ג'ייפרוג בדוח חזק: עקפה את צפי האנליסטים והעלתה תחזיות - זינקה ב-8% באפטר
חברת התוכנה הישראלית ג'ייפרוג JFROG פרסמה אמש את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של השנה לפיהם הכנסותיה הסתכמו ב-79.8 מיליון דולר, מעל לצפי האנליסטים להכנסות של 78.43 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 25% בהשוואה להכנסות ברבעון המקביל אשתקד.
החברה רשמה רווח מתואם של 6 סנט למניה, כפול מצפי האנליסטים בוול סטריט לרווח מתואם של 3 סנט למניה. נכון לסוף הרבעון, לחברה מזומנים, שווי מזומנים והשקעות של 447.2 מיליון דולר. יתרת חובות הביצוע היו 210.6 מיליון דולר.
ההכנסות בענן היו הסתכמו ל-25 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2023, עלייה של 49% משנה לשנה. ההכנסות בענן היוו 31% מסך ההכנסות, בהשוואה ל-26% בתקופה המקבילה אשתקד. שיעור שימור הדולר נטו לארבעת הרבעונים העוקבים עמד על 124%. לקוחות ARR של 100 אלף דולר גדלו ל-785 לקוחות, לעומת 599 בתקופה המקבילה אשתקד. לקוחות ARR של מיליון דולר גדלו ל-21 לקוחות, לעומת 16 לקוחות בתקופה המקבילה אשתקד.
תחזיות
ג'ייפרוג צופה ברבעון השני הכנסות של 82.5-83.5 מיליון דולר ורווח תפעולי של 3-4 מיליון דולר. מדובר בתחזית הכנסות הגבוהה מצפי האנליסטים להכנסות של 81.81 מיליון דולר. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 5-6 סנט למניה, כאשר צפי האנליסטים הינו לרווח מתואם של 3 סנט למניה.
- הצפרדע קורסת ב-32% אחרי שפספסה בדוחות ובתחזית
- ג'ייפרוג רוכשת את קוואק הישראלית ב-230 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ל-2023 כולה צופה החברה הכנסות של 341.5-345.5 מיליון דולר ורווח תפעולי של 19-20 מיליון דולר. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 19-21 סנט למניה, גבוה מצפי האנליסטים בוול סטריט לרווח מתואם של 18 סנט למניה.
מניית ג'ייפרוג ירדה ב-20% מתחילת בשנה (וטרם פתיחת המסחר היום) למחיר של 17.7 דולר ושווי שוק של 1.8 מיליארד דולר.
שלומי בן חיים, מנכ"ל ומייסד שותף JFrog: "ההכנסות ברבעון הראשון של JFrog והרווחיות NON-GAAP עלו על טווח התחזית שלנו, הודות לשימוש משופר בשירותי הענן שלנו, ביצוע מוצק של צוות המכירות הארגוניות הישירות שלנו, ותנועה מוגברת של מכירה משותפת עם השותפים שלנו בתוך סביבת מאקרו מאתגרת. השוק ממשיך לאמת את פלטפורמת שרשרת האספקה של תוכנת JFrog כחלק קריטי בתשתית של חברות, המשקף את המציאות שחבילות תוכנה וקבצים בינאריים הם הנכסים העיקריים שחברות מנהלות ומאובטחות בין DevOps ו-DevSecOps. אנו שמחים על המשך הביקוש הגובר לפתרונות שלנו וצופים תרומה מהותית ממוצרי האבטחה של JFrog. זה מניע את האמונה שלנו ש-JFrog יכולה לשמור על צמיחה איתנה שמייצרת שולי תזרים מזומנים חופשיים משמעותיים בחמש השנים הבאות".
- 3.חברה בשבילי שאפשר לראות עתיד זאת חברה שרואים עליות 06/05/2023 06:32הגב לתגובה זוחברה בשבילי שאפשר לראות עתיד זאת חברה שרואים עליות מעבר למה שהונפקה, תודה ושבת שלום
- 2.אותו דבר כמו למונייד עדיין מפסידה (ל"ת)מנש 04/05/2023 09:20הגב לתגובה זו
- 1.מעולה- עוד 600 % ונחזור למחיר הקניה! (ל"ת)מיק 04/05/2023 09:17הגב לתגובה זו
המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
קמטק שבוע אחרי ש נובה 4.45% גייסה אג"ח להמרה בקופון אפס (ריבית אפס), גייסה קמטק 0.8% 425 מיליון דולר בקופון אפס. שתי החברות הן שחקניות בשוק השבבים, כשקמטק מפתחת מערכות לבדיקת תהליכי הייצור בשבבים. השאלה הראשונה שאמורה לעלות היא - איך אפשר לגייס אג"ח בריבית אפס? והתשובה היא שמדובר באג"ח להמרה למניות. אג"ח שיש לה סוכרייה - אפשרות להפוך למניה. המשקיעים מוותרים על ריבית ומקבלים אפשרות המרה למניות. זה יכול להיות משתלם להם כי יש להם אפסייד (אם כי פחות ממניה) ומצד שני - יש להם דאונסייד: רצפה כי האג"ח תיאורטית לא יכולה ליפול (להבדיל ממחיר המניה), אלא אם החברה נכנסת למצוקה תזרימית ופיננסית, וזה לא המצב.
ומעבר לרצפה, יש להם אפסייד. אם המניה תעלה - ותעקוף את פרמיית ההמרה, הם ירוויחו. במקרה של קמטק, המניה נסחרה בכ-84 דולר (לפני העלייה בשישי) והמחיר שמבטאות האג"ח להמרה הוא כ-109 דולר. כלומר, מי שקונה את האג"ח רוכש בפרמיה של קרוב ל-30%. אם המניה תצנח, המשקיע עדיין מקבל את קרן האג"ח בסוף התקופה, אבל אם המניה נניח תעלה נניח פי 2 לאורך תקופת חיי האג"ח (עד שנת 2030) הוא מרוויח כ-65%, כי המניה סגרה את הפרמיה של ה-30% והוסיפה משם עוד 65%. עלייה מעבר למחיר ההמרה הופכת את האג"ח למניה - ההתנהגות זהה.
יש כאן סוכרייה גדולה, מול חיסרון של ויתור על הריבית, אבל משקיעים רבים אוהבים ומעדיפים השקעה כזו. לכן, לרוב, הנפקה של אג"ח להמרה, נחשבת לסוג של דילול ומפילה את המניה. זה מה שקרה לנובה. היא נפלה ב-10% ביום ההנפקה. הסברנו שזו יכולה להיות הזדמנות כי מדובר בירידה טכנית, אך אין דבר כזה בטוח, יש סיכון. המניה תיקנה מאז ועלתה ב-12%.
אולי זו הסיבה שהשוק לא הפיל את קמטק אתמול. הדילול לא השפיע על המניה. אולי זו ההערכה שיהיה תיקון לאחר הירידה, ועדיין זה לא מסביר עלייה של 3.5% שתוביל מחר בבורסה בת"א לעלייה של 5%.
- קמטק מדווחת על הכנסות של כ-123 מיליון דולר וצופה המשך צמיחה
- עכשיו זה רשמי - הנפקת אקסס בסין נדחית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אין לנו הסבר מוצק. גורמים שהיו מעורבים בהנפקה מסבירים שהביקושים היו גבוהים והחברה עשתה רושם חזק בשיחות עם הגופים הרוכשים. אולי "מעז יצא מתוק". אולי השיחות עם השוק, יצרו עניין שתורגם לביקושים למניה. כנראה גם לא היו כאלו שעשו החלפה - במקרים רבים, יש גופים מוסדיים שמחליטים למכור את המניה ולקנות אג"ח להמרה במקום, הפעם כנראה זה היה בשוליים.
כמו כן, הסיבה היא גם פרמיית ההמרה שרחוקה "מהכסף", אם כי אחרי העלייה במניה מדובר בפרמיית המרה שירדה ל-26%, זאת לא פרמייה גבוהה.
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
