עידן וולס ויצחק תשובה
צילום: ביזTV, אלבטרוס - בוצ'צ'ו

דיווחים: איתקה תונפק במחיר נמוך מהצפי ולפי שווי של 2.8 עד 3 מיליארד דולר

ההנפקה תתבצע בקצה התחתון של טווח המניה - 250-270 פני. דלק צפויה לקבל מאיתקה  בשנתיים הקרובות דיבידנד של 820 מיליון דולר 
נתנאל אריאל | (37)

אכזבה מסוימת לקבוצת דלק דלק קבוצה 0.8% של יצחק תשובה המנוהלת על ידי עידן וולס. ההנפקה של החברה הבת איתקה (Ithaca Energy) תתבצע במחיר של 250-270 פני, בקצה התחתון של טווח התחזיות (250-310). בפועל מדובר על שווי שוק של 2.8 עד 3 מיליארד דולר, נמוך מהצפי ל-2.9 עד 3.6 מיליארד דולר, כך על פי רויטרס. איתקה רשומה בספרי דלק ב-2.3 מיליארד דולר, כך שמדובר על רווח משמעותי, עם זאת - בשוק דיברו לפני מספר חודשים על שווי שעולה על 4-5 מיליארד דולר כשהירידה במחיר הנפט והגז, הפחיתה את השווי להנפקה. אבל כן צריך לומר - קשה להנפיק בסביבת המאקרו הנוכחית של ירידות בשווקים ומהבחינה הזו מדובר בהצלחה.

המהלך צפוי להיות מושלם מחר. איתקה פועלת בתחום הפקה של גז ונפט באזור הים הצפוני והיא תחל להיסחר בבורסה הראשית של לונדון. החברה צפויה להנפיק עד 15% מהמניות שלה ולגייס 300-500 מיליון דולר. הכסף מההנפקה ישמשו את איתקה לפירעון שטרי הון ותשלום חוב לקבוצת דלק. במקביל היא תחלק דיבידנד של 400 מיליון דולר ב-2023 וכ-420 מיליון דולר ב-2024.

מדובר באחת ההבטחות הגדולות של קבוצת דלק, במה שמשלים את הקאמבק של דלק והיציאה שלה מהמשבר הגדול. נזכיר - בעקבות הרכישה הממונפת של איתקה ונפילת מחירי הנפט בעקבות התפשטות מגיפת הקורונה קבוצת דלק נקלעה לסחרור, כאשר בשיא האג"ח שלה נסחרו בתשואות של עד 150%, כלומר הסדר חוב. אבל דלק הצליחה לעשות בשנתיים האחרונות מהלכים מרשימים והיא יצאה מהבוץ. 

כזכור, לאחרונה פרסמה קבוצת דלק דוח עתודות ומשאבים מעודכן ליום 30 ביוני 2022 שהוכן במסגרת מסמכי ההנפקה של איתקה. על פי הדוח, חלה עלייה בכמות עתודות הנפט והגז הטבעי מסוג P2 ובכמות המשאבים המותנים באומדן הטוב ביותר (C2) בכלל נכסי הנפט של איתקה, לכמות כוללת של כ-545.5 מיליון שווה ערך חביות נפט (MMBOE) (חלק החברה), לעומת כמות כוללת של כ-290.5 מיליון שווה ערך חביות נפט (MMBOE) ביחס לדוח המשאבים הקודם מיום 31.12.2021. העלייה, בסך 255 מיליון שווה ערך חביות נפט (MMBOE) מיוחסת בעיקר להשלמת העסקאות לרכישת מרובאני וסיקר פוינט עליהן דיווחה החברה מוקדם יותר השנה.

הערך הנוכחי של תזרים המוזמנים החזוי בשיעור היוון של 10%, עומד על כ-9.81 מיליארד דולר. שווי התזרים המהוון בגין העתודות מסוג P2 הוא כ- 5.82 מיליארד דולר, ושווי התזרים המהוון בגין משאבים מותנים מסוג C2 הוא כ- 3.99 מיליארד דולר נוספים.

ברבעון האחרון רשמה דלק תוצאות פנטסטיות - הכנסות של 2.9 מיליארד שקל ורווח של 2.5 מיליארד. החברה נהנית ממחירי האנרגיה הגבוהים ועלייה בתפוקה, בנוסף לרווח הזדמנותי עקב הכרה בהפסדים צבורים לצורכי מס של איתקה שאחראי ל-666 מיליון דולר מרווחי החברה, וכך עלה הרווח הנקי ל-2.5 מיליארד שקל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(37):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 20.
    חזי 08/11/2022 15:09
    הגב לתגובה זו
    מה הסימול של איתקה.תודה
  • 19.
    ליאור 08/11/2022 09:49
    הגב לתגובה זו
    היום תסגר ההנפקה של איתקה. כנראה באיזור 3 מליארד לפחות על פי הדלפות. מחר המניה תתחיל להסחר ומכאן לכאורה יפסקו המשחקים במניה בבורסה בישראל. יעדים: שבוע אחרי ההנפקה - 70K סוף שנה - 80K אמצע 23- 100K בכפוף למחירי אנרגיה באזורים האלו והתקדמות בנושא פיתוח שדות קאמבו ורוזבנק
  • תמשיך לחלום,דלק תצלול (ל"ת)
    אורן 08/11/2022 10:26
    הגב לתגובה זו
  • ליאור 08/11/2022 11:11
    אני משער שזה יקרה מחר אחרי תחילת ההנפקה. אחר כך נקבע לנו עוד דייטים ונראה מי צדק :) רק תשאר עם שם המשתמש הזה ...
  • 18.
    חברה מאוד מסוכנת ולא יציבה (ל"ת)
    שבי 08/11/2022 07:26
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    דליק 07/11/2022 21:41
    הגב לתגובה זו
    אוי זה יהיה כואב
  • 16.
    חיים 07/11/2022 15:56
    הגב לתגובה זו
    בחישוב פשוט בשווי 3B$ לאיתקה שווים 13.5% בשנה הראשונה ומעל 15% בשניה. מטורף. השקעת השנה. לדעתי עם תשלום הדיווידנד השנה איתקה תעלה ב25% לפחות.
  • 15.
    ההון העצמי של דלק קבוצה גבוה משמעותי מאנרגיאןקצב ת 07/11/2022 14:15
    הגב לתגובה זו
    ההון העצמי של דלק קבוצה גבוה משמעותי מאנרגיאןקצב תזרים המזומנים שמפיקה דלק משמעותית גבוה יותר אבל דלק נסחרת בשווי פחות מאנרגיאן אנומליה כזאת לא תמשך . זמן לאסוף את דלק האנרגיה הפוסי לעת עדיין לא בשיא
  • dw 07/11/2022 22:06
    הגב לתגובה זו
    זה כשל שוק לדעתי. הסוסיתא יותר יקרה מהמרצדס.
  • 14.
    שוסטק 07/11/2022 13:38
    הגב לתגובה זו
    מה הסיבה לירידות החזקות היום?
  • 13.
    קשקש 07/11/2022 13:20
    הגב לתגובה זו
    איך מקטינים חוב עצום ? מורידים את החוב ע"י הורדת האג"ח ואיסוף מחדש
  • 12.
    חזי 07/11/2022 12:21
    הגב לתגובה זו
    גודל הציפיות גדול האכזבה .כפי שאמרתי שבוע גורלי לדלק
  • 11.
    קובי 07/11/2022 11:39
    הגב לתגובה זו
    אני נשאר במניה עד 2023 ואולי גם עד 2024.חלוקת דיבדנדים עליה בשער המניה.בהצלחה למשקיעים.
  • 10.
    העפתי אותה לקיבינימט וקונה מניות יותר טובות (ל"ת)
    שרון 07/11/2022 11:13
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    ביזפורטל מקווה שתיחקרו על הכתבה הזאת, בושה (ל"ת)
    חיים 07/11/2022 10:48
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    dw 07/11/2022 10:40
    הגב לתגובה זו
    זוית ראיה של נושה דלק: דלק חייבת לשלם לנו 400 מלשח בפברואר (סידרה לא'). שקל פיספוס ואנחנו מעמידים לפרעון מיידי. יש לה רק 200 בקופה. לכן תשובה לא יכול להתעקש על כל מחיר חלומי. גם 3B$ זה יפה מאד מאד כשרק לפני שנה השוק חשב שאולי יצליח להנפיק בשווי של חצי מזה. לכן טיימינג ההנפקה אולי אינו ממש ממש מושלם אבל גם 2 מ"מ משם זה טוב מאד. שוב. שקל פיספוס בפברואר ואנחנו בסידרה לא' מעמידים לפרעון מיידי ולוקחים את החברה. אנחנו לא נושים נחמדים, ותשובה יודע את זה. עם הנפקה של מיליארד שקל בקופה תשובה סוגר את תשלומי 2023 הצפויים ואנחנו ממשיכים לעשות קולות של שטיח. :-)
  • ההלך 08/11/2022 07:50
    הגב לתגובה זו
    כמה דאווין. כל הזמן משחיר את דלק ומפמפם את הארבור
  • יש ר אלי 07/11/2022 11:36
    הגב לתגובה זו
    החברה הפכה לבטוחה, 820 מיליון דיבידנד בשנתיים רק מאיתקה. יש גם ניו-מד.
  • dw 07/11/2022 12:30
    כרגע אין לדלק יכולת לשלם את תשלום פברואר. אפשר לקוות, אפשר לפנטז אבל כסף מזומן? אין. אחרי ההנפקה יהיה ואז בשאיפה חברות הדירוג תסכמנה להעלות את הדירוג מ BBB ל A, ואז ברוכים הבאים לתלבונד :-) (על חשבון אגחי ג'י סיטי? )
  • חחחחחח (ל"ת)
    מרדכי 07/11/2022 11:28
    הגב לתגובה זו
  • ממש הפחדת. תשובה רועד חחחח (ל"ת)
    יוסף 07/11/2022 11:19
    הגב לתגובה זו
  • dw 07/11/2022 12:37
    יש לו כבר נסיון איתנו הנושים. אנחנו באמת באמת מוכנים לקחת לו את החברה. קח בחשבון שבתרחיש העמדה לפרעון מיידי המניה עושה בנג'י, לכן עדיף מבחינתו להנפיק מעט איתקה בזול יחסית ע"פ שאנחנו ניקח לו הכל. בלי תשלום לנושים בשנה הבאה למה שתשובה היה מסכים למכור משהו מאיתקה? מה? כואב לך להרוויח 2 מיליון דולר ביום? עם מיליארד שקל בקופה אנחנו בעיקר יכולים לעשות קולות של שטיח :-) (מתוך סיפורי פוגי של כוורת)
  • 7.
    מניה פח,מאתיים שנה לא עולה (ל"ת)
    שרון 07/11/2022 10:32
    הגב לתגובה זו
  • לכן היא המניה שעלתה הכי הרבה במדד המוביל ? (ל"ת)
    ליאור 07/11/2022 10:42
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    ברמה של חקירה ברשות 07/11/2022 10:32
    הגב לתגובה זו
    לא יאומן שזה מה שכותבים יום לפני הנפקה שזו אכזבה, ומשום מה אף גורם בקבוצת דלק לא מדבר ולא אומר את זה מוזר מאוד מי מחפש להוציא קטנים מהמניה??.
  • ליאור 07/11/2022 10:43
    הגב לתגובה זו
    זו אכן אכזבה לא קטנה למשקיעים אם זה יההי מחיר ההנפקה. סה"כ צטטו ידיעה מרויטרס. אגב, גם אם ההנפקה תהיה במחיר הזה דלק שווה יותר ממה שהיא מתומחרת היום
  • 5.
    הנפט חוזר לעלות והגז גם (ל"ת)
    מרדכי 07/11/2022 10:27
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    הנפקה מעולה. תכניס כסף לחברה והמניה תעלה בהתאם לשווקים. (ל"ת)
    משקיע שקט 07/11/2022 10:24
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ליאור 07/11/2022 10:22
    הגב לתגובה זו
    אין ספק שהטיימינג עם מחירי האנרגיה ובעיקר הבלאגן בבריטניה, לא מושלם. יש לקוות שעם תחילת המסחר ביום רביעי נתחיל לראות תנועה כלפי מעלה.
  • dw 07/11/2022 10:42
    הגב לתגובה זו
    חברה יותר גדולה מאיתקה, הנסחרת בשווי 4B$ אין אנליסט בריטי אחד שלא משווה בין איתקה לבין חברות דומות בסקטור. התמחור נובע מכך שכרגע, באופן זמני, מחירי הגז חריגים כלפי מעלה.
  • 7 07/11/2022 12:14
    אם כבר להשוות, אז עד הסוף.. ולאיתקה גם מגן מס עצום
  • 2.
    דלר מסיימת את היום ב 4 אחוז למעלה (ל"ת)
    אנונימי 07/11/2022 10:18
    הגב לתגובה זו
  • אתה חוזה עתידות, רק בהפוך... (ל"ת)
    נו באמת 07/11/2022 18:14
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    רועה חשבון 07/11/2022 10:10
    הגב לתגובה זו
    להיות רגועים בבקשה
  • dw 07/11/2022 12:33
    הגב לתגובה זו
    מוזמן לבחון את הרבור. מפיקה 200 אלף חביות בעוד איתקה 70. שלא תבין לא נכון - איתקה חברה טובה ומרוויחה יפה, אבל ככה כל הסקטור הבריטי. איתקה לא מיוחדת.
  • אולי לרדת ב100 אחוז (ל"ת)
    שבי 07/11/2022 11:35
    הגב לתגובה זו
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)
טריוויה

בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית

כמה הרוויחו מתחילת השנה המחזיקים בקופות גמל וקרן השתלמות במסלול מנייתי? לאיזה שווי מכוונת OpenAI בהנפקה הציבורית? מי יזם ההייטק המצליח שהגיע למצב של פשיטת רגל? ועוד - 
- טריוויה על הנושאים הכלכליים של השבוע האחרון

צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים.

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, וגם - שבחים).

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן ( חידון עם תשובות מודגשות בתחתית העמוד) .   



מי המניה שעברה ביום אחד מירידה של מעל 20% לעלייה של 20%?
טבע
סולאראדג'
נובה
טידס

וואן זירו נותן ללקוחות חדשים ריבית של 5.5%. האם יש תנאים ומה הם?
אין תנאים
יש תנאים - העברת חשבון מבנק קודם
יש תנאים - העברה של מעל 5,000 שקל בחודש או תשלום דמי ניהול של 49 שקל בחודש
יש תנאים - העברה של לפחות 100 אלף שקל

כמה מקבלת המשפחה של חייל רוסי שנהרג במלחמה?
לא מקבלת כלום
20 אלף דולר
כ-40 אלף דולר
קרוב ל-200 אלף דולר

מה הרעיון המרכזי של הרפורמה המתוכננת במכשירי החיסכון?
הטלת מס על קרנות השתלמות נזילות
הגבלת דמי הניהול בפוליסות חיסכון
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים שרק הוצאת כספים ממנו תחוייב במס
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים ומס קבוע אחיד של 25% במכירת מכשירים

יפתח רון טל
צילום: ישראל הדרי
ראיון

יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”

חברת אגירת האנרגיה שבמהלך הקורונה טיפסה לשווי של 2.3 מיליארד שקל ומאז צנחה לפחות מ-100 מיליון, מנסה לכתוב פרק חדש. “עברנו שנים של פיתוח, אנחנו לא עוד חברת מו״פ, נהפוך לשחקן אנרגיה יזמי באירופה ” אומר המנכ״ל טל רז; היו״ר יפתח רון-טל מדגיש: “העסקה באיטליה היא לא נקודתית, אלא סנונית ראשונה באירופה” -  עם קופה דלילה ופרויקט של 230 מיליון אירו איך הם הולכים לממן את זה?
מנדי הניג |

הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד 15.37%   הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.

בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?

“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”

גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.

בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”