סגירת מסחר באירופה: הדאקס ירד 1.3%, מרקל בדקה מה יקרה אם יוון תתמוטט
שוקי המניות באירופה סגרו שבוע מסחר היום (ו') בירידות שערים וזאת על רקע החששות כי המשא ומתן של יוון עם נושיה עשוי להיכשל. דיווח שמגיע היום מעיתון הבילד הגרמני מספר כי קנצלרית גרמניה, אנגלה מרקל הורתה ליועציה לבדוק כיצד ניתן יהיה להתתמודד עם מקרה שבו יוון תגיע לחדלות פרעון. הCAC 40 -0.63% מוביל את הירידות, אחריו ניתן למצוא את המדד הגרמני הדאקס הפוטסיהציג ירידות שערים גם כן.
הקאק 40 ירד השבוע 0.14%. הדאקס עלה 0.53% והפוטסי ירד כ-0.3%.
נזכיר כי אתמול סוכנות הידיעות בלומברג דיווחה כי המשא ומתן בין קרן המטבע הבינלאומית (IMF) ליוון עלה על שרטון ובתגובה עזב צוות המו"מ של ה-IMF את השיחות בבריסל, בלגיה.
גם מדד המניות האיזורי Stoxx Europe 600 ירד היום 0.9% אך עדיין רשם עלייה של כ-0.1%. בקנה מידה שבועי. הבורסה באתונה נופלת בדקות אלו ביותר מ-5.9% כאשר מניות הבנקים נסחרו היום תחת לחץ מוכרים כבד.
אנליסטים בורסה AIלקראת ה"שבוע של אנבידיה" - למה מחכים האנליסטים?
הממשל חזר לעבוד אחרי השבתת שיא של 43 ימים וסוף-סוף נקבל את הנתונים על שוק העבודה האמריקאי ונבין לאן פני הריבית של הפד'; אנבידיה ושורה של חברות מענף הצריכה ידווחו ויתנו לנו הבנה גם על מצב ה-AI וגם על מצבו של הצרכן האמריקאי - מה עוד על הלוח הכלכלי השבוע ומה חושבים האנליסטים?
אנבידיה בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.
זה השבוע של אנבידיה.
ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.
ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.
המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.
- מירוץ ה-AI באסיה: GMI ואנבידיה משיקות בטייוואן פרויקט של חצי מיליארד דולר
- קריית טבעון - למה אנבידיה בחרה בה ו-10 עובדות על האזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.
ג'נסן הואנג אינבידה (רשתות)בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
האנליסטים סבורים שהמניה שנסחרת במכפיל רווח של 27 על רווחי השנה הבאה, מתומחרת נמוך. הם מדברים על הזמנות מצטברות ב-500 מיליארד דולר ומעלים את תחזיות הרווח לשנים הבאות
בנק אוף אמריקה מעלה את יעד המחיר למניית אנבידיה ל-275 דולר - פוטנציאל עלייה של 47% ממחיר המניה הנוכחי, זאת לקראת פרסום הדוחות הרבעוניים של החברה ב-19 בנובמבר. האנליסט ויוק אריה מציין כי "אנבידיה היא הספקית היחידה של שבבים מסחריים ל-AI עם ביצועים מוכחים בפתרונות מלאים ולרמת פעילות מערכתית גדולה שכוללת צרכי AI".
הזמנות ענק של 500 מיליארד דולר בשנתיים
הנתון המרכזי שעולה מהדוח הוא היקף ההזמנות העצום שצברה אנבידיה. "החברה כבר נתנה את השורה התחתונה בכנס GTC - כ-500 מיליארד דולר של הזמנות בלקוול ורובין לשנים 2025-2026, 10-15% מעל הקונסנזוס", כותב אריה. כאשר ההערכה מתבססת על יחס של 25 מיליארד דולר לגיגה-וואט
.
בצד הסיכונים כותבים האנליסטים - "אנבידיה בטווח הקרוב מתמודדת עם המשימה הקשה של עמידה בציפיות רווח גבוהות וספקנות גבוהה סביב ההשקעות ב-AI". בין האתגרים: סביבת מימון קשה יותר, סימני שאלה לגבי השקעות של חלק מענקי הטכנולוגיה, אילוצי אספקה ועלויות רכיבים עולות.
שוליים תפעוליים של 74% ושיעור תזרים מזומנים של 51% - האנליסטים צופים שהחברה תשמור על שולי רווח גולמי של 74.7% בשנת 2026 ושיעור תזרים מזומנים חופשי של 51% - נתון גבוה משמעותית מממוצע חברות הטכנולוגיה המובילות שעומד על כ-20% בלבד. "אנבידיה צפויה להציג הכנסות של 300 מיליארד דולר בשנת הכספים 2027 עם רווח למניה של 7.02 דולר, לעומת קונסנזוס של 6.74 דולר", צופים האנליסטים.
- מירוץ ה-AI באסיה: GMI ואנבידיה משיקות בטייוואן פרויקט של חצי מיליארד דולר
- קריית טבעון - למה אנבידיה בחרה בה ו-10 עובדות על האזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"התחרות גוברת כש-OpenAI מוסיפה את ברודקום ו-AMD לרשימת הספקים שלה, וגוגל עם שבבי ה-TPU שלה חודרת יותר לשוק", מציין הדוח. עם זאת, "אנבידיה היא הספקית היחידה עם ביצועים מוכחים של פתרון מקצה לקצה ברמת rack-scale במערכות AI גדולים, תחילה עם בלקוול (GB200), אחר כך עם בלקוול אולטרה (GB300) ובשנה הבאה עם ורה רובין (VR) - כלומר שלושה דורות של ניסיון עד המחצית השנייה של 2026".
