הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
בלעדי

דניאל בירנבאום, מנכ"ל סודה סטרים לשעבר, נתבע כי הרוויח... כ-70 מיליון דולר בעזרת מידע פנים

בירנבאום שחשוד בהעברת מידע פנים למקורבתו שהרוויחה 150 אלף שקל במסחר במניית סודה סטרים; נתבע כי השתמש במידע פנים בעת רכישת מניות והענקת אופציות בתנאים משופרים, כאשר ידע על השיפור בביצועים ועסקת המכירה המתקרבת

ערן סוקול | (29)
נושאים בכתבה מידע פנים סודהסטרים פפסיקו

דניאל בירנבאום מנכ"ל סודה סטרים נחשד כי מסר מידע פנים למקורבתו איילה כהן, סטודנטית בת 30 שעבדה בעבר בחברה. איילה רכשה מניות החברה בהסתמך על המידע והרוויחה מעל 150 אלף שקל.

אבל האם מדובר רק בקצה הקרחון? 

על פי תביעה שהוגשה על ידי עורכי הדין יעקב סבו חגי קלעי ואוהד רוזן, דניאל בירנבאום השתמש במידע פנים כדי לגרוף רווחים של 4 מיליון דולר. לטענתם, בירנבאום היה מודע לעסקת המכר המתגבשת מול רוכשת (שלבסוף היתה פפסיקו),וכן היה מודע לפרסום  צפוי של דוחות חיוביים, ולמרות זאת, דאג לו לדירקטוריון ולעובדים בכירים להקצאת אופציות נדיבה עם אפשרות מימוש מיידית ( ללא חסימה ותנאי הבשלה) ברגע שתהיה עסקת מכירה.

בנוסף, הוא עצמו רכש מניות. כלומר, הטענה היא שבשלב שהיה מידע על רכישה, ועל דוח טוב מהצפוי (שגרם לזינק של עשרות אחוזים במניה) בירנבאום רכש מניות, הקצה אופציות, ותכנן את מימוש האופציות (כבר בעוד חודשים ספורים) עם השלמת העסקה, בעוד שבהקצאות "רגילות" של אופציות יש תנאי הבשלה ותקופת חסימה. 

על פי התובעים, הסכום הכולל של ההטבה לבירנבאום מגיע לעשרות מיליוני דולרים - "במסגרת עסקת המיזוג, קיבל המשיב בלא אישור כדין של בעלי המניות של החברה פרמייה בדמות ביטול תקופת ותנאי הבשלת המניות החסומות, המניות התלויות ביצועים שטרם הגיע מועד הבשלתם, וכן קיבל טובת הנאה בדמות התחייבות לתשלום תגמול עתידי על ידי פפסיקו.

"לבירנבאום נוצר גם רווח של מעל ל-4 מיליון דולר עקב מניות שרכש מן החברה  בהתבסס על מידע פנים. כמו כן, לבירנבאום אחריות בגין הקצאת עד 865,000 אופציות (במחיר מימוש נמוך) מבלי שידע את האסיפה הכללית אודות ביצועיה החיוביים של החברה באותה העת, ומבלי שיידע את האסיפה הכללית בדבר האפשרות של עסקת מיזוג.

"כמו כן, לבירנבאום אחריות לניהול המו"מ בעסקת הרכישה, הוא עמד עימה בקשר, והיה מעורב בקביעת התמורה שתשולם על ידה לבעלי מניות סודה סטרים ובקביעה שכל מענקי ההון למחזיקים השונים שטרם הבשילו יהיו ניתנות למימוש באופן מיידי ללא כל תקופה ותנאי הבשלה. לצד זאת, בהודעותיה הפומביות של סודה סטרים אין כל אינדיקציה לכך שהוא נמנע מהשתתפות בישיבות הדירקטוריון בקשר למיזוג, או גילה את העניין האישי שיש לו.

"סך הרווח של בירנבאום מעסקת המיזוג שעליו להשיב לחברי הקבוצה מוערך בלפחות  69.6 מיליון דולר".

התביעה מגוללת בהרחבה את השתלשלות העניינים לפני החתימה על עסקת פפסיקו (הרוכשת של סודה סטרים). העסקה הושלמה בסוף 2018 לפי מחיר של 144 דולר ושווי של 3.2 מיליארד דולר לחברה, אך הקצאת האופציות היתה לפני הדיווח על העסקה, וכן עולה מהתביעה שלפני פרסום דוחות משופרים. משמע האופציות ניתנו במחירים נמוכים ובידיעה שהעתיד מזהיר.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

התביעה הזו הוגשה כבר לפני מספר חודשים, אך היא "מתחברת" לחקירה של רשות ניירות ערך שפורסמה בשבוע שעבר. בירנבאום, מנכ"ל סודהסרטים בשנים האחרונות  עוכב לחקירה בחשד לשימוש במידע פנים, לקראת מכירת החברה לפפסיקו. בית המשפט שחרר את בירנבאום לאחר שהפקיד ערבות של 1.2 מיליון שקלים, והוטל עליו צו איסור יציאה מהארץ.

ע"פ החשד, בירנבאום העביר מידע פנים למקורבת שלו ועובדת לשעבר בחברה - איילה כהן, אודות המכירה הצפויה של החברה, וזו עשתה שימוש במידע זה ע"י רכישות של מניות החברה בהיקף של מאות אלפי שקלים זמן קצר לפני ביצוע העסקה. ע"פ החשד, פעולות אלו הובילו לרווח של כ-156 אלף שקל עבור המקורבת. 

כמו כן, עלה חשד לדפוס פעולה דומה של שימוש במידע פנים גם בפעילות קודמות של אותה חשודה במניית החברה. טרם דיווח הדו"ח הרבעוני החיובי של החברה  עוד בתחילת 2017 ביצעה החשודה רכישות גדולות של מניית החברה, והצליחה להרוויח בזכות כך כ-28 אלף שקל. 

תגובות לכתבה(29):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 21.
    בא 14/10/2019 09:28
    הגב לתגובה זו
    ם.
  • 20.
    תוהה 14/10/2019 01:48
    הגב לתגובה זו
    כמו חרירי והדוגמנית?
  • 19.
    צדיק והמדינה עושה רע לו , רשע והמדינה עושה טוב לו (ל"ת)
    טליה 06/10/2019 12:25
    הגב לתגובה זו
  • 18.
    אלכס 04/10/2019 21:35
    הגב לתגובה זו
    על התצהיר השקרי על הפוטנציאל של מאגר שמן למרות שהיו בידיו סיכומים גאודזיים שאין כלום. נוחי דנקדנר כבר יושב בכלא על הרצת מניות.
  • 17.
    לדברי 04/10/2019 18:52
    הגב לתגובה זו
    בעבר,שימוש במידע פנים ע"י מנכ"לים לא קיים ואם קיים הינו חוקי.......מצחיק הגרינברג הזה!!!איזה ג.?שליימה!!!
  • 16.
    מכיר 04/10/2019 17:16
    הגב לתגובה זו
    זו לא רק עובדת לשעבר זו מאהבת שמוכרת לכל סביבתו ותואר שני ? מישהו בודק לפני שמפרסם ? בחורה ממשפחת מצוקה מרובת ילדים שווה לסכן בית וקריירה בשבילה ?
  • גם מכיר 15/10/2019 15:42
    הגב לתגובה זו
    ותבין מדוע יש מקום לחפש אחרת!
  • 15.
    שירית אלטמר 04/10/2019 16:20
    הגב לתגובה זו
    חנזיר גדול....
  • 14.
    אלון 04/10/2019 12:19
    הגב לתגובה זו
    הרוויח עשרות מיליוני דולרים במכירת סודה סטרים לפפסיקו וכנראה יאבד את מישרתו אצלהם על מה ולמה?? בשביל 150 אלף שקל ש מקורבת שלו הרוויחה
  • 13.
    ברכה 04/10/2019 11:25
    הגב לתגובה זו
    איש למופת שעשה ועושה כל כך הרבה לתעשייה , לתעסוקה , לחברה החלשה בנגב ולעתיד המדינה . מה כל הפניקה והחגיגה . אפשר גם אחרת בלי כל הרעל והרשע .
  • וגם: עיניים גדולות (ל"ת)
    אני 04/10/2019 15:00
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    שחר 04/10/2019 07:12
    הגב לתגובה זו
    חבל, להרחיק עשירים מארצנו...
  • אופיר 06/10/2019 11:33
    הגב לתגובה זו
    מלכת השחיתות, איפה הבנקאים שגרמו למפולת ב 2008 , מי מהם נכנס לכלא ?
  • ברני 12/10/2019 05:25
    נכנס לכלא ועוד איך.היגיע זמן לחוקק חוק המונע קניית מניות של עצמם בידי בעלי עניין,והגיע הזמן להגביל את הקונגלומרטים ובראש ובראשונה את אדון בזוס,הוא רוצה לייצר בסופו של דבר תרופה נגד קרחת ונשים לוקחות רכוש?
  • 11.
    עבירה חמורה בארהב בוא נראה מה פה (ל"ת)
    מעניין 04/10/2019 05:51
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    יובל 04/10/2019 00:18
    הגב לתגובה זו
    בארצות הברית היה מקבל 30 שנה בכלא אצלנו חחח בטח יקבל חודש על תנאי וקנס של 3 אלף שקל.
  • 9.
    ==================== 03/10/2019 23:16
    הגב לתגובה זו
    בארה,ב הוא יכול למצוא עצמו 10 שנים בפנים ראה ערך קובי אלכסנדר
  • 8.
    נתי 03/10/2019 19:42
    הגב לתגובה זו
    אם בארזים נפלה שלהבת מה יאמרו האיזובים?
  • 7.
    אזרח רגיל 03/10/2019 19:17
    הגב לתגובה זו
    כי אכן קבלה מידע כזה ובכל מקרה עבר על החוק כי לא דווח על פעולותיו
  • 6.
    עוד מעט יפתחו אגף נוסף בכלא כי אין כבר מקום (ל"ת)
    יניב 03/10/2019 17:19
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    ברבור שחור 03/10/2019 16:57
    הגב לתגובה זו
    מותר..מדובר בחברה ציבורית והכל דווח
  • חחחחחחחח (ל"ת)
    אייל 05/10/2019 08:54
    הגב לתגובה זו
  • אא 03/10/2019 21:22
    הגב לתגובה זו
    עניין הרכישה היה ידוע לו ועל סמך זה הוא קנה בזמן שהציבור לא ידע
  • 4.
    בא 03/10/2019 16:55
    הגב לתגובה זו
    רק בכסף שוכח שהכול זמני מאוד .
  • 3.
    התפוצצה לו בועת סודה (ל"ת)
    מייק 03/10/2019 16:35
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    וואוו איזה אדיוט אני (ל"ת)
    דניאל 03/10/2019 16:17
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    בא 03/10/2019 16:10
    הגב לתגובה זו
    הבא ,אחרת אם יש הוא יגיע למרתף, גנב וחשב רק על עצמו , עשרת הדיברות מדברות על 10 שחיתויות .
  • לבא 03/10/2019 16:25
    הגב לתגובה זו
    פשוט נתפס.. עבירה שכזאת ממש קשה להוכיח אשמה כיוון שיש גם מהלך עניינים רגיל יום יומי ולא ניצול לרעה.
  • בא 04/10/2019 08:27
    החיים זמניים מאוד .
צורי דבוש
צילום: ראובן קפיצינסקי
דוחות

קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה עם מלאי אלומיניום יקר

ענקית האלומיניום מכרה יותר במלחמה אבל התקשתה לתרגם את זה לשורה התחתונה: ההכנסות צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, אבל קליל רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון שקל לעומת רווח של 1.5 מיליון שקל אשתקד; בקליל מנסים להפיל על הסינים את תוצאות הרבעון, "קליל עדיין לא חזרה להיקפי הפעילות מלפני המלחמה, בשל תחרות לא הוגנת כתוצאה מייבוא מסין"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קליל צורי דבוש דוחות כספיים

זה היה אמור להיות רבעון חלום לקליל. ענקית האלומיניום שמייצרת פרופילים לדלתות וחלונות הייתה אמורה לסלוק את השפעות המלחמה. יכלו לראות את זה גם בשוק: אחרי כמה טילים בליסטיים שנחתו באזור המרכז ופירקו אלפי חלונות, המשקיעים הזניקו את המניה. בתוך שלושה ימים היא זינקה ב־52%, מאזורי ה־183 שקל כמעט עד 280, משווי שוק של 408 מיליון שקל לשיא של 615 מיליון. כבר אז אמרנו שזה לא הגיוני. כדי להצדיק כזה שווי קליל הייתה צריכה להחליף את החלונות לא רק של כל גוש דן, אלא גם של תל אביב וירושלים גם יחד. אפילו המנכ"ל נאלץ להודות בדיבורים עם התקשורת שהזינוק לא מתכתב עם קרקע המציאות. באמת, השוק עיכל את המשמעויות ותיקן בחדות, והמניה חזרה להיסחר סביב שווי שוק של כ־480 מיליון שקל.

רכבת ההרים במניית קליל - מבט שנתי


קליל לא הגיעה מוכנה למלחמה והרבעון ה"חלומי" הסתכם בהפסד. תקראו לזה "הזגג הולך יחף", היא אולי לא באמת הייתה צריכה להחליף את כל הפרופילים של כל המטרופולינים, אבל אפילו באזורים שבהם הייתה פגיעה נקודתית לא היו לה מספיק צוותים כדי לתת מענה. אבל מעבר למצוקת כוח האדם, הייתה משקולת הרבה יותר כבדה, האלומיניום. 

קליל הצטיידה במלאים יקרים בדיוק כשהמחיר בעולם התחיל לרדת, ככה שמצאה את עצמה עם חומרי גלם במחסנים מול שוק שבו המחירים הולכים ונשחקים. המלאי קפץ בכ-20% והסתכם ב-96.2 מיליון שקל, לעומת 80.1 מיליון שקל בסוף 2024 ו־73.3 מיליון שקל ברבעון המקביל.


עיקרי התוצאות

ההכנסות ברבעון השני של שנת 2025 צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, בהשוואה ל-68.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מעלייה בכמויות המכירה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

מה יקרה מחר בבורסה? המניה שתזנק ב-8.5% ועל מניות הביטוח

מניות הביטוח - ההיסטוריה, ההווה והעתיד

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

אייל דבי, מנהל המחקר של בנק לאומי הוא אנליסט מקצועי, מנוסה ו...עקשן. בהשקעות לטווח ארוך צריך להיות עקשן. אם אתה יודע שמשהו מעוות, בסוף זה יתוקן. גם שלמה אליהו עקשן, וגם הוא האמין שאם משהו מעוות בסוף זה יתוקן. העיוות בתמחור של מניות הביטוח צעק לשמיים עשרות שנים - חברות הענק האלו נסחרו ב-0.3-0.4 על ההון העצמי. משקיעים ברחו מהם כי לא הבינו את הדוחות הכספיים. תחום הביטוח מאוד מורכב ותלוי באינסוף פרטים - רגולציה, ריבית, עקום תשואה, שרפות בעולם, תוחלת חיים. 

לפני כ-4-5 שנים, החברות האלו היו במשבר גדול - הריבית הנמוכה פגעה בהם, הרגולטור הטיל הוראות שנדרשו מהם להפריש סכומי עתק. מנכ"ל של חברת ביטוח גדולה אמר לנו אז ביושר כששאלנו אותו אם הוא יודע לקרוא ולנתח דוחות של החברה שלו -  "אני לא מבין את הדוחות הכספיים, אף אחד לא מבין אותם, יש כמות אדירה של גורמים משתנים שמשפיעה על הדוחות שלנו. יש לנו הערכה של רווח מייצג, אבל בפועל, בגלל התנודתיות בשווקים, השינויים הרגולטורים, והריבית, אנחנו מדווחים על מספרים שונים לחלוטין". אז הוא חשש מהפסדים נוספים ומתקופה קשה, וחודשים לאחר מכן החלה הקורונה שהיתה נעלם גדול. המניות המשיכו לקרוס. 

בכל הזמן הזה, ולמעשה הרבה לפני - במשך כ-10-15 שנים, אייל דבי מאמין בתחום הביטוח. שלמה אליהו, לא סתם מאמין הוא רכש את השליטה במגדל. שניהם ראו את העיוות הגדול - חברות הביטוח הן מפלצות של ביטוח ושל ניהול כספי לקוחות. התחומים האלו לא יכולים להפסיד כלכלית.  ביטוח זה סטטיסטיקה. אתם מרוויחים פער מסוים, קופון ביחס להתפלגות הנורמלית לתוחלת מסוימת - אם הסיכוי שתהיה שריפה הוא X והנזק הוא Y ויש לכם 1 מיליון אנשים שעשו כיסוי כזה, אז אתם יודעים שיש לכם תוחלת של הפסד מסוים. תגבו פי 1.5 מהתוחלת הפסד והרווחתם. הרווחתם - 20 שנה ואז הגיעה השריפה, ועדיי אתם מאוד רווחיים. במספרים גדולים ובמגוון ביטוחים, אין מקום להפסדים. 

ניהול כספים זה עסק נהדר - אתם לוקחים קופון - דמי ניהול, ומעבר לכך, בחברות הביטוח יש גם פוליסות משתתפות ברווחים וזה בכלל מצוין, הן סוג של קרן גידור שלוקחת רווחים מהרווח של הלקוחות. ולמרות זאת, היה עיוות ענק בשוק. בשעה שמניות הפיננסים והבנקים בראשם זינקו, הביטוח היה תקוע. בשנתיים האחרונות על רקע הגאות בשוק ההון ועל רקע האימפוטנטיות של הרגולטור, לצד שינוי הדיווח החשבונאי שהפך לברור יותר למשקיעים, מניות הביטוח זינקו פי 3-4. אייל דבי צדק. שלמה אליהו צדק והפך את ההשקעה שלו לרווחית מאוד. 90% מהזמן הוא היה בהפסד עליה, ועכשיו הוא מורווח (עם דיבידנדים) בערך פי 3.5. 

הסבלנות משתלמת - אבל סבלנות זה למשקיעים ארוכי טווח. 

וצריך להסתכל קדימה - האם חברות הביטוח מעניינות כעת? התשובה היא כנראה לא. גופים פיננסים מקבלים דיסקאונט בתמחור כי הם נתונים לרגולציה. הבנקים וחברות הביטוח עושים מאיתנו צחוק מאז המלחמה. למעשה, ג לפני זה, אבל מאז המלחמה אין פיקוח, אין רגולטור, הם גורפים כסף גדול - מספיק להסתכל על הרווחיות של הבנקים , על הריבית הנמוכה בפקדונות, עושק העו"ש; וגם - תסתכלו על הרווחיות הגדולה בתחום ביטוח הרכב וביטוח החיים. אין מישהו שדואג לציבור. הרווחים מזנקים, אבל האיום של רגולטור חזק לא מתומחר. איך זה ייתכן שבמשך שנים רבות חברות ביטוח נסחרו ב-0.5-0.6 על ההון שלהם בגלל האיומים הגדולים ועכשיו כולם מקבלים את זה שהן נסחרות ב-1.4-1.8 על ההון. אז היה עיוות, כנראה שגם עכשיו יש עיוות, אבל הוא לא מאוד גדול. 

 

להמשך הכתבה לחץ כאן