יוניק-טק: רוכשת מניות בחברת יוניקורן, ומגדילה אחזקה ביוניקורן נוספת
חברת יוניק-טק יהש 6.79% שותפות מוגבלת המתמחה בהשקעה בחברות חד קרן (חברות הזנק פרטיות השוות מעל למיליארד דולר) מדווחת כי התקשרה במכתבי כוונות מחייבים לרכישת מניות בשתי חברות חדי קרן; היא צפויה לבצע השקעת המשך בחברת Dialpad בסכום של כ-91 אלף דולר. החברה מפתחת פלטפורמה לתקשורת עסקית וארגונית לפי מחיר למניה של 9.18 דולר, בעוד שבחודש מרץ השנה השלימה עסקה ראשונה במניות החברה לפי מחיר של 7.76 דולר למניה.
ובנוסף, נכנסה השותפות להשקעה ראשונה במניות חברת Keep-Truckin, בסכום כולל של כ-750 אלף דולר. מדובר בחברת חד קרן אמריקאית בתחום ניהול ציי הרכב, לפי מחיר של 7.02 דולר למניה, וזאת בזמן שהחברה גייסה לאחרונה כ-100 מיליון דולר לפי מחיר למניה של 7.20 דולר למניה ובמחיר הגבוה משמעותית מהמחיר לפיו התבצע הגיוס האחרון בחברה במהלך שנת 2020 לפי 4.91 דולר למניה.
יוניק-טק משלימה בכך השקעה ב-7 חברות חדי קרן בשלב הצמיחה אשר עשויות לבצע רישום למסחר בעתיד הקרוב, ההשקעות מתבצעות תוך שאיפה להשיג דיסקאונט על המחיר לפיו בוצעו הגיוסים האחרונים. רצף העסקאות שביצעה יוניק-טק עד כה בסכום כספי כולל של 11.2 מיליון שקל, מהווה כ-42% מכספי תמורת ההנפקה המוצלחת שהושלמה לאחרונה.
אבי גפן, מנכ"ל שותפות יוניק-טק: "אנו גאים על ביצוע מספר רכישות משמעותיות במניות של כמה מחברות חדי הקרן המבטיחות ביותר בשוק הסקנדרי. ועדת ההשקעות שלנו בוחנת בקפידה כל השקעה והשקעה, ושווי החברות הגדל בעקביות מוכיח את כדאיות ההשקעות שביצענו. יש כיום כ-650 חברות בעולם העונות להגדרת יוניקורן, ובכוונתנו להמשיך ולאתר את הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר ולהבטיח תשואה גבוהה למשקיעים בשותפות".
- בעלי השליטה מימשו ויצאו, מי נכנס ומה המסר שעובר לשוק?
- בעלי השליטה בביטוח לא נופלים מהבנקים: כמה הרוויחו בשנה האחרונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאוריון מזנקת 14% סוגת ב-6.6%, ארית 5% - ת״א ביטוח מוסיף 2%
סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; גם אוריון שקיבלה 3 נכסים בפולין של ג׳י סיטי - מתחזקת עם פתיחת המסחר במניה; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש; שער הדולר הרציף יציב על 3.22 שקלים
התמתנות במדדים אחרי פתיחה חיובית שהגיעה לכמעט אחוז, מדד ת״א 35 עולה כ-0.1%, בעוד ת״א 90 עולה בשיעור דומה 0.1%.
בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים פותח בחוזקה וממשיך את המומנטום החיובי, ת״א בנקים מוסיף 1.2% בעוד ת״א ביטוח מזנק 2%.
אחרי שנים שבהן סקטור הביטוח נתפס כאפור ומסורבל, הגיעו השנתיים האחרונות והפכו אותו לאחד מסיפורי ההצלחה הגדולים בבורסה. מדד ת"א ביטוח זינק כמעט 150% מתחילת השנה ובכ-164% ב-12 החודשים האחרונים, נתון שממקם אותו ככוכב העליות של שוק ההון. בתוך המדד,
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות רבות הציגו תשואות שמזכירות יותר סטארט-אפ מאשר חברות פיננסים ותיקות: איילון איילון 1.58% מזנקת גם היום, מתחילת השנה היא קפצה ביותר מ-240%, הפניקס הפניקס 1.49% מנורה מנורה מב החז 2% כלל ככלל עסקי ביטוח 1.75% והראל הראל השקעות 2.02% הכפילו ואף יותר את שוויין מתחילת השנה, מגדל רשמה תשואה דו-ספרתיות גבוהה מתחילת השנה. כל זה התרחש על רקע שיפור דרמטי בתוצאות הכספיות של החברות. חברות הביטוח מציגות רווחי ליבה חזקים יותר, שקיפות טובה יותר תחת IFRS 17, ורוח גבית משוקי ההון שהזרימו רווחי נוסטרו ומרווחים פיננסיים. את התוצאה אפשר לראות דרך התרחבות מכפילי ההון, כאשר הסקטור שנסחר במשך שנים ב-0.5 על ההון נסחר כיום במכפילים שנעים בין 1.5 למגדל ועד 2.8 להפניקס, רמות שבעבר היו נחשבות לחלום רחוק. גם מעבר לים לא מתכחשים למה שעבר על הסקטור ואנחנו רואים לאחרונה גל של העלאות דירוגים לחברות הביטוח שמציב אותן מעל דירוג האשראי של הבנקים.
