הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
המסחר בוול סטריט
צילום: CC
וול סטריט

מגמה מעורבת: הנאסד"ק שובר שיא נוסף, הדאו מתממש מעט

מערכת ביזפורטל | (1)
נושאים בכתבה אינטר וול סטריט סקירה

המסחר בוול סטריט מתנהל במגמה מעורבת - הנאסד"ק שובר שיא, הדאו מתממש מעט כשברקע נתוני תעסוקה מאכזבים לחודש אוגוסט.  הנאסד"ק הגיע לשיא כל הזמנים - האם המשקיעים קונים מניות ללא הבחנה, למה הטכנולוגיה היא הבסיס העיקרי לעליות והיא ממשיכה לתמוך בעליות ואיזה חברה בתחום הגנום מלהיבה את האנליסטים? לטור המלא של שלמה גרינברג. לשווקים אין יותר מדי סיבות לדאגה כל עוד משקיעי הריטייל ימשיכו לתדלק אותם - כך לפי האסטרטגים של בנק ההשקעות ג'יי.פי מורגן: "עד כה השנה, המשקיעים העצמאיים קנו מניות והשקיעו בקרנות סל בנפח ובקצב כל כך חזקים ויציבות, שזה גורם לאפשרות לתיקון להיראות די לא סבירה" (לכתבה המלאה).  

S&P 500 0.73% דאו ג'ונס 0.18% נאסד"ק 1.21% BITCOIN -0.01%  
  • טרם החל המסחר הרציף
  מאקרו: נתוני התעסוקה לחודש אוגוסט בארצות הברית פורסמו וסיפקו אכזבה. הכלכלנים ציפו לתוספת של 733 אלף מועסקים שלא במגזר החקלאי ולירידה בשיעור האבטלה לרמה של 5.2%, לעומת 5.4% ביולי. (שפל של האבטלה מאז התפרצות המגיפה בארצות הברית). בפועל, נרשמה תוספת של 235 אלף איש בלבד - עדיין שיעור האבטלה ירד ל-5.2%. עוד פורסמו נתוני השכר השעתי הממוצע במשק האמריקאי. כאן דווקא הנתונים עלו על הציפיות: עלייה של 0.6% בשכר באוגוסט על פני זה של יולי, או של 4.3% על פני אוגוסט אשתקד. התחזית הייתה לעלייה של 0.3% באוגוסט על פני יולי, ולעלייה של 4%, על פני אוגוסט 2020. בוול סטריט מעריכים כי התחממות נוספת בשוק התעסוקה עשויה לדחוף את הפד להרגיע את אסטרטגיית הכסף הזול שלו ואף לגרום לרעידת אדמה בשוקי המניות ואגרות החוב (לכתבה המלאה).    מניות במרכז: אחרי זינוק של למעלה מ-40% במנייתה אתמול  3M COMPANY (ANY) ברקע המלצה עליה בטוויטר מצד וויל מיד (Will Meade), משקיע פופולרי בקרב סוחרי הריטייל, החברה יוצאת לגיוס הון בהיקף 192 מיליון דולר לפי מחיר יחידה של 8.5 דולר (כולל מני וחצי אופציה למימוש לפי 9.5 דולר). אתמול השער בנעילה היה 9.4 דולר - כעת החברה נופלת במסחר. חברת  ALIBABA GROUP תתרום 15.5 מיליארד דולר על פני חמש שנים למיזמים של הממשל הסיני - כשליש מקופת המזומנים שלה. המניה ירדה בכ-3.6% בהונג קונג ונחלשת עתה בוול סטריט; "זה 'ביג דיל', הצמיחה ברווח עשויה ליפול לשיעור דו-ספרתי נמוך - וזה יהיה נכס שונה לגמרי" (לכתבה המלאה). בסין שוקלים לבצע השתלטות על חברת הרכב השיתופי  DIDI GLOBAL (DIDI) המכונה "ה-UBER  של סין", באמצעות רכישת נתח ממנה על ידי חברות הנמצאות בבעלותה של עיריית בייג'ינג, כזה שיתן לה זכות וטו ומושב בדירקטוריון (לכתבה המלאה). חברת  META MATERIALS INC. (MMAT) מוסיפה לעלות גם היום וההערכה היא כי מדובר בניסיון של משקיעי הריטייל ליצור עליה שורט סקוויז. חברת  DOCUSIGN INC  (DOCU) שפיתחה מערכת להתחמה דיגיטלית על מסמכים עולה במסחר לאחר שהעלתה את תחזיתה לשנה מעבר לצפי האנליסטים. התחזית הנוכחית מניחה הכנסות של 2.078-2.088 מיליארד דולר מול 2.027-2.039 מיליארד דולר בתחזית הקודמת. האנליסטים צפו שהתחזית תהיה להכנסות של 2.05 מיליארד דולר לערך. עוד הועלתה תחזית ההכנסות ממנוים ל-1.995-2.005 מיליארד דולר מ-1.953-1.965 מיליארד קודם לכן. מניית VISA (V) ירדה אתמול בצל החלטת אמזון באוסטרליה לייקר את העמלות הנגבנות אצלה בתשלום בכרטיסי החברה ב-0.5%, זאת במטרה לעודד תשלוום באמצעי אחר. כעת היא מתאוששת, במורגן סטנלי איששרו את מחיר היעד הקודם - 282 דולר למניה, ומכאן עולה שאינם צופים השפעה להחלטה זו של אמזון. יצרנית השבבים  BROADCOM INC (AVGO) מטפסת אחרי ירידה קלה אתמול שהגיעה בצל צמיחה נמוכה משל מתחרותיה בתחום ברבעון האחרון. המנכ"ל הסביר כי החברה בכוונת מכוון בוחרת איזה הזמנות לספק ואיזה לא (על אף שהיא יכולה), זאת במטרה שבהמשך לא תציף את השוק בשבבים, מה שיביא לירידה במחיריהם בגלל ההיצע הגבוה.  יצרנית הרכבים הגדולה בארה"ב, ג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS (GM) הודיעה על עצירת עבודה ב-2 מפעלים ועוד הפסקת עבודה חלקית ב-6 מפעלים נוספים, בשל משבר השבבים העולמי. במקביל טסלה TESLA INC (TSLA) הודיעה כי היא דוחה את ייצור הרודסטר ל-2023 בשל אותה סיבה, כשגם NIO (NIO) ואקספנג (XPEV) הסיניות דיווחו על ירידה במסירות.  מודרנה MODERNA (MRNA) שחיה ונושמת את המגפה עם החיסונים שפיתחה והפכו אותה לחברה בשווי שוק של 153 מיליארד דולר, הגישה אתמול את חיסון הבוסטר שלה לאישור מנהל המזון והתרופות האמריקאי, ה-FDA.    ישראליות במרכז:   סנטינל וואן ו מאנדיי עקפו השבוע את שווי השוק של צ'ק פוינט . האם יש כאן חילופי דורות או הייפ שיסתיים בהמשך? מניית אינטרקיור (US)הדואית נרשמה בנאסד"ק לפני יומיים ודיווחה על רכישת בתי מרקחת של קאנומד בתמורה ל-16.7 מיליון שקל (לכתבה המלאה). חברת הגיימינג במובייל  פלייטיקה רוכשת את חברת ההום דיזיין הפינית ריוורקס (Reworks) בתמורה לכ-600 מיליון דולר. באמצעות הרכישה החברה צפויה למנף את תחום הLive-ops, גיים דיזיין וכן את פלטפורמת הטכנולוגיה boost. מדובר ברכישה השמינית של החברה בתחום המובייל וה-IP מאז הקמתה בשנת 2010 (לכתבה המלאה).  מאז השלמת מיזוג ה-SPAC ותחילת המסחר בה ביום שני, מניית חברת המודיעין הדיגיטלי סלברייט עלתה בכ-17%. אתמול הוסיפה 2% ואילו כעת במסחר המוקדם היא מתחזקת.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    כרגגיל מניות הזבל הז=ישראליות מתרסקות נמאס כבר (ל"ת)
    אופקו 04/09/2021 08:24
    הגב לתגובה זו
ליסה סו (AMD)ליסה סו (AMD)
ניתוח

למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?

על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים? 

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ליסה סו AMD

AMD Advanced Micro Devices -6.42%  מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.

לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65%  לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.

ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.

וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.

כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.


דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה


להמשך הכתבה לחץ כאן
מכסים שבביםמכסים שבבים

מתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית

נושא המכסים לא יורד מהכותרות והפעם ייצור השבבים על המוקד עם מכסים של 100% על ייבוא שבבים לחברות שלא יעבירו ייצור לארצות הברית; החוזים העתידיים מסרבים להתרגש

גיא טל |
נושאים בכתבה העלאת מכסים מלחמת סחר טראמפ מוליכים למחצה

מכסים נוספים הגיעו

סאגת המכסים טרם הסתיימה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של כ-100% על מוליכים למחצה  ושבבי מחשב המיובאים לארה"ב, אלא אם כן החברות נמצאות בתהליך של העברת ייצור לארצות הברית. כך אכן עושה אפל, שזינקה במסחר היום (ומוסיפה לטפס במסחר המאוחר) עקב ההסכמות שהשיגה עם הנשיא. טראמפ אכן הבהיר בהצהרתו כי חברות טכנולוגיה כמו אפל, המשקיעות בייצור אמריקאי, יזכו לפטור מהמכס החדש. "אנחנו נטיל מכסים של בערך 100% על שבבים ומוליכים למחצה". במידה והחברות יתחייבו לייצר בארצות הברית אך לא חעשן זאת לבסוף, המכסים יצטברו - "תצטרך לשלם את זה מאוחר יותר" אמר טראמפ. ההכרזה מגיעה ימים ספורים לפני תום המועד האחרון שהציב טראמפ להחלטות בנושאי מכסים, שיחול ביום חמישי השבוע. טראמפ לא ציין את תאריך החלת המכסים החדשים. חברת אפל הודיעה על התחייבות להשקעה נוספת בסך 100 מיליארד דולר בארה"ב, בנוסף להתחייבות קודמת של 500 מיליארד דולר. במסיבת עיתונאים בבית הלבן, עם מנכ"ל אפל טים קוק, שיבח טראמפ את ההשקעה החדשה וכינה אותה צעד משמעותי. "הם חוזרים הביתה", אמר טראמפ בהתייחסו לענקית הטכנולוגיה.

כיום, רוב מוחלט של השבבים מיוצר מחוץ לארצות הברית. כמה חברות כבר הודיעו על השקעה בהקמת מפעלים בארצות הברית, אך עד להשלמת הבנייה יקח עוד שנים ארוכות. בינתיים טראמפ צובר התחייבות להשקעות בארצות הברית בטריליונים. החוזים העתידיים לא מתרגשים מהמכסים החדשים ומטפסים בכ-0.2% במדדים המרכזיים לאחר העליות הנאות ביום המסחר האחרון. נראה שהשוק נהיה פשוט אדיש להודעות המכסים השונות שמשתנות חדשות לבקרים, בנוסף לכך שבינתיים לא נראית השפעה ממשית של המכסים שכבר הוטלו על ביצועי רוב החברות כשיותר מ-80% מחברות ה-SP500 שדיווחו עד כה היכו את התחזיות. 


במקביל, טראמפ קיים את איומיו והטיל מכסי ענישה על הודו בגין רכישת נפט מרוסיה. הוא הודיע כי על יבוא מהודו יוטל מכס נוסף בשיעור של 25%, בנוסף למכס הקיים, ובכך יגיע סך המכסים על יבוא הודי ל-50%. המאמצים הדיפלומטיים סביב המלחמה באוקראינה נמשכים, כאשר שליחו המיוחד של טראמפ, סטיב ויטקוף, נפגש במוסקבה עם הנשיא פוטין. טראמפ הבהיר כי על רוסיה להגיע להסכם שלום עם אוקראינה בהקדם, אחרת היא תסתכן בסנקציות כלכליות חמורות. נראה שהוא מרים את הרף האיומים וגם עובר למעשים. 


בתוך כך, מזכיר המדינה מרקו רוביו נפגש עם נשיאת שוויץ, קארין קלר-סאטר, שהגיעה במיוחד לוושינגטון בניסיון למנוע מכס של 39% שצפוי להיות מוטל על ארצה. קלר-סאטר אמרה לכתבים כי הפגישה הייתה "טובה מאוד" אך סירבה למסור פרטים נוספים.


בנוסף, סוכנות הידיעות היפנית קיודו דיווחה בשם פקידים אנונימיים בבית הלבן על כוונה להטלת מכסי תגמול נוספים בשיעור 15% על היבוא מיפן, בנוסף למכסים הקיימים. לידיעה הזו אין אישור ממקור מוסמך, אך היא צוטטה במספר אתרים מרכזיים כמו בלומברג ואחרים.