הבנקים הגדולים בוול סטריט ובאירופה נמצאים במרוץ חימוש חדש,  לא על נכסים ולא על סניפים, אלא על כוח חישוב. השבוע הודיעה HSBC הבריטית כי השיגה לראשונה בעולם שיפור משמעותי בתחזיות מחירי אג"ח באמצעות מחשוב קוונטי, ובכך עקפה את המתחרות. הניסוי, שבוצע יחד עם IBM על מעבד הקוונטום Heron, מציג שיפור של 34% בדיוק החיזוי, נתון שיכול לשנות לחלוטין את שוקי ההון.

מה זה בעצם מחשוב קוונטי ולמה זה משנה לפיננסים?

מחשוב קוונטי נשען על עקרונות פיזיקת הקוונטים, שבה חלקיקים יכולים להיות במצבי-על (ולא רק במצבים בינאריים) ולעבוד במקביל, בניגוד למחשבים רגילים המבצעים חישוב סדרתי. המשמעות: בעיות חישוב מורכבות כמו חיזוי תנודתיות בשוק ההון או בניית תיק השקעות אופטימלי נפתרות במהירויות שלא היו אפשריות קודם.

בעוד מחשב רגיל עשוי להזדקק לשעות או ימים לניתוח תרחישים מורכבים בשוק האג"ח, מחשב קוונטי יכול לבצע זאת תוך שניות או דקות בודדות ולספק לבנק יתרון תחרותי עצום.

הניסוי האחרון של HSBC אינו תיאורטי: הוא בוצע על נתוני מסחר אמיתיים של אג"ח אירופאיות, במטרה לבדוק את יעילות המערכת בשוק ה-OTC. התוצאות הצביעו על כך שהחיזוי באמצעות מעבד הקוונטום של IBM היה מדויק ב־34% יותר מהמודלים הקלאסיים. עבור בנק גדול, שבו כל שיפור של אחוז אחד מתורגם למיליארדי דולרים ברווחי מסחר, מדובר בהבדל דרמטי.

• שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה
• מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המירוץ בין הבנקים: מי ישתלט על הקוונטום?

HSBC אינה היחידה. גם ג'יי.פי. מורגן, גולדמן זאקס וסיטיגרופ משקיעים הון עתק בקוונטום. במרץ האחרון דיווח ג'יי.פי. מורגן כי הצליח לייצר "מספרים אקראיים אמיתיים" באמצעות מחשב קוונטי, פריצת דרך שעשויה לשנות את תחום ההצפנה.

השפעת הקוונטום על עולם הפיננסים יכולה להיות עצומה, החל מניהול סיכונים דרך זיהוי הונאות בזמן אמת ועד לאופטימיזציה של תיקים מורכבים. לפי מקינזי, שוק המחשוב הקוונטי צפוי לצמוח מהכנסות של מתחת ל-4 מיליארד דולר למעל 70 מיליארד דולר תוך עשור, כאשר הבנקים צפויים להיות מהצרכנים הראשיים.

המאבק על עליונות: גוגל, מיקרוסופט ו־IBM

גוגל הציגה ב-2024 את מעבד הקוונטום Willow, שהצליח לפתור בעיה שלפי הערכות לא הייתה נפתרת אפילו אם מחשבי-העל החזקים בעולם היו מחשבים אותה מאז ראשית היקום. מיקרוסופט מתמקדת ביישומים פרקטיים בענן עם Azure Quantum ושותפויות מול בנקים. IBM, בשיתוף עם HSBC, והיא מהמובילות בתחום.

• טיפלתי גייסה חוב של 200 מיליון דולר - מתמקדת בהשקעות בינה מלאכותית
• בכמה יעלה חשבון החשמל שלנו בגלל ChatGPT?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?

למרות ההישג, חשוב להבין שהניסוי של HSBC עדיין לא שימש במסחר חי אלא בסביבת בדיקה. המעבר לשימוש מלא ידרוש הפחתת רעש במעבדים הקוונטיים, שעדיין סובלים משגיאות רבות, חיבור ישיר למערכות מסחר בזמן אמת תחת רגולציה הדוקה, והשקעות עתק בתשתיות ובפיתוח כוח אדם ייעודי.

 זה ייקח עוד זמן רב, אבל זה יכול לשנות את השווקים הפיננסים. כאשר החיזוי משתפר בעשרות אחוזים, התחרות בשוק ההון עלולה להפוך לבלתי שוויונית. מי שלא יאמץ את הקוונטום עלול להישאר מאחור.