יום שישי חותם שבוע מסחר מקוצר ימים, אך עם זאת, מכיל נתונים מאקרו רבים וחשובים. השבוע ציבור המשקיעים נוכחו לדעת כי תקוותיהם שהמשבר בשוק האשראי לא יתרחב לתחומים אחרים, התבדו.

זאת, על רקע נתוני מדד מנהלי הרכש, שהצביעו על הצטמקות הסקטור היצרני, ונתוני דו"ח התעסוקה אשר סימנו כי כלכלת ארצות הברית ממשיכה להסתבך. כמו כן, תנודות מחירי הנפט עם קו ה-100 דולר, הוסיף וחיזק השבוע את הדאגות בעניין האינפלציה הגואה.

נתוני התעסוקה - שיעור האבטלה זינק ל-5%

היום פורסם דו"ח נתוני התעסוקה לחודש דצמבר. הנתונים שפספסו באופן משמעותי את ציפיות כלכלני השוק, לא רק הכו בתדהמה את ציבור המשקיעים, אלא גם, משכו את השטיח מתחת לרגליו של השטר הירוק. בנוסף, נתונים אלו חיזקו את הצורך, שהתעורר כבר באמצע השבוע, למהלך אגרסיבי יותר של ה'פד', דהיינו, קיצוץ ריבית גדול יותר – של 0.5%- כך מעריכים גורמים בשוק.

נתון האבטלה במשק האמריקני הצביע על מצבה העגום של הכלכלה בארה"ב. הנתון מורכב ממספר נתונים שבראשן עומד נתון האבטלה. רמת שיעור האבטלה זינקה לשיעור של 5%, בעוד הצפי היה לשיעור של 4.8% בלבד. נתון חשוב נוסף, מספר המשרות החדשות במשק, פספס ממש בגדול. 18,000 משרות בלבד נוספו בחודש דצמבר למשק האמריקני, זאת בעוד התחזיות עמדו על תוספת של 70,000.

מדד מנהלי הרכש - התמתנות בפעילות לראשונה מאז 2003

נזכיר כי, כבר באמצע השבוע, עם פרסום ביצועי מדד מנהלי הרכש, הוצתו ספקולציות התומכות בקיצוץ ריבית נוסף על ידי קובעי המדיניות המוניטרית, על ידי ציבור המשקיעים. כיוצא בכך החוזים העתידים על הריבית ( על הסיכוי לקיצוץ הריבית ב-0.5% ) רשמו קפיצה לרמה של 22%, בהשוואה לרמה קודמת של 0%. נציין כי, ועידת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב צפויה להתקיים ב-29-30 לחודש ינואר.

מדד מנהלי הרכש רשם השבוע ירידה של 3.1 נקודות לרמה של 47.7 נקודות, בהשוואה לרמה של 50.8 שנרשמה בחודש נובמבר. התוצאה פספסה את ציפיות הכלכלנים בשוק, רמה של 50.9 הנקודות. חשוב לציין כי, רמה הפחותה מ-50 הנקודות מצביעה על הצטמקות בסקטור היצרני.

המדד האמור הצביע על הצטמקות הסקטור היצרני בארצות הברית, לרמת שפל שלא נראתה כבר 5 שנים, והצית ספקולציות בקרב ציבור המשקיעים בעניין קיצוץ ריבית נוסף, הפעם אולי ב-0.5%, וזאת בכדי למנוע את המיתון המתקרב.

ביצועי מדד מנהלי הרכש סימלו בעבור ציבור המשקיעים כי המשבר בשוק הדיור החל להתפשט לתחומים אחרים בכלכלת ארצות הברית. "נכון לעכשיו אנו לא מצפים למיתון, אך לאחר פרסום מדד מנהלי הרכש, אולי אנו צריכים לשקול מחדש את האופציה הזו", אמר קנת' קים, כלכלן ב- Stone & McCarthy. " נראה כי ההצטמצמות בסקטור היצרני רק תחריף", הוסיף קים.

השטר הירוק - בבואה של הכלכלה

בחזית השטר האמריקני, אינדקס הדולר, המודד את ביצועי השטר הירוק אל מול 6 מיריביו המרכזים, צנח היום לרמה של 75.780 הנקודות, זאת בהשוואה לרמה של 75.890 שנרשמה בשלהי יום חמישי.

" לרמות חששות הפדרל ריזרב בעניין לחצי האינפלציה המתמשכת, תוך התחזקות מחירי הנפט לרמה של 100 דולר לחבית ועליית מחירי התבואה, נתוני התעסוקה של היום מגבירים משמעותית את הסיכויים לקיצוץ הריבית ב-0.5%", כך ציין דגלאס פורטר, מ- BMO Capital Markets.

נתוני התעסוקה שפורסמו היום הטיבו עם החוזים העתידים על הריבית בארצות הברית, בעוד החוזים לחודש פברואר רשמו עלייה לרמה של 3.88%. מהלך המצביע על סיכוי של 50% לקיצוץ נוסף של הריבית, הפעם משמעותי יותר, זאת בהשוואה לסיכוי של 35% לקיצוץ הריבית שנרשם ביום חמישי.

יש לציין כי, רמת ריבית נמוכה יותר מכבידה על ערך הדולר, היות והורדת הריבית מקטינה את ההחזר על ההשקעות והנכסים הנשלטים על ידי הדולר. השטר הירוק נחלש אל מול יריבו היפני לרמה הנמוכה ביותר מאז חודש נובמבר 107.90 יין, זאת בהשוואה לרמה של 108.23 יין טרום פרסום הנתונים. יתרה, בחזית הדולר- אירו, היחס התחזק לרמת שיא דו חודשית של 1.4825 דולר.