תשואת התיקים המנייתיים המנוהלים זינקה ברבעון ה-1 ב-5.93%

מהסקירה החודשית של שקל אג'יו על תחום ניהול התיקים בישראל, הכולל נכסים בהיקף של כ-90 מיליארד שקל ב-9 בתי ההשקעות המובילים, עולה כי התיקים המנייתיים (השקעה של עד 100% במניות) רשמו תשואה חיובית ממוצעת של 2.51% במארס 2012, ותשואה מצטברת של 5.93% ברבעון הראשון של שנת 2012 לאחר תשואה שלילית ב-2011, שעמדה על 14.56%-.

מנתוני שקל אג'יו עולה עוד, כי בכל מסלולי ההשקעה של התיקים המנוהלים נרשמו תשואות חיוביות בחודש מארס, למעט התיקים המשקיעים באג"ח בלבד, שרשמו תשואה אפסית. מסלול השקעה זה רשם תשואה חיובית ממוצעת ל 1.14% ברבעון הראשון של 2012, וזאת לאחר תשואה של 2.45% בכל שנת 2011. התיקים המעורבים, המשקיעים עד 20% מנכסיהם במניות, רשמו תשואה ממוצעת של 0.46% במארס.

פער התשואות בין שני תיקי הקיצון (המנייתי והאג"חי) שעמד ב-2011 על כ- 15.48% תשואת יתר לתיק הסולידי, שינה כיוון ברבעון הראשון של 2012 והוא עומד על 4.79% לטובת התיק המנייתי. בהסתכלות שנתיים אחורה (מתחילת 2010) עומד הפער על 3.35% לטובת התיק ללא המניות.

עמי רוזנברג, סמנכ"ל שקל אג'יו מקבוצת שקל, אמר: "בתחילת מארס, פיגר שוק המניות המקומי בכ-20% בשיעור שנתי אחרי שוק המניות האמריקני. הסיבות העיקריות לכך היו הסיכון האירני וחוסר הוודאות בנוגע למהלך המאקרו-כלכלי של המשק ולרגולציה המוגברת. אולם נכון להיום, נראה כי השפעתם של גורמים אלה מוצתה וסיכונים אלה כבר מגולמים במחירי המניות".

"אם הערכה זו נכונה, הרי שהשוק המקומי שוב מגלם פוטנציאל חיובי ביחס לשוקי העולם. למרות זאת, גם בחודש החולף נמשכה המגמה של הסטת כספים בחלק המנייתי בתיקי ההשקעות מהשוק המקומי לשוקי חו"ל, וההשקעה במניות בחו"ל עלתה כבר על 35% מהאפיק המנייתי, לעומת 32% בסוף פברואר, וכ-28% בסוף 2011".