רותם שני היא חברת נדל"ן יזמי ישראלית שמתמקדת בפרויקטים של התחדשות עירונית, ובהם פינוי בינוי ותמ"א 38, לצד ייזום למגורים באזורי
ביקוש. החברה פועלת בערים כמו תל אביב, פתח תקווה, נתניה ובית שמש, ופעלה עשרות שנים כחברה פרטית לפני שהנפיקה מניות בתל אביב. מודל העבודה שלה נשען על התקשרות עם קבלני ביצוע גדולים ועל מימון בנקאי וחוץ בנקאי, ולכן קצב אישורי היתרי הבנייה וגובה הריבית במשק משפיעים
ישירות על התוצאות. ההכנסות נרשמות לפי קצב ההתקדמות בפרויקטים, ולכן הן תנודתיות בין רבעונים ומושפעות מעסקאות חד פעמיות וממכירת קרקעות. עסקאות בולטות שלה כללו פרויקטים בדרום תל אביב, קבלת היתרי בנייה בפתח תקווה ומהלכי מימון מול גופים חוץ בנקאיים.
החברה מעמידה הלוואה לשותפה בפרויקט ותוכל להמיר אותה ל-50% מהזכויות. מדובר בפרויקט פינוי בינוי ל-456 יח"ד, צפי הכנסות של 650 מיליון שקל ורווחיות נכון לעכשיו של של 101 מיליון שקל לכל התוכנית, אך בחברה רוצים להגדיל את זכויות הבניה וכך להגדיל את הרווחיות ל-185 לכל הפרויקט
השותפות של רותם שני ו-ICR של ישראל קנדה עלתה על שרטון. לאחר התמחרות, ICR שפירקה את השותפות ורצתה לקנות את חלקה של רותם שני - יוצאת מהשטח ומוכרת למבנה את חלקה בפרויקט קרית שחקים בהרצליה. מבנה נכנסת במקומה וברותם שני צופים רווחים של 182 מיליון שקל מהפרויקט - אבל זה לא יקרה ב-5 השנים הקרובות. בינתיים ICR רשמה רווח של 70 מיליון שקל. לא רע, יחד עם פרויקט נוסף באשדוד ממנו יצאה היא צפויה לרשום השנה רווח של 150 מיליון שקל. מי ניצחה? תחליטו אתם
החברה צפויה לגייס כ-46 מיליון שקל בהנפקת מניות וכ-15 מיליון בגין מימוש כתבי האופציות; החברה צפויה להנפיק כ-38% מהון החברה לפי שווי שוק חברה של כ-125 מיליון שקל
