קבוצת דלק דלק קבוצה 0% של יצחק תשובה ובהנהלת עידן וולס ממשיכה להשלים את המהלכים להנפקה של אית'קה בבורסת לונדון - התחייבות של החברה מזה כשנה. החברה השלימה שתי רכישות משמעותיות: סיקר פוינט (Siccar Point Energy) וסומיט (Summit), ומדווחת כי סך עתודות הנפט והגז שלה הוכפלו ל-575 מיליון חביות, וכי פרופיל ההפקה החזוי של איתקה גדל ליותר מ-15 שנה. 

על פי הדיווח, קצב ההפקה היומי של איתקה בעקבות השלמת העסקאות יגדל בהיקף של 8-9.5 אלף חביות, וכי ה- EBITDAX יעמוד על כ-2 מיליארד דולר בשנת 2022.

בפועל, מעכשיו דלק מחזיקה בכל המניות של סיקר וסומיט והתוצאות הכספיות של שתי אלה יכללו החל מעתה בדוחות הכספיים של דלק. העסקה הושלמה ב-30 ביוני, כך שדלק תוכל לכלול את התוצאות כבר בדוחות של הרבעון השני של 2022. לסיקר יש אחזקות בשלושה מאגרים מפיקים ובהם MARINER ו-SCHIEHALION, וכן החזקה בשתיים מהתגליות המסחריות בים הצפוני של בריטניה (Rosebank ו-Cambo). סומיט היא קטנה יותר ומחזיקה ב-2.19% מהמאגר המפיק Elgin-Franklin. איתקה עצמה מחזיקה ב-3.8% נוספים והמשמעות היא שאיתקה מחזיקה כעת כ-6% מהמאגר.

לקריאה נוספת:

>>> דלק: אחרי ההתאוששות המדהימה, ייתכן אפסייד נוסף; הנה מפת תרחישים

• דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
• מנצלים את המומנטום: קבוצת דלק ו-ENI מכרו 3% ממניות איתקה תמורת כ-100 מיליון פאונד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההשפעה על איתקה ועל דלק - צפי הכנסות כתוצאה מסיקר של 2.48 מיליארד דולר, בהנחת מחירי נפט של 70-76 דולר לחבית

על פי דו"ח משאבים של NSAI לסוף 2021, כמות העתודות בנכסי סיקר פוינט מוערכת בכ-256 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MMBOE), מתוכן כ-43 מיליון חביות (MMBOE) מסוג 2P, וכ-213 מיליון חביות (MMBOE) מסוג 2C.

על פי הדיווח של דלק, עתודות הנפט והגז של סיקר פוינט צפויות להגדיל את ההפקה היומית באיתקה ל-75-85 אלף חביות ליום. באיתקה צופים כי התזרים המהוון הוא כ-2.48 מיליארד דולר, מתוכו כ-1.01 מיליארד דולר בגין העתודות המוכחות והצפויות (2P), וכ-1.47 מיליארד דולר בגין משאבים מותנים באומדן הטוב ביותר (2C).

מדובר על הערכת הכנסות בהנחה שמחירי הנפט יעמדו על 70-76 דולר לחבית. נכון להיום, מחירי הנפט עומדים על 105 דולר לחבית WTI, והמשמעות היא יותר הכנסות לחברה. כמובן, מחירי הנפט לא חייבים להישאר גבוהים כל כך בטווח הארוך ולכן התזרים בפועל עשוי גם להיות נמוך יותר. לסיקר יש הפסדי מס צבורים של 3 מיליארד דולר שאותם תוכל איתקה לקזז מהרווחים שלה.

• נופר מוכרת 5% בקרן המשותפת לנוי; תרשום רווח מהותי
• הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

גם חברת הדירוג מידרוג התייחסה לאחרונה להשלמה הצפויה של עסקת סיקר ואמרה כי קבוצת דלק צפויה לקבל דיבידנד של 135 ב-2022 וכ-200 מיליון דולר החל משנת 2023. האם השלמת העסקה גם תשפיע על הדירוג של החברה?

סומיט מחזיקה בכ-2.1875% מהזכויות במאגר המפיק Elgin-Franklin. קודם להשלמת העסקה החזיקה איתקה בכ-3.9% מהזכויות במאגר, כך שכעת שיעור החזקותיה עלה לכ-6%. המאגר מפיק וכולל ארבעה רישיונות, ובשטחו שלושה שדות מפיקים ונכסי נפט נוספים. השותפות של איתקה במאגר כוללות, בין השאר, את חברת טוטאל, אקסון מובייל ופרימייר.

תזרים המזומנים מסומיט: 564 מיליון דולר

דלק גם מספקת דוח משאבים של NSAI לעסקת סומיט, לפיו כמות העתודות המוכחות הצפויות והמותנות  (2P ו-2C), מוערכת בכ-14.3 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MMBOE), מתוכן כ-13.6 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MMBOE) של עתודות מסוג 2P וכ-0.7 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MMBOE) משאבים מותנים מסוג (2C). 

התזרים המהוון בגין העתודות הינו כ-564 מיליוני דולר, מתוכו כ-549 מיליוני דולר בגין העתודות המוכחות והצפויות (2P), וכ-15 מיליוני דולר בגין משאבים מותנים באומדן הטוב ביותר (2C).

דלק שילמה 148 מיליון דולר, כאשר בניכוי כספים שהצטברו בקופת החברה ממועד הסגירה, חלוקת דיבידנד, ריבית והתאמות שבוצעו, שולמו לסומיט בפועל 109 מיליון דולר.

איתקה רכשה את סיקר ב-1.1 מיליארד דולר

התמורה הבלתי מותנית בעסקה נקבעה על כ-1.1 מיליארד דולר. לאחר ביצוע התאמות, לרבות יתרות איגרות חוב של סיקר פוינט, יתרת RBL והון חוזר, שילמה איתקה במועד השלמת העסקה סך של כ-970 מיליון דולר שמומנו באמצעות משיכה של כ-750 מיליון דולר מתוך מסגרות אשראי מבוססות עתודות (RBL), ובאמצעות מזומנים של איתקה וסיקר החל מתחילת 2022. איתקה מעריכה כי תוכל להחזיר את הלוואות ה-RBL שנמשכה למימון העסקה כבר במהלך השנה הקרובה וזאת בהתבסס על נתוני ההפקה ותחזית המחירים.

עידן וולס, מנכ"ל דלק: "השלמת העסקאות ברבעון השני של השנה הינה בעלת חשיבות רבה עבור איתקה ומהווה צעד משמעותי נוסף בהיערכות שלנו לקראת הנפקתה. זהו מהלך אסטרטגי חשוב, שמבטיח לאיתקה גישה למאגרים איכותיים עם פרופיל הפקה ארוך ותזרים יציב למשך שנים רבות"

גלעד מאירסון, יו"ר איתקה: "השלמת העסקאות מהווה אבן דרך חשובה בביסוסה של איתקה כשחקן אנרגיה מוביל בים הצפוני של בריטניה. אנו נרגשים מהפוטנציאל הרב שקיים בנכסים ומברכים את העמיתים המקצועיים החדשים שמצטרפים אלינו היום, לאחר השלמת העסקאות".