אחרי מכירת החיסול: מניית גיבוי אחזקות נופלת
גיבוי אחזקות בתגובה לדיווח מסוף השבוע לפיו חברת האשראי החוץ בנקאי גיבוי אחזקות 0% עוברת ידיים, מניית החברה יורדת כעת בכ-8%. במסגרת ההסכם, יהונתן כהן ויוסי לוי מאינפין קפיטל (InFin Capital) ירכשו את השליטה של האחים אריאל ואביטל פרדו (58.15% החזקה) בחברה תמורת 41.5 מיליון שקל. לאחר הרכישה יחזיקו כהן ולוי בכ-60% ממניות החברה כאשר שאר המניות יישארו בידי הציבור. כהן ולוי מחזיקים כיום כ-4.87% מהמניות לאחר שנכנסו לחברה יחד עם בית ההשקעות מור לפני כחצי שנה.
על פי ההסכם, המניות יימכרו תמורת 8.06 שקלים למניה, ובסך כולל של 33 מיליון שקל, וכן 8 מיליון שקל נוספים בגין הזכויות בשטרי ההון. למעשה מדובר במכירת חיסול של גיבוי, כאשר בעלי השליטה יוצאים ממנה ומוכרים את המניות שלהם בדיסקאונט של 27% על מחיר השוק.
נכון למעוד ההסכם, מניית גיבוי אחזקות נסחרה במחיר של 13.71 שקל למניה, ולפי שווי שוק של 103 מיליון שקל. המניה זינקה לשווי לא סביר של יותר מ-500 מיליון שקל, ולאחר מכן צנחה ב-80%, ואז הסברנו שייתכן והיא אטרקטיבית להשקעה. מאז היא צמחה עם עליה בהכנסות של 53% לרמת הכנסות של 7 מיליון שקל ורווח נקי שעמד עמד על כ-1.2 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2021.
לקריאה נוספת:
>> גיבוי אחזקות: צמיחה של 50% להכנסות בסך 7 מ' ש'; רווח של 2.2 מ'
- יהונתן כהן תובע את האחים פרדו; האם הוא באמת כזה תמים?
- פרשת גיבוי - מי הצליח להתחמק מהתביעה והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
>> גיבוי אחזקות צנחה ב-80% - הזהרנו אתכם; האם עכשיו היא אטרקטיבית?
>> מנכ"ל גיבוי אחזקות: "יש ואקום בשוק האשראי החוץ בנקאי; מכוונים לטופ 5 בארץ"
יהונתן כהן: "גיבוי פועלת בעולמות קרובים אלינו, בתחום הפיננסי ובתחום האשראי בפרט, אלו תחומים שאנחנו פועלים בהם זמן רב מהלוואות קטנות ומורכבות ועד גיוסי ענק בשיתוף עם המשקיעים המוסדיים בישראל ומשקיעים פרטיים אמידים. מזה זמן רב חיפשנו לרכוש שליטה בחברה מתחום המימון החוץ הבנקאי. אני מאמין ומקווה שנוכל לתרום רבות לחברה ולצמוח יחד עם הציבור והנהלת החברה, תוך עבודה משותפת עם המשקיעים המוסדיים בישראל והמערכת הבנקאית".
- משרד התקשורת בדרך לביטול ההפרדה המבנית - בשורה גדולה לבזק
- מודלי ה-AI בתחרות השקעה בקריפטו, מי בראש ומי מתרסק?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות...
אריאל פרדו, יו"ר גיבוי אחזקות ובעל השליטה: "אין לי ספק שאינפין תוכל להמשיך ולהצעיד את החברה בתחום האשראי החוץ בנקאי בישראל".
כאמור, בדוחותיה לרבעון הראשון דיווחה גיבוי על צמיחה של 53% לרמת הכנסות של 7 מיליון שקל מול 4.5 מיליון ברבעון המקביל. הרווח עמד על כ-1.2 מיליון שקל בהשוואה ל-0.68 מיליון שנה קודם לכן. ההכנסות מימון נטו הצטברו ל-5.9 מיליון שקל המייצגים רווח גולמי של 80%, לעומת 3.4 מיליון ו-74% בתקופה המקבילה. הרווח לפני מס ובניכוי ריבית רעיונית בגין הטבה מבעל השליטה והוצאות בגין תשלום מבוסס מניות עמד על 2.2 מיליון שקל.
ההפרשות להפסדי אשראי קטנו לרמה של 263 אלף שקל לעומת כ-450 אלף ברבעון המקביל, החל ממאי אשתקד החברה העלתה את שיעור ההפרשה הכללית בצל משבר הקורונה. סך ההפרשה בסוף הרבעון עמד על 1.66 מיליון שקל, מתוכם הפרשה כללית של 600 אלף שקל והפרשה בגין לווים ספציפיים של 1.06 מיליון שקל.
בראיון לביזפורטל סימן המנכ"ל רני קאירי את מנועי הצמיחה של גיבוי ואמר כי "בטווח הקצר של השנתיים הקרובות נמשיך בהתפרסות הארצית. אנחנו ניכנס לנישות מיוחדות שיש בהן ואקום בשוק ואין מענה בהן. יש תחומים ומגזרים שאינם מטופלים, בטוח לא בבנקים המסורתיים וגם האשראי החוץ בנקאי לא נותן מענה במקומות הנכונים. יש סקטורים מאוד מתפתחים שלא מקבלים אשראי נאות. לנו יש את המומחיות ונקווה להקדים את השוק".
- 1.גקי 13/06/2021 10:58הגב לתגובה זואבל למה על חשבון המשקיעים?
עופר ינאי חושב שהוא אילון מאסק - רוצה מניות ב-800 מיליון שקל
ינאי קצת מתבלבל, דורש חבילת הטבות מותנית של 800 מיליון שקל אם המניה תעלה פי 4 בשלוש שנים - מזכיר מישהו?
אין גבול לשיגעון הגדולות. ההצלחה גורמת לאנשים לחשוב שהם מעל הכל. עופר ינאי דורש שכר תיאורטי (בהינתן תרחישים מסוימים) של 800 מיליון שקל. אילון מאסק מנסה לקבל עכשיו 1 טריליון דולר תחת התניות מסוימות. ינאי מנסה להיות "מאסק הישראלי". קצת צניעות לא תזיק לו, אחרי הכל - ערך למשקיעים הוא לא ייצר. נופר היא מניה שלא סיפקה את הסחורה מאז ההנפקה לפני שש שנים. אלמלא זרימת הכסף מההנפקה והנפקות המשך שהיו מאז, לא ברור איפה נופר היתה. חוץ מזה, נופר היום היא סוג של פעילות מניבה עם פייפליין של ייזום. לא צריך מנכ"לים שהם אילון מאסק כדי לנהל אותה. כל מנהל סביר יעשה עבודה.
יש צד חיובי בשגעון הגדלות, וזה בלי ציניות - אנשים עם שגעון גדלות מצליחים יותר. הדרייב לגדלות מביא אותם לשם. תביטו על המצליחים הגדולים, רובם עם שגעון גדלות. מאסק כנראה מוביל את השיגעון.
מאסק לפחות דורש שכר על חדשנות טכנולוגית, על מהפכות עולמיות, על רובוטים שיהיו לכם בבתים, על רובוטקסי, על מכונית אוטונומית, על מה בדיוק ינאי דורש שכר? משהו התבלבל ומתבלבל לבעלי השליטה ולמנהלים - הם חושבים שהם מעל הכל ושמגיע להם הכל. ההצלחה ממכרת, בשביל זה יש מוסדיים. צריכים לעצור את הטירוף.
ינאי מכוון לחבילה של 800 מיליון שקל באם המניה תעלה פי 4 ב-3 שנים. אפשר להגיד - מענק גדול אבל התנאי מאוד משמעותי, אבל דמיינו מה זה יכול לעשות למוטיבציה של ינאי להרים את המניה. מניות, כולם יודעים, לא עולת רק בזכות ביצועים. חוץ מזה, גם אם המניה תעלה פי 4 ב-3 שנים, קחו את התשואה מאז ההנפקה ועוד 4 שנים, לא תקבלו משהו שמגיע עבורו - 800 מיליון שקל! השכר הכי גבוה מעולם למנכ"ל בבורסה המקומית, למעשה השכר השנתי הגבוה פי 4-5 מהשכר הכי גבוה שהי ה למנכ"ל בבורסה המקומית.
- ינאי רצה כדורסל אבל קיבל ניהול - לאן הולכת נופר אנרגיה?
- המוסדיים אמרו "עד כאן": חבילת השכר של עמי לנדאו לא אושרה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאחר שהמוסדיים בלמו את חבילת השכר החריגה של המנכ"ל המיועד עמי לנדאו שהחליט לא להגיע (המוסדיים אמרו "עד כאן": חבילת השכר של עמי לנדאו לא אושרה), נופר אנרג'י נופר אנרג'י 0.48% מציגה מתווה חדש, הפעם עבור עופר ינאי עצמו, בעל השליטה שהפך למנכ"ל הקבוע (עופר ינאי מינה את עצמו למנכ"ל הקבוע של נופר אנרגיה).
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאלקטריאון מזנקת 11%, ג'נריישן 4% ובזק 2% - עליות מתונות בבורסה
אלקטריאון מדווחת על הצלחת פיילוט בצרפת ומזנקת; קול קורא לביטול ההפרדה המבנית מרים את בזק
הגרף הזה הוא של ת"א 35 - מדד הדגל שלנו והבנצ'מרק השוק הוני הלאומי. מאז הבוקר הוא הספיק לרדת בכ-0.3%, אחר כך לטפס באותה מידה, וכעת הוא נע במגמה חיובית מתונה. התנודות האלה משקפות את את מצב הרוח של המשקיעים. חוסר מגמה ברור ועצבנות הולכת וגוברת. קשה לתל אביב לבחור כיוון - מצד אחד יש אופטימיות סביב האפשרות להשלמת השלב השני של הפסקת האש אם כי היציבות הבטחונית הזאת הוכחה כבר כשברירית מאוד. החשש האמיתי הוא שהרבה מ"הבשורות הטובות" כבר מתומחרות במניות. בתוך כל זה, גם בנק ישראל עלול למצוא את עצמו מושפע מחוסר הוודאות הבטחונית והערכות של המשקיעים לגבי כיוון הריבית משתנות כמעט מדי בוקר.
בינתיים - ת"א 35 נע סביב ה-0 ת"א 90 גם הוא יציב על שערי הפתיחה.
במבט ענפי - ת"א בנקים שעלה 0.2% לאורך השעות האחרונות עבר לירידות 0.2% בעוד מדד ת"א ביטוח מאבד 0.9%. ת"א נדל"ן מוסיף 0.6%, ת"א נפט וגז מזנק 1.1%.
בשוק האגח נרשמת היום יציבות כשהירידות בתשואות שראינו מתחילת החודש נעצרות לעת עתה, כשהאגרות לכל אורך העקום נסחרות סביב שערי הפתיחה - איגרת ממשלתית שקלית בריבית קבועה עם מח"מ של 10.5 שנים ללא שינוי ניכר ונסחרת בריבית ברוטו של 4% -
- כלל טיפסה 3.8%, מגדל עלתה 3.6%; נאוויטס צנחה 4%; ת״א 35 איבד 1%
- הבנקים זינקו; מדד ת"א 35 עלה ב-1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל השקל נחלש קצת מול הדולר ששערו הרציף עולה ב-0.3% ונסחר סביב שער של 3.30 שקלים לדולר - לעמוד שער הדולר
