיכו לעלות. אם החברות יודעות להתמודד עם ריבית גבוהה, הן בוודאי יודעות להתמודד טוב יותר עם ריבית נמוכה יותר. זה ממש לא אומר שהריבית תחזור לאפס, כנראה שלא. אבל כאמור - אם אתם משקיעים לטווח ארוך, זה לא ממש צריך לשנות לכם.

• 830 אלף שכירים היו אמורים לקבל החזרי מס בשווי 664 מיליון שקל - אך בערעור לבית המשפט העליון ההחלטה בו
• שלושה שיקולים מרכזיים בבחירת קרן פנסיה, ואיך בוחנים אותם נכון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנה התשואות הצפויות על פי תחזית ביזפורטל לחודש אוגוסט:

*תחזית ביזפורטל לתשואות הצפויות בחודש אוגוסט 2023. הנתונים הם הערכות מהשוק. המידע המלא יפורסם ב-15 בחודש

ובכל זאת, בהסתכלות מיקרו - עד השבוע האחרון של אוגוסט המצב היה גרוע יותר, כשהקופות היו באזור מינוס 0.5%, אבל התאוששות שוקי המניות ופיחות חזק של השקל מול הדולר הצילו את הקופות מתשואה חלשה. 

• הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
• בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל...

בחודש אוגוסט נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, והן האחראיות לתשואה השלילית של הקופות. שוקי המניות בעולם הציגו ירידות שערים -  בארה"ב: מדד הדאו ירד ב-2.4%, מדד ה-S&P ירד ב-1.8% ומדד הנאסד"ק ירד ב-2.2%. באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: ה-DAX הגרמני ירד ב-3.0%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.4% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.7%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 1.7%, זאת לאחר עלייה חדה במיוחד בחודשים האחרונים. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-5.6%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ירד ב-1.3%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.8% מדד ת"א 90 ירד ב-0.3%. לעומת זאת, מדד יתר 60 עלה  ב-1.3%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית זעירה. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.2%, 0.3% ו-0.3% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.4%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.2%.