גיבוי אחזקות הייתה חברה ציבורית שפעלה בתחום האשראי החוץ בנקאי, ענף שצמח בישראל בשנים שבהן חברות פרטיות החלו להעמיד הלוואות לעסקים וליחידים לצד המערכת הבנקאית. החברה גייסה הון מהציבור בשוק ההון,
ובהמשך קרסה בתוך פרק זמן קצר יחסית.
קריסתה של גיבוי אחזקות לוותה בחובות בהיקף נרחב ובהליכי חדלות פירעון, שבמסגרתם נדונו שאלות משפטיות עקרוניות בנוגע ליחסים בין החברה הציבורית שגייסה כספים לבין החברות הפרטיות שפעלו תחתיה. הפרשה הפכה לאחד המקרים המוכרים
הממחישים את הסיכונים בענף האשראי החוץ בנקאי, במיוחד כאשר העמדת האשראי נעשית ללא בקרה מספקת.
המקרה של גיבוי אחזקות שימש תזכורת למשקיעים ולרגולטורים בדבר הצורך בפיקוח על גופי אשראי חוץ בנקאיים ובשקיפות כלפי מחזיקי האג"ח. ענף זה תפס מקום גובר בכלכלה
הישראלית, ולצד היתרונות שבהרחבת מקורות המימון, פרשות כשל כמו זו הבליטו את החשיבות של ניהול סיכונים ובקרה על יציבות הגופים הפועלים בו.
כהן רכש עם שותפו יוסי לוי את גיבוי בהנחה של 40%. כהן חתם משופשף עם ניסיון וקשרים יודע שאין "מתנות חינם"; אבל הוא מנסה להצטייר כתמים, לא מנהל, לא שולט, עם הפרעות קשב - "לא ידעתי, לא שמעתי"
ההפרשות גבוהות בהרבה מהתחזיות הקודמות של החברה. המשמעות: גיבוי לא תעמוד באמות מידה פיננסיות ופנתה לבנקים לקבל "ויתור"; אסיפת מחזיקי האג"ח לא תתכנס; בגיבוי מאשימים את מנהל סניף צפון אייל רוזן ב"מעילות רבות בכספי החברה"
מתי יפסיקו ההודעות הרעות מגיבוי? החברה מדווחת כי לא תוכל לפרסם את דוחותיה לרבעון השני של השנה, אלו יפורסמו עד ה-21 בספטמבר הקרוב ונראה כי עתיד החברה אינו זוהר לאחר מבול של הודעות ועדכונים שליליים
מתברר שעומק הצרות בגיבוי עדיין לא נחשף במילואו, לאחר שהחברה מודיעה על חשד לעוד שתי מעילות בשווי 6 מיליון שקל בסניף הצפוני של החברה בהן השתתפו מנהלים בחברה או גופים הקשורים בהם
גיבוי אחזקות, שמתחילת השנה ירדה ב-86%, מקבלת הורדת דירוג לסדרות האגח שהנפיקה, ״להערכתנו, קיים חשש להפרה צפויה באמות מידה פיננסיות מול המממנים השונים באופן המגדיל את הסבירות לכשל פירעון״
כך קובע הבודק החיצוני בגיבוי; רשות ניירות ערך חייבת לבדוק: איך נעשתה עסקה למכירת השליטה לפני גילוי המחדלים, בדיסקאונט של 40%; האם האחים פרדו (המוכרים) ויהונתן כהן (הרוכש) ידעו על הבעיות כבר לפני שנה?
הבעיות בחברת גיבוי אחזקות ממשיכות לצוץ - סכום הכסף שנמצא בסיכון עלה ל-40.5 מיליון שקל לאחר שאחד ממנהלי סניף צפון אייל רוזן לקח בעצמו הלוואה, ללא ידיעת ההנהלה. איפה הצ'קים שהועמדו כנגד ההלוואה? לא ידוע; רוזן הושעה מהחברה
מה הבעיה בחברות האשראי החוץ בנקאיות? גם בחברת גיבוי אחזקות מתברר שיש בעיה בהתנהלות הכספית; החברה טרם מדווחת על היקף הכספים שנמצאים תחת ההגדרה "התנהלות לקויה" ומינתה בודק חיצוני לצורך בדיקת העניין. המניה איבדה 47% מתחילת השנה. האם כהן ולוי שרכשו את החברה לפני שנה ידעו על הליקויים בניהול?
ירידה ברווחיות התפעוליות וצמיחה מאכזבת שולחים את מניית החברה לירידות של 15%. הרוח הנקי ברבעון היה 3.1 מיליון שקל לעומת 1.3 מיליון שקל ברבעון המקביל ו-3.3 מיליון ברבעון הקודם, התשואה על ההון עומדת על קרוב ל-11%
