השוק בטוח שהריבית כבר לא תעלה יותר בארה"ב, אבל תמיד יכולה להיות הפתעה נוספת
אם תשאלו עכשיו את השוק בארה"ב האם הריבית בארה"ב עוד תעלה, התשובה היא 'לא' רבתי. החוזים על ריבית הפד' מצביעים על כך שהריבית תישאר יציבה על חודש ספטמבר הקרוב ואז תתחיל לרדת. גם כלכלנים רבים בישראל ובעולם סבורים שהריבית כבר לא תעלה. סביר להניח שזה גם מה שיקרה, בכל 10 הפעמים שהפד' העלה את הריבית בשנה האחרונה הוא העלה אותה בהתאם לצפי בשווקים, אולי בניסיון לא להפתיע אותם, ואולי כי הוא לא רצה להוביל לעוד יותר פאניקה וירידות ממה שהיה גם כך.
הפד' עצמו לא מעריך בינתיים שתהיה בקרוב ירידה בריבית, ולמעשה הדגיש זאת ביום רביעי האחרון, כשהוא מעריך שהריבית בסוף השנה הקרובה תהיה ברמה של 5.1%, כלומר הרמה הנוכחית. פאוול עצמו אמר שאם תחזית הפד' "נכונה באופן כללי, לא יהיה מתאים להוריד את הריבית, ואנחנו לא נוריד את הריבית".
ועדיין - ביום שישי השווקים בוול סטריט זינקו ב-2%, וזאת אחרי דווקא דוח תעסוקה חזק. לכאורה זה מוזר - דוח תעסוקה חזק פירושו שהכלכלה חזקה מדי והפד' עדיין לא מצליח לעצור אותה ולכן בעצם הריבית אמורה להמשיך לעלות - וזה סימן רע לשוק שעלול להביא לירידות שערים, ובכל זאת השוק עלה. זה מראה שוב למשקיעים את הבעיה בניסיון לתזמן את השוק - השווקים עולים למרות חדשות שבשנה האחרונה דווקא הפילו את השוק. אם הייתם פועלים בהתאם למה שקרה בשנה האחרונה ומוכרים מניות ביום שישי - הייתם עושים לכאורה את הפעולה ההגיונית, אבל השוק חשב אחרת.
אז אפשר להסביר שהשוק עכשיו מחפש סיבות לעלות, מתייחס לחדשות חצי טובות בתור טובות, לדוחות סבירים בתור דוחות טובים, הוא נאחז בתוצאות של אפל מיום חמישי בלילה, ובתוצאות של חברות טובות נוספות שפרסמו תוצאות טובות, אבל זה גם אומר שיש חשש גדול - עליות חדות יכולות גם להתהפך לירידות חדות.
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דוח התעסוקה - הרבה יותר משרות חדשות מהתחזיות, ירידה קלה באבטלה, ובעיקר: החודשים הקודמים עודכנו כלפי מטה
דוח התעסוקה של אפריל הראה עלייה של 253 אלף משרות, כשליש יותר מתחזיות הקונצנזוס של הכלכלנים כשבמקביל שיעור האבטלה יורד בעשירית האחוז, ל-3.4%, השיעור הנמוך ביותר מאז מאי 1969, במקום דווקא עליה קלה באבטלה, וזאת כאשר השכר עלה ב-0.5% בחודש האחרון וב-4.4% בשנה האחרונה. כלומר - עדיין עלייה בשכר של העובדים, כלומר עדיין האינפלציה לא נעצרת.
אבל בפד' יודעים שלהעלאת הריבית לוקח זמן להשפיע ולכן הם בעצם אומרים, אוקי, נמתין כמה חודשים ונראה את ההשפעות של העלאות הריבית החדות שבוצעו עד כה ואז נראה מה קורה הלאה.
צריך לומר עוד משהו - עדכון המשרות בחודשים הקודמים תוקן כלפי מטה, כלומר פחות 149 משרות חדשות בחודשיים הקודמים לעומת הנתונים שסופקו בחודשים הללו.
אפשר לסכם זאת כך, כמו שאמרו ג'פריס: הביקוש לעבודה הולך ומצטמצם אך כך גם ההיצע שלו. במילים אחרות: צמיחת השכר תהיה חייבת להאט באופן משמעותי לפני השגת יעד האינפלציה של הפד' של 2%.
- אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
- וויקס קופצת ב-6%, אלביט עם 4%; הנאסד״ק יורד ב-1%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
לסיכום - עליית הריבית במשק פגעה בבנקים האזוריים, מצוקת האשראי לכאורה שולחת את הכלכלה למיתון, ולכן חדשות רעות הן חדשות טובות והפד' יכול לעצור את העלאות הריבית. אבל - חדשות טובות הן חדשות רעות, יש עדיין יותר מדי משרות חדשות וזה עלול להצביע על חוסר התקררות מספקת בכלכלה ולכן כן עליית ריבית נוספת בסופו של דבר.
הפד' מצפה כעת שהריבית הריאלית תעמוד על 2% (ריבית במשק פחות האינפלציה החזויה ל-12 חודשים קדימה). כלומר, מאחר שהריבית במשק היא 5%-5.25% אז "הערכה סבירה לאינפלציה" היא 3% בשנה הקרובה, כך מקווים בפד'.
מה יקרה? אף אחד כמובן לא יודע. האינפלציה כנראה תמשיך להתקרר וזה יסייע לפד לעצור. אבל השאלה מתי. השוק בינתיים אופטימי.
- 1.דר' דום 07/05/2023 14:38הגב לתגובה זושומרת על קצב שנתי של 5-6% בכל העולם המערבי וגם בישראל. רכיב האנרגיה והסחורות (מזון) שמשלים לאינפלציה הכללית זינק בפראות עם פרוץ המלחמה באוקראינה וכעת הוא חוזר לגודלו הטבעי, אבל זה מעוות את הניתוח של השפעת הריבית על האינפלציה. בדקו את ההשפעה על הליבה ותראו שאין כזו, ולכן הריבית תעלה ותעמוד על 6.5% בדצמבר וב-8% בסוף 2024. האינפלציה (ליבה) נולדה מהדפסת כסף עצומה והיא לא תתמתן עד שלא ישרפו את הכסף במאזן
- הלי קופטר 07/05/2023 19:33הגב לתגובה זושאני תוהה איך זה שהמספרים לא גבוהים יותר.. ממחיש את חוזקה של הכלכלה האמריקאית.. מדפיסים טרליונים והעולם סופג את הכסף.. כל מי שמספיד את הכלכלה האמריקאית יכול להתרשם מעוצמת המטבע
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
המהלך עשוי לשקף ל־OpenAI שווי של יותר מ־500 מיליארד דולר ולחזק את שבבי Trainium של אמזון, על רקע התחרות מול אנבידיה והחשש מבועת השקעות בענף
אמזון Amazon.com Inc. 0.54% בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI, במהלך שעשוי להעמיק עוד יותר את מעורבותה במירוץ העולמי סביב הבינה המלאכותית. לפי הדיווחים, השיחות בין החברות נמצאות עוד בשלב מוקדם. ההשקעה הפוטנציאלית עשויה לשקף ל־OpenAI שווי של יותר מ־500 מיליארד דולר, ואף לשמש שלב ביניים לקראת הנפקה עתידית בהיקף חריג. החברה, שפיתחה את ChatGPT והפכה לשם המזוהה ביותר עם גל ה־AI הנוכחי, מחפשת מקורות מימון נוספים לנוכח הוצאות עתק על מחשוב, שבבים ותשתיות.
עבור אמזון, מדובר במהלך אסטרטגי שנועד לחזק את נוכחותה בשוק שבו היא אינה מובילה. בעוד אנבידיה שולטת בפועל בתחום שבבי ה־AI, ואפילו גוגל ומיקרוסופט ביססו לעצמן יתרון ברור, אמזון מנסה לצמצם פערים באמצעות שילוב של השקעות, שותפויות והצעת חומרה פנימית.
לפי הדיווחים, ההשקעה תהיה כרוכה בשימוש של OpenAI בשבבי Trainium שפיתחה אמזון, המיועדים לאימון ולהפעלה של מודלים גדולים. מהלך כזה עשוי לספק לאמזון לקוח עוגן משמעותי, ולסייע לה להוכיח שהשבבים שלה מסוגלים להתמודד עם חלופות מבוססות אנבידיה וגוגל. עוד בנובמבר חתמו אמזון ו־OpenAI על הסכם בהיקף של כ־38 מיליארד דולר, שלפיו Amazon Web Services תספק תשתיות מחשוב לפעילות ה־AI של OpenAI. אלא שבמסגרת ההסכם הקיים נעשה שימוש בעיקר בשבבים של אנבידיה, ולא בפתרונות הפנימיים של אמזון.
כעת, אם אכן תיסגר עסקת השקעה, המצב עשוי להשתנות. מעבר של OpenAI לשימוש נרחב יותר בשבבי Trainium עשוי לצמצם את היקף הרכישות מספקים אחרים, וליצור לחץ תחרותי על אנבידיה וברודקום, שמניותיהן כבר הגיבו בירידות לדיווחים.
- ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
OpenAI נמצאת בנקודת מפנה
לאחר שנים שבהן פעלה במבנה ייחודי של ארגון ללא כוונת רווח, היא עברה למתכונת של תאגיד לתועלת הציבור. המבנה החדש מאפשר לה לגייס הון בהיקפים גדולים יותר, מבלי לוותר לחלוטין על שליטה של הגוף הלא־רווחי בפעילותה.
