צילום: יח"צ

אחרי מורגן סטנלי, גם SunTrust מורידה מחיר יעד לטבע

עדכוני מחיר היעד כלפי מטה למניית טבע ממשיכים, כאשר בנק ההשקעות האמריקאי מעדכן גם הוא את מחיר היעד ל-10 דולר מיעד מחיר קודם של 17 דולר

נועם בראל | 18/07/2019 08:36 (15)

נושאים בכתבה דירוג טבע מחיר יעד מניה

עדכוני מחיר היעד כלפי מטה למניית טבע 2% ממשיכים, כאשר בנק ההשקעות האמריקאי, SunTrust, מעדכן גם הוא את מחיר היעד למניית חברת הפארמה הישראלית ל-10 דולר מיעד מחיר קודם של 17 דולר.

האנליזה של SunTrust, אשר יצאה אמש לשוק (ובשני ללקוחות של הבית) מגיעה לאחר שמוקדם יותר השבוע בנק ההשקעות מורגן סטנלי הוריד את הדירוג ל טבע ל"תשואת חסר" עם מחיר יעד של 6 דולר, אשר שיקף המשקף דאונסייד של כ-35% על מחיר המניה בסגירה בוול סטריט, שעמד על כ-9.25 דולר ביום הורדת הדירוג.

בעקבות הורדת הדירוג של מורגן סטנלי, מניית טבע צללה בכ-15% לרמת מחיר של 8.11 דולר - שפל היסטורי שלא נראה מאז ומעולם במניית החברה.

למרות שהורדת מחיר היעד של SunTrust מייצגת פרמיה על המחיר הנוכחי לאחר גל הירידות האחרון, הורדת התחזיות מיוחסת להמשך החולשה בשוק הגנריקה, המשך השחיקה במחיר הקופקסון, במקביל לאיבוד נתח שוק, וכן על רקע החשש כי שירות החוב הופך לבעייתי מרבעון לרבעון.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

14.
אל תתפתו 19/07/2019 11:04
הגב לתגובה זו
אל תתפתו לקנות טבע. קחו בחשבון שהמנייה יכולה להמשיך ליפול , ואפילו להימחק. כל החלומות והפנטזיות יכולים לקרוס עם המנייה. שלא תגידו אחכ לא ידענו לא שמענו.....
13.
מייק 19/07/2019 10:46
הגב לתגובה זו
זה נראה לכם רציני? כשכל הברנז'ה חגגה על שורטים ופוטים בשיקאגו כשהמניה התחילה הנפילה ממחיר של 70 דולרים שררה דממה תקשורתית. כשבאפט רכש היתה חגיגה תקשורתית ללמדכם שגם באפט הפסיק להיות העיפרון הכי מחודד בקלמר ששמו שווקים פיננסים
12.
דני 18/07/2019 23:34
הגב לתגובה זו
חיכיתי ל31 למניה עכשיו מחכה ל21 . מקווה להתאפק עוד קצת
11.
גק 18/07/2019 20:59
הגב לתגובה זו
מוזר שהרי בכל יום יש מסחר גדוש גם קונים רבים לטבע
10.
מזור 18/07/2019 14:34
הגב לתגובה זו
במקום זה אתם חוזרים על פרטי ההמלצה של האנליסט הגאון מ MS. דווח זדוני ולא מקצועי.
9.
המעניש 18/07/2019 13:43
הגב לתגובה זו
מעל שוויה ערך החברה , גם ובמידה וחברת טבע תימכר הם עדיין יישארו בחובות של עוד כמה מיליארדים . אז מה שיש פה חברה שנמצאת במצב אנוד קשה מאוד בחדר טיפול נמרץ במוות כליני סופי . חדלות פירעון וגיוס כסף ובמידה זה יהיה אפשר למחוק את חברת טבע מהמסחר לא שווה החברה מעבר לקליפת השום . 0000000 . תסלחו לי נייר טוואלט הערך שלו שווה הרבה יותר .
8.
m2041 18/07/2019 13:36
הגב לתגובה זו
למעשה טבע לא שווה הרבה . התקבולים לא מדביקים את הוצאות המימון והוצאות שוטפות. רק פירוק מושכל יציל חלקים מהחברה...
7.
בני 18/07/2019 13:01
הגב לתגובה זו
אחריי שהמנייה מתרסקת כולם פתאום מורידים את הדירוג איפה אהיתם עד עכשיו
6.
הצלף 18/07/2019 12:44
הגב לתגובה זו
כלומר 25% מעל שוויה בבורסה 8.11 לפני פתחית המסחר אז למה הנייר שוב צונח ?? הרי אם תהפכו זאת המלצה קנייה עם אספייד של 25%
5.
אופטימי 18/07/2019 12:39
הגב לתגובה זו
טבע עוד תפתיע את כולם ו בגדול !!! הזדמנות קניה של פעם בחיים
4.
בן 18/07/2019 12:32
הגב לתגובה זו
ויגודמן חיב לשבת בבית סוהר בדיוק כמו מיידוף. הוא הונה מאות אלפי משקיעים קטנים שהפסידו את כספם. מה ההבדל בין מיידוף לויגודמן????
3.
סייפטי 18/07/2019 10:17
הגב לתגובה זו
סייפ-טי קיבלה הזמנה משמעותית לפתרון ה-SDP החדשני שלה מחברת תשתיות לאומית מהגדולות בארץ
2.
שטויות (ל"ת)
רפי 18/07/2019 09:54
הגב לתגובה זו
1.
שמוליק 18/07/2019 09:26
הגב לתגובה זו
ויגודמן ופטרבורג כל היום מה שהם עשו זה תיאום מחירים במקום לייצר תרופות. פשוט לא יאמן איך מחקו חברה ועוד קיבלו על זה כסף. והרבה.
בנצי 18/07/2019 13:03
הגב לתגובה זו
ארגזים של כסף

צילום: רשף

הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת

מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים

מנדי הניג | 07/12/2025 08:06

נושאים בכתבה ארית רשף טכנולוגיות

ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.

רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.

נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.

הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.

בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.

נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.

אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.

הצבר נפל

בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:

להמשך הכתבה לחץ כאן