קתי וודקתי ווד משיקה קרנות נאמנות שמציעות רשת ביטחון
מהן קרנות באפר ובמה הן שונות מקרנות רגילות?
חברת Ark , בניהולה של קתי ווד, יוצאת במהלך אסטרטגי חדש: השקת ארבע קרנות סל מסוג Buffer ETFs שמיועדות למשקיעים שמעוניינים בחשיפה לשוק המניות, אך תוך הפחתת הסיכון. המהלך מגיע לאחר שנה של יציאת כספים נטו של יותר מ-3 מיליארד דולר מקרנות הדגל של החברה, ובראשן ARK Innovation ETF.
הקרנות החדשות מציעות מודל שמאזן בין מתן למשקיעים השתתפות משמעותית בעליות לבין הגנה חלקית בירידות. לפי התשקיפים שהוגשו לרשות ניירות הערך האמריקאית, כל אחת מהקרנות תפעל על בסיס תקופה מתגלגלת של 12 חודשים, כאשר נקודת הפתיחה משתנה בין ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר. ההבטחה: השתתפות מלאה בעליות מעבר לסף של כ-5%, והגנה על כ-50% מהירידה במחיר של קרן ARKK.
זה בעצם מוצר שנועד למשקיעים שמחפשים את הגישה של Ark, אך עם פחות תנודתיות וסיכון. המהלך הזה מחזיר למרכז את עולם המוצרים המובנים, שזכה לפופולריות גבוהה בעבר. הרי מדובר בעצם במוצר מובנה שמספק גידור בירידות בתמורה לקנס קטן בעליות.
למרות שהתשואות של קרנות Ark היו חיוביות בתקופה האחרונה (ARKK עלתה 50% בשנה, ARKW זינקה בכ-80%), העניין הציבורי בקרנות יחסית דועך, במיוחד בהשוואה לימי השיא של 2021. ARKK נמצאת כעת בדרכה לרשום חודש 19 ברציפות של יציאת כספים.
- רובינהוד מתנהגת כמו הביטקוין והמרוויחה הגדולה מהניצחון של טראמפ?
- אחרי הכישלון בקרן הסל, קתי ווד רוכשת 3 מניות ומגדילה אחזקה בקריספר
הצעד החדש נועד ככל הנראה לשמר את בסיס המשקיעים הקיים ולמשוך משקיעים שמרניים יותר, כאלה שמחפשים איזון בין חשיפה לשוק לצמצום סיכונים. קרנות הבאפר Buffer בשוק, מהוות כ-70 מיליארד דולר כיום ולפי תחזית בלקרוק הן יגיעו לשוק של כ-650 מיליארד דולר עד 2030.
המודל של קרנות באפר נשען על כך שהמשקיע מחזיק במוצר לכל אורך התקופה - 12 חודשים, כדי ליהנות מההגנות המלאות. כניסה או יציאה באמצע התקופה עלולה להוביל לחשיפה שונה מהצפוי. חלק מהחברות המתחרות, כמו ProShares, מציעות גרסאות יומיות שמתעדכנות בכל יום מחדש.
