"ארצות הברית היא הברבור השחור הבא"
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר שוקי הון, נשמע פסימי לגבי מצב השווקים, בעקבות המשך התפרצות נגיף הקורונה, ובמיוחד בארצות הברית. שם, לטענתו, אין לממשל כל דרך למנוע את ההתפרצות שכבר בעצם החלה. לדעתו, זה לא יסתיים בקרוב ואנחנו צפויים, ככל הנראה, לראות אירוע מתגלגל לתוך החצי השני של 2020.
"אחיין שלי הוא רופא בפרזנו שבקליפורניה", אמר כץ בשיחה עם ביזפורטל. "הוא מספר שאין להם מספיק אמצעי הגנה על צוותי הטיפול בבתי החולים. הגיע אליהם חולה שהראה את כל הסימנים של הקורונה, אבל הם לא ידעו אם יש לו את הנגיף כי אין להם מספיק ערכות זיהוי, הם היו שעות בטלפון, הוא השתעל עליהם ובסוף שלחו אותו הביתה.
"חוץ מזה אין שם רפואה ציבורית ואנשים לא ישלמו 3,000 דולר על בדיקה כי אין להם את הכסף הזה. 25 מיליון אנשים אין להם ביטוח בכלל. טראמפ גם ביטל את היחידה למיגור וירוסים מהסוג הזה, שזה עוד משהו שלא מאפשר להם להתמודד.
"סין כבר לא אישיו. אם היה רק איטליה ואיראן זה היה בסדר. לדעתי המדינה הכי פחות ערוכה זו ארצות הברית. החשש הוא שארצות הברית הוא הברבור השחור הבא וזה גם מה שקרה בסוף השבוע האחרון בוול סטריט. אף אחד בכלל לא הסתכל על נתוני התעסוקה המצוינים.
- הברבור הלבן של טאלב: "החוב האמריקאי יוביל למשבר"
- מה צפוי בשווקים? ועל ברבור שחור וברבורים לבנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה אומר שהירידות יימשכו בישראל...
"כן הקשר מאוד ברור. יש פאניקה. זה ישפיע עלינו ללא ספק וזה כבר משפיע. חשבו שזה יסתיים ברבעון השני, זה היה המצב הפסימי. היום כבר אי אפשר לדעת היום זה יכול לגלוש לחלק גדול מהשנה".
האם נראה ירידות בחצי השני של השנה?
"זה נעלם מאוד גדול. אם מתחילים את הרבעון השלישי ואין חיסון וכשארצות הברית לא עושה ממש מאמצים, אז אם הסיפור הזה לא ייסגר עד הקיץ, וגם לא ודאי שהחום יהרוג את הנגיף, הערכה שלי היא שהעליות של 2019 יימחקו. נסיים את 2020 כמו שהתחלנו את 2019 וסוף 2018".
זה לא אופטימי.
"נכון. אבל עדיין השוק 10 שנים בעלייה אז זה תיקון מתבקש".
מה המשקיעים צריכים לעשות עכשיו?
- 20.אחד העם 10/03/2020 16:50הגב לתגובה זוכץ אולי לבן אבל ברבור מברבר כזה טרם נשמע.
- 19.תש 09/03/2020 13:53הגב לתגובה זומשנת 2016 משווקים סחורה לציבור סיום השיווק הם צריכים מלחמה מגיפה או מפולת בנדל"ן ברגע שהמדדים יגיעו לרמה המתבקשת יעלמו המגפות
- 18.קשקוש 09/03/2020 13:18הגב לתגובה זוהבעיה זה ההומלסים
- 17.רחלי 09/03/2020 11:40הגב לתגובה זולמה צריך לחוות את הירידה....?? צריך להיכנס אחר כך
- 16.אני 09/03/2020 10:12הגב לתגובה זואולי מספיק להשתמש בבעלי חיים כמטאפורות חיוביות או שליליות ברבור שחור הוא רע?? למה?? דובים הם רעים?? למה נראה לכם?? שוורים הם טובים?? אין בשפה העברית מספיק מילים לתאר מפולת או אופוריה או שלל מילים נוספות שחייבים שוב להפוך את בעלי החיים לשליליים או חיוביים ממש נמאס כבר מזה לפחות לי
- מעריך 09/03/2020 11:52הגב לתגובה זואתה איש מאושר
- שחור 09/03/2020 13:21מה רצית שיגידו ברבור לבן עדיף להגיד שחור . כל מיני "כלכלנים" למיניהם למדו את זה בשנת תרפ"ט אז משתמשים כעת בברבור שלהם כי הם מתרחצים באמבט כסף עם ברבור גומי ולא ברווז צהוב מגומי.
- 15.משה מיציע א 09/03/2020 09:26הגב לתגובה זוהחכמים מזמן בחוץ. מה המשפט הזה? לא למכור אחרי הירידות? אחרי כל הירידות קונים! והמשפט: זה יעלה בעוד זמן מה? שנה שנתיים? עדיף היה לא לכתוב שטויות ולהטעות את הציבור.
- 14.מצב ניירות הערך בעולם (ל"ת)משה שויקה 09/03/2020 05:13הגב לתגובה זו
- 13.ארנון 09/03/2020 04:31הגב לתגובה זוכל סקטור התיירות אין רווחים יש הפסדים.סקטור הבנקאות בעקבותיוסקטור האנרגיה גם הואהנדלן ילך בעקבותיהם.יש כסף פנוי יש ריבית נמוכה אבל אין גורמים שישתמשו בובקצור אמור לעלות אבל אולי בעוד שנה שנתיים
- 12.אחד 09/03/2020 02:16הגב לתגובה זואנחנו נמצאים לפני מיתון מתמשך. לא בכלל המחלה זה היה טריגר בלבד
- 11.עמי 09/03/2020 00:47הגב לתגובה זורמת החוב גבוהה מדי
- 10.פחחח 09/03/2020 00:46הגב לתגובה זוגם אם תחסכו 50 אחוז ירידה לא למכור זה טאבו אף פעם לא למכור. רק לקנות....
- 9.אנונימי 09/03/2020 00:11הגב לתגובה זולמה לא למכור ?נייר ערך שירד לי ב 60 אחוז , יקח לי שנים להחזיר את ההשקעה ויתכן ולעולם לא .
- 8.רם 09/03/2020 00:05הגב לתגובה זוהיום מופסד ? 60%+
- 7.אבנר 08/03/2020 23:45הגב לתגובה זוכלכלן מדבר רפואה...
- 6.יובל 08/03/2020 22:12הגב לתגובה זואלוהים ישמור תעשו קצת דיו דיליג'נס לפני שאתם מפרסמים כתבה של מישהו שאין לו חצי מושג על הכלכלה של ארה"ב, המערכת הרפואית שלה וכו. מביך
- 5.ממש מועיל 08/03/2020 22:01הגב לתגובה זומצד שני לא למכור יהיו עליות. תמיד אפשר לצטט אחרי זה את החלק הרלוונטי בכתבה. פשוט מושלם ולא אומר כלום...
- 4.מלחמת עולם ביולוגית עדין לא מאוחר למכור (ל"ת)כ 08/03/2020 21:55הגב לתגובה זו
- 3.vvc 08/03/2020 21:50הגב לתגובה זוכשיופל האסימון , אחרי 3 חודשים כולם מבינים שאחוז קטן מעל גיל 60 נעשה חולה ומתוך זה אחוז קטן גם נפטר. ולכן יבקשו מאנשים מעל גיל 60 לא להגיע לעבודה . אלה שידבקו בעבודה לא ירגישו בכלל שהמחלה שהנגיף היה אצלם וחלף. ולכן הכללה תחזור מהר מאוד לעצמה. אני מאמין שרק טראמפ יוכל לעשות את הסלקציה הזאת נמתין ונראה
- 2.תתעורר. כבר עכשיו חזרנו ל2019 (ל"ת)כתבה מהפוזיציה 08/03/2020 21:48הגב לתגובה זו
- 1.כמה כמה שטויות אפשר לכתוב ??!! (ל"ת)דוד הגנן 08/03/2020 21:14הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
דונלד טראמפ ג'ר ו-Unusual Machines. קרדיט: רשתות חברתיותהמניה של טראמפ ג'וניור נופלת
מניית American Bitcoin התרסקה ב-35% אחרי תום תקופת החסימה למשקיעים; שווי החברה צנח מיותר מ-7 מיליארד דולר לפחות מ-2 מיליארד; מדובר במודל עסקי שמבוסס על החזקה בביטקוין
מניית American Bitcoin (American Bitcoin Corp -38.83% ) מאבדת כ-35% מערכה ונסחרה סביב 2.33 דולר בלבד. החברה, שהוקמה על ידי אריק טראמפ ודונלד טראמפ ג'וניור וזוכה לתמיכה בולטת ממשפחת טראמפ, ירדה בחדות בעקבות סיום תקופת החסימה (lock-up) על מניות שהונפקו ביוני למשקיעים פרטיים. עם תום התקופה, אותן מניות הפכו לסחירות - ונראה שחלק מהמשקיעים המוקדמים מיהרו לממש רווחים.
שווי מנופח שנחתך במהירות
American Bitcoin הונפקה לציבור דרך מיזוג עם חברת הכרייה Gryphon בספטמבר האחרון. בשבועות הראשונים שלאחר המיזוג, שווי החברה זינק ליותר מ-7 מיליארד דולר - למרות שבמאזן שלה נרשמו נכסים דיגיטליים בהיקף של פחות מ-300 מיליון דולר.
החברה דיווחה כי נכון לסוף ספטמבר היא מחזיקה ב-3,418 מטבעות ביטקוין, ששוויים הנוכחי מוערך בכ-310 מיליון דולר. עם זאת, גם עלייה מסוימת בערך הביטקוין לא הספיקה כדי לבלום את הירידות - ושווי החברה נשחק לפחות מ-2 מיליארד דולר.
אסטרטגיה כפולה - אך גם פגיעה כפולה
American Bitcoin הציגה מודל עסקי שמשלב כריית ביטקוין עצמאית יחד עם החזקה לטווח ארוך במטבעות שנרכשו או נכרו. כלומר, החברה אינה מוכרת את המטבעות, אלא מחזיקה בהם כנכס בעל ערך - מהלך שמזכיר את האסטרטגיה של מיקרוסטרטג'י (MicroStrategy), שפועלת באופן דומה.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- הביטקוין באדום: אחרי חודש קשה, מה הכיוון לדצמבר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בניגוד למיקרוסטרטג'י, החברה לא הצליחה לזכות באמון מתמשך מצד המשקיעים. סיום תקופת החסימה על המניות הפך להזדמנות למכירות בהיקף רחב - מה שהוביל להצפה של מניות בשוק ולפגיעה בערך המניה.
השוק עלה, אבל המניה ירדה
