למרות הפוליטיזציה, קת'י ווד מגבה את מאסק ואת טסלה
למרות ירידה של 6.8% בעקבות הכרזות על הקמת מפלגה חדשה ואיום של טראמפ בהפסקת הסובסידיות, קת'י ווד, ממנהלות ההשקעות הבולטות בוול סטריט ומייסדת קרנות ARK, ממשיכה להעניק גיבוי מלא לאילון מאסק ולטסלה
קת'י ווד, ממנהלות ההשקעות הבולטות בוול סטריט ומייסדת קרנות ARK ARK Innovation -1.46% , ממשיכה להעניק גיבוי מלא לאילון מאסק ולחברת טסלה Tesla -3.5% , גם לאחר ירידה חדה של 6.8% במניית החברה בעקבות הכרזתו של מאסק על הקמת מפלגה פוליטית חדשה בארה"ב. לדבריה של ווד, מאסק מפנה כעת תשומת לב מחודשת לפעילות הליבה של טסלה, לאחר שהודיע כי ייקח שליטה אישית על תחום המכירות בארה"ב ובאירופה, ועל פי ווד זהו איתות חיובי על מעורבות גוברת של מאסק ל בניהול השוטף.
ווד, שנחשבת לאחת המשקיעות הבולטות בטסלה מאז 2014, ממשיכה להחזיק את המניה באחוזים גבוהים בכמה מקרנות הדגל של ARK. במרץ האחרון היא אף העריכה כי מניית טסלה תגיע לשווי של 2,600 דולר בתוך חמש שנים, בעיקר בשל הציפייה להשקת שירות הרובוטקסי, שלדבריה יהווה 90% מהשווי העתידי של החברה. בנוסף להשקעתה בטסלה, ווד חשופה גם לחברות הפרטיות של מאסק, בהן SpaceX, Neuralink ו־xAI.
מהו שער ההמרה של הון למנדטים?
במהלך סוף השבוע האחרון פרסמה ווד סרטון ובו פירטה לגבי התלות של חברותיו של מאסק בממשל האמריקאי. לדעתה של ווד, העימות האחרון עם טראמפ חשף אמת לא נוחה שהראתה עד כמה חברותיו של מאסק תלויות למעשה בממשל האמריקאי. אמנם ווד סבורה שהמהלך של מאסק אינו מקרי והוא נועד להרחיק אותו מהתיוג הפוליטי שלו עם צד אחד במפה, ובייחוד עם אג'נדה פוליטית שאינו שלם איתה, אבל עם זאת לא רק שהעימות הזה גורם נזק לטסלה, הוא עלול אף להזיק לשאר החברות, ותוך כדי, הציבור נחשף לתלות של מאסק בתמיכה פדרלית, שמגיעה בצורה של הלוואות, חוזים, סובסידיות ואישורים רגולטוריים.
במהלך הסכסוך האחרון של השניים, מאסק קרא בפירוש לטראמפ להפסיק את הסבסוד, ופרסם את רשימת החברות שמקבלות את הסובסידיות הגבוהות ביותר מהממשל. חמשת החברות הראשונות ברשימה הן בואינג, אמזון, אינטל, פורד ו-GM ואילו טסלה נמצאת במקום ה-16 בלבד.
- מנצלת את השיא - קת'י ווד מכרה מניות קוינבייס ב-12.5. מ' דולר
- הצרות של מאסק - טיל של SpaceX התפוצץ בניסוי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ, מאסק והמפלגה החדשה שביניהם?
טראמפ מלגלג על מאסק וטסלה עלולה לספוג את האש
בעקבות
הסכסוך עם טראמפ - מאסק התקשה לגייס 5 מיליארד דולר ל-xAI
מאסק וטסלה לא רק שנהנו מתמיכתו של טראמפ, אלא גם ניזוקו בעבר, לפחות ברמה התדמיתית. בסמוך לזכייתו של טראמפ בבחירות, היה קמפיין רשת של ידוענים ומשפיענים נגד טסלה, שבו פרסמו סרטוני וידאו שבהם הם נפטרים מרכב הטסלה שברשותם. הקמפיין הזה המשיך בצורת ונדליזם על רכבי טסלה שהתפרסם ברשתות החברתיות והפך לויראלי.
ומעבר לענייני תדמית, מסרים תקשורתיים ופוליטיקה, בהקשרי הנתונים עצמם, מניית טסלה נפלה מתחילת השנה בכ־26% על רקע ירידה במכירות ובמשלוחים בשווקים מרכזיים כמו סין ואירופה. ברבעון השני ירדו המכירות בארה"ב ב־14% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והיא עלולה לרשום ירידה שנתית שנייה ברציפות. בסין היא מתמודדת עם תחרות עזה מצד BYD ושיאומי, ובאירופה נרשמה ירידה של כמעט 30% במאי, החודש החמישי ברציפות של ירידה. ומעבר לכך, שוויה הגבוה של טסלה מעלה סימני שאלה. מניית החברה נסחרת כיום לפי מכפיל מכירות של 11.6 ומכפיל רווח של 173, רמות גבוהות במיוחד בהתחשב באתגרים.
- טיילור סוויפט והמכסים על הודו מרימים את מניות היהלומים
- וול סטריט מול קללת ספטמבר - האם המומנטום החיובי ינצח את הסטטיסטיקה?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר
אמנם השקת הרובוטקסי עברה יחסית בשלום, אבל לצד ההתלהבות ותיעודים של משתמשים שמתיישבים בנוחות ומתלהבים מהנסיעה העצמאית של הרכב, היו גם תיעודים מטרידים, כמו דיווחים על בעיות בנהיגה האוטונומית, גלישה לנתיב נגדי ועבירה על המהירות המותרת. אלה גררו חקירה של הרשות הלאומית לבטיחות בדרכים (NHTSA) והם מעלים שאלות לגבי המשך הדרך. טסלה כן רשמה הצלחה שיווקית כשפרסמה סרטון של מודל Y שנוסע ישירות מהמפעל לבית הלקוח, ללא מגע יד אדם.
ווד ממשיכה לדבוק בתחזיות שלה לגבי החשיבות של הרובוטקסי והרכב האוטונומי. ובהקשרי המשבר של אפל Apple -0.18% בעקבות עזיבת בכיר AI לטובת מטא Meta Platforms , אמרה כי הרכב האוטונומי הוא המכשיר הנייד האולטימטיבי, כך שטסלה ממוצבת היטב לקראת העתיד. האם החזון יתממש? סביר שנראה דרמות גדולות בתדירות גבוהה עד ואם כשנחזה בהתגשמות.
השוק השורי הבא בסין. קרדיט: AIהציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר
משקי הבית בסין מחזיקים פיקדונות בהיקף 23 טריליון דולר; לאור היעדר חלופות השקעה, ג’יי.פי מורגן מעריך כי 350 מיליארד דולר יזרמו למניות עד סוף 2026, מה שעשוי להקפיץ את המדדים הסיניים ביותר מ-20%
שוק המניות הסיני נמצא בעיצומו של ראלי מרשים בעולם, ועלה כ־25% מאז תחילת אפריל 2025. וכעת, המשקיעים פונים למקור ההון הבא: חסכונות הציבור. במהלך חודש יולי ירדו פיקדונות משקי הבית בסין ב-0.7% מרמת שיא ביוני, לרמה של כ-171 טריליון יואן (כ-23 טריליון דולר).
הירידה הזו, ראשונה מזה חודשים, מתפרשת כסימן לכך שהציבור מתחיל להפנות חלק מהכסף מהבנקים אל שוקי ההון. לפי הערכות ג’יי.פי מורגן, כ־350 מיליארד דולר נוספים עשויים לזרום לשוק המניות בין עד סוף 2026, וסכום כזה עשוי להקפיץ את המדדים המובילים ביותר מ-20%.
CSI 300 שוברת שיאים
מדד CSI 300, הכולל את 300 החברות הגדולות הנסחרות בשנגחאי ובשנזן, זינק ב־10% באוגוסט לבדו, והפך לאחד המדדים החזקים בעולם בתקופה זו. הראלי מונע משילוב של נזילות גבוהה בשוק, תמיכה ממשלתית והערכות ציבורית כי הרשויות לא יאפשרו ירידות חדות לפני אירועים פוליטיים חשובים, למשל המצעד הצבאי הצפוי ב-3 בספטמבר לציון 80 שנה לסיום מלחמת העולם השנייה. הציבור הסיני, הידוע ככוח עצום בבורסות המקומיות, נמצא עדיין בתחילת הדרך של כניסה מחודשת לשוק. עד כה, את עיקר העליות הובילו קרנות גידור ומשקיעים מוסדיים, אך ההערכה היא שכעת הכסף הקמעונאי מתחיל לזרום והוא עשוי להפוך את הראלי לאגרסיבי עוד יותר.
בתי ההשקעות הזרים מתיישרים עם המגמה. גולדמן זאקס העלה את מחיר היעד למדד CSI 300 וצופה עלייה של כ-10% נוספים בשנה הקרובה. HSBC הגדיר את עודפי החיסכון כ"זרז חיובי מאוד", ובנק אוף אמריקה ציין כי מדובר בסביבה של TINA (“אין אלטרנטיבה”), כשהאג"ח מניב תשואות נמוכות והנדל"ן עדיין במשבר. תשואת הפיקדון לשנה בבנקים הגדולים בסין עומדת על 0.95% בלבד ועומדת על שפל היסטורי. על רקע זה, הכניסה לשוק המניות נתפסת כמעט כצעד הכרחי. “יש מחסור חמור באפיקי השקעה בסין,” הסבירו בבנק אוף אמריקה. “אם שוק המניות ישדר רווחיות אמיתית, הציבור לא יישאר אדיש”.
ה-FOMO מלווה בחששות מבועה
בנתיים, ברחוב ישנה תחושה חזקה של FOMO, ואנשים חוששים להחמיץ את הראלי הבא, אחרי שהחמיצו את הזינוק של ספטמבר שעבר, אז זינק CSI 300 ב-25% בשבוע אחד בעקבות תוכנית תמריצים של הבנק המרכזי. עם זאת, עולים גם סימני אזהרה. מניות Cambricon Technologies, יצרנית שבבי AI, הוכפלו בערכן בתוך חודש, עד כדי כך שהחברה עצמה הזהירה שהמחיר לא משקף את הפעילות. המניה התרסקה מיד לאחר מכן. המצב מזכיר לרבים את בועת 2015, אז זינקו המדדים במהירות, כשמשקיעים רבים לקחו הלוואות ממונפות כדי להיכנס לשוק, ותוך חודשים ספורים התפוצצה הבועה ונמחקו יותר מ־2 טריליון דולר משווי השוק.
- חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
- אנבידיה הסינית? קמבריקון דיווחה על קפיצה של 4,348% במכירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום, בתי השקעות סיניים מקשים על המשקיעים שמעוניינים לקחת הלוואות לטובת רכישת מניות ומי שרוצה להמר בגדול עם כסף שאינו שלו יצטרך לשים יותר בטחונות או לקבל פחות אשראי. במקביל, חלק מקרנות הנאמנות מגבילות את כמות הכסף החדש שהן מוכנות לקבל מהציבור. הן אינן מעוניינות בתזרים אדיר שיאלץ אותן להשקיע מיד בשוק, מה שעלול להעצים את התנודתיות. מאחורי הקלעים ייתכן שהרגולטורים בסין רומזים לגופים האלה לפעול בזהירות, כדי שלא נראה שוב מצב של "בועה" כמו ב-2015, כששוק המניות עלה מהר מדי ואז התרסק ומחק טריליונים.
טיילור סוויפט יהלומיםטיילור סוויפט והמכסים על הודו מרימים את מניות היהלומים
האירוסין המתוקשרים של סוויפט לצד מכסים של 50% על יהלומים טבעיים יוצרים שילוב נדיר – חיזוק פסיכולוגי מצד הצרכנים והעמקת תחושת המחסור – שעשוי להחזיר את היוקרה ליהלומים האמיתיים
שני אירועים בלתי קשורים הניעו השבוע את מניות חברות התכשיטים בוול סטריט. האירוע הראשון היה האירוסין של טיילור סוויפט לטראוויס קלס, שהעלה את מניית Signet Jewelers Signet Jewelers -2.01% ב-3% ואת Brilliant Earth Brilliant Earth Group 8.55% ב-26%. האירוע השני היה הטלת מכסים של 50% על יהלומים מהודו - המדינה שמעבדת ומשייפת את רוב היהלומים בעולם.
המניות עלו שוב ביום המחרת: Signet ב-6.3% ו-Brilliant Earth ב-2.5%, כאשר המכסים הכבדים נכנסו לתוקף רשמית. השילוב הזה של "כלכלת סוויפט" עם מדיניות מסחרית אגרסיבית יוצר תרחיש מעניין לתעשייה שהתמודדה בשנים האחרונות עם תחרות קשה מיהלומים מלאכותיים.
חיפושי גוגל אחר "טבעת יהלום" זינקו לאחר הכרזת האירוסין, מה שמעיד על עוצמת ההשפעה של כוכבת הפופ על התנהגות הצרכנים. אבל מעבר לאפקט הפסיכולוגי, המכסים עשויים ליצור שינוי מבני בתעשייה שיכול לעזור ליהלומים הטבעיים לחזור לגדולה.
הבעיה המרכזית של התעשייה בשנים האחרונות הייתה פשוטה: הקמעונאים מעדיפים למכור יהלומים מלאכותיים בגלל שולי הרווח הגבוהים. השוליים ביהלומים מעבדה מגיעים ל-71%, לעומת רק 33% ביהלומים טבעיים. זה יצר תמריץ למכור יותר יהלומים סינתטיים ופחות טבעיים. אדהן גולן, אנליסט תעשיית היהלומים, מציין שהמגמה הזו פגעה בנתח השוק ובמעמד היוקרתי של היהלומים הטבעיים. הקמעונאים החלו להציג את היהלומים המלאכותיים כחלופה זהה ליהלומים טבעיים, כאשר הם מדגישים את היתרון של גודל גדול יותר במחיר נמוך יותר.
- 'יהלומים הם לנצח'? הסוף המר של יהלומי המעבדה
- לא חייבים לאבד את הארנק בהצעת האירוסין – איך למצוא תכשיט יוקרתי במחיר נגיש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפקט המחסור
כעת, המכסים החדשים עשויים להפוך את התמונה. אם יהלומים טבעיים מתייקרים בגלל מסי יבוא, הפער מול הסינתטיים הופך דווקא ליתרון שיווקי: הם יקרים – כי הם נדירים. ההיגיון הזה עשוי להחזיר לצרכנים את תחושת הייחוד שאבדה. אנליסטים בענף מעריכים שהשוק כבר מתחיל לספר לעצמו סיפור חדש: יהלום טבעי אינו מוצר בר־תחליף, אלא סמל של מחסור. במילים אחרות, לא מדובר רק בעלות אלא בערך נתפס. מי שקונה טבעי לא מחפש עסקה – הוא מחפש סטטוס.
