פוקס עושה זאת שוב - מפתיעה ברווח ובהכנסות; אז למה המניה מתממשת?
קבוצת פוקס -4.96% פרסמה את תוצאותיה לרבעון השני של השנה והציגה שיפור של כ-38% בהכנסות ושל 40% ברווח הנקי לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וזאת כאשר היא מכפילה את הרווח התפעולי לעומת הרבעון המקביל ב-2018.
על פי דו"חות החברה, הכנסותיה של פוקס ברבעון השני (מתוך הדיווח המגזרי על בסיס 100% מהפעילות) הסתכמו בכ-853 מיליון שקל, כאמור עליה של כ-38.2% לעומת הכנסות של כ-617 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה העליונה, הכנסות הקבוצה הסתכמו בכ-647.5 מיליון שקל ברבעון השני, זינוק של כ-50% ביחס להכנסות של כ-432 מיליון שקל ברבעון המקביל.
בשורה התחתונה, פוקס מסכמת את הרבעון השני עם רווח נקי של כ-59.5 מיליון שקל, שיפור של כ-40% בהשוואה לרווח נקי של כ-42.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
עם זאת מניית החברה יורדת ב-2%, הסיבה היא ככל הנראה, תמחור לא נמוך. מניית החברה עלתה בשיעור ניכר בחודשים האחרונים - עלייה של 33% מתחילת השנה ונסחרת במכפיל רווח של 10 על הרווחים של 12 חודשים אחרונים. מכאן, שהמימוש בתחילת המסחר היום נובע כנראה ממימוש רווחים בריא.
- על בד: קו ייצור חדש; צופה ממנו הכנסות של 140 מיליון שקל בשנה
- עדיקה עדיין מזגזגת - רבעון חלש אחרי רבעון טוב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הגולמי של החברה הסתכם בכ-373.7 מיליון שקל על שולי רווחיות גולמית של כ-57.7%, עלייה של כ-39% בהשוואה לכ-268.1 מיליון שקל על שולי רווחיות גולמית של כ-62.1% בתקופה מקבילה אשתקד.
נוכח הגידול בהיקף הפעילות ולמרות הירידה בשולי הרווחיות הגולמית, החברה הציגה עלייה בשולי הרווחיות התפעולתי, אשר עמדו על כ-13.1% ברבעון השני, לעומת כ-9.5% ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי הסתכם בכ-84.5 מיליון שקל, יותר מפי 2 לעומת הרווח התפעולי של כ-41.1 מיליון שקל ברבעון המקביל.
- 4.פוקס תעלה השנה עוד 30 אחוז. (ל"ת)אלין 15/08/2019 12:50הגב לתגובה זו
- 3.מתממשת, כי אין אמונה במניה זו (ל"ת)פוקס 15/08/2019 11:39הגב לתגובה זו
- השער 109, אז צדקתי או לא צדקתי שהמלצתי ב70? (ל"ת)אלין 15/08/2019 14:28הגב לתגובה זו
- 2.dan 15/08/2019 10:51הגב לתגובה זולמרות הקשיים - הראל מצליח להשתפר !
- 1.לא מאמין בכלל לדוחות של הבחור הזה (ל"ת)אלי 15/08/2019 09:52הגב לתגובה זו
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
אבי גבאי, מנכ״ל פרטנר, קרדיט צילום: יעל גבאיפרטנר: צמיחה מתונה אך עקבית גם ברבעון השלישי
ה-EBITDA המתואם עלה ל-331 מיליון שקל, במקביל לגידול במצבת מנויי הסלולר והסיבים; שורת הרווח הושפעה מהכנסה חד פעמית בשל ביטול הפרשה למע"מ
קבוצת פרטנר פרטנר -1.19% מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי של 2025, מהן עולה צמיחה מתונה אך עקבית ברווחיות לצד המשך התחזקות בתשתיות הליבה. הרווח הנקי עלה ל-90 מיליון שקל, גידול של כ-6% מול הרבעון המקביל. הרווח התפעולי עלה לכ-132 מיליון שקל, עלייה של כ-10%, וה-EBITDA המתואם עלה לכ-331 מיליון שקל, גידול של כ-4% מול התקופה המקבילה.
יש לציין כי תוצאות הרבעון מושפעות מגורמים חד פעמיים בשני צדי ההשוואה. ברבעון הנוכחי הוכר ביטול הפרשה למע״מ בהיקף של כ-38 מיליון שקל (נטפליקס תקפיץ את פרטנר - ואיך זה קשור למע"מ?), וברבעון המקביל נרשם רווח חד פעמי של כ-24 מיליון שקל מעסקת סיבים עם לקוח עסקי. לכן, חלק מהשיפור במדדי
הרווחיות אינו משקף בהכרח מגמה תפעולית נקייה, אלא שילוב של השפעות חשבונאיות חד פעמיות בשתי התקופות.
הכנסות החברה הסתכמו ב-784 מיליון שקל, ירידה של כ-3% לעומת 811 מיליון שקל ברבעון המקביל. הירידה נובעת מהשפעת הכנסה חד פעמית גבוהה שנרשמה אשתקד בגין השכרת סיבים ללקוח עסקי. הכנסות השירותים הסתכמו ב-650 מיליון שקל, ירידה של כ-5% בהשוואה לאותה השפעה חד-פעמית. מנגד, ההכנסות ממכירת ציוד רשמו גידול של כ-5% והגיעו ל-134 מיליון שקל.
ברקע התוצאות, החברה השיקה בסוף הרבעון את שירות הטלוויזיה המשודרג +Partner tv, הכולל ממשק חדש והיצע תכנים רחב יותר. שדרוג כלל מנויי הטלוויזיה הושלם בתחילת הרבעון הרביעי. בסגמנט האינטרנט, מצבת מנויי הסיבים האופטיים עלתה ב-5 אלף מנויים ברבעון, וה-ARPU באינטרנט עלה ל-59 שקל, גידול של 5 שקלים מול הרבעון המקביל.
- פרטנר הרוויחה 72 מיליון ברבעון; החוב נטו ירד ל-287 מיליון שקל
- טריפל סי תרכוש שירותי סיבים אופטיים מפרטנר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברשת הסלולר, פרטנר מציגה צמיחה של 19 אלף מנויים נטו ברבעון ו-36 אלף מתחילת השנה, עם המשך פריסה ושימוש ברשת Private 5G. ה-ARPU הסלולרי נותר יציב ברמה של 44 שקל. שיעור הנטישה הסתכם ב-4.9%, ירידה קלה לעומת 5.1% בשנה שעברה.
