סיסקו מזנקת 7%, דיסני נופלת 4% - ומה עושים החוזים?

החוזים העתידיים בוול סטריט בירידה קלה, השוק מעכל את סיום השיתוק הממשלתי הארוך ולהשלכות שלו על זרימת הנתונים הכלכליים. 43 ימים משרדי הממשלה היו סגורים ולמרות שההסכם התגבש הממשל עדיין עובד על “חצי כוח”. חלק מהמדדים המקרו-כלכליים פשוט לא מתפרסמים בזמן, חלק מהדיווחים מתעכבים, וזה מעכב את ההבנה של המצב בשטח. היכולת של השוק להבין את המצב האמיתי של הפעילות הכלכלית נפגעת, לא רק המשקיעים מבולבלים - גם הפד' שאחראי על המשך מסלול הורדת הריבית, וזה לכשעצמו יוצר תנודתיות ומערער את הסנטימנט בשוק.

בינתיים, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשים ב-0.1% והחוזים על הנאסד"ק יורדים ב-0.2% לרמה של 25,570 נקודות. זה אולי נראה כמו תיקון קטן, אבל הוא מגיע אחרי יום שבו הדאו שוב פרץ את שיא כל הזמנים שלו. זה גם מראה לנו שהשוק מתודלק יותר מהסנטימנט ומהניסיון של המשקיעים לקרוא את המפה בזמן שהנתונים הרשמיים עדיין לא חוזרים לקצב הרגיל.

לצד זה, המשקיעים מנסים להבין לאן הפד' ממשיך מכאן. העובדה שדוחות התעסוקה והאינפלציה לא יפורסמו בגלל השיתוק שהיה מערפלת את קבלת ההחלטות. בבית הלבן כבר מודים שהחזרה לשגרה תיקח זמן, ובשוק זה מתבטא בירידה בסבירות להורדת ריבית נוספת בדצמבר. לפי החוזים של בורסת שיקאגו ה-CME, ההסתברות ירדה ל-56%, לעומת 63% אתמול ו-96% לפני חודש בלבד. גם הצהרות מהפד משפיעות על האווירה. נשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, אומרת שהבנק המרכזי לא ימהר להוריד ריבית שוב ושצריך “רף גבוה” בשביל זה. היא בעצם רומזת שהפד רוצה לראות נתונים ברורים לפני שהוא עושה צעד נוסף וזה גורם למשקיעים להיות זהירים יותר.

ברקע, התשואה על אג"ח ל-10 שנים מטפסת ל-4.095%, מה שמאותת שהמשקיעים דורשים פרמיה גבוהה יותר כדי להחזיק חוב ארוך. 

ובשוק המניות רואים רוטציה שנמשכת כבר כמה ימים: הטכנולוגיה מגיבה בעצבנות, בזמן שמגזרים כמו בריאות, פיננסים ותעשייה תופסים מעט מקום. גם מניות קטנות יותר נהנות מהריביות הקצרות שנשארות יציבות.

• מובילאיי קופצת 10%, סנדיסק מתקנת 1.3% ומה עושים החוזים?
• אנבידיה ו-AMD מתחזקות, ג'יי פי מורגן בשיא היסטורי ומה קורה בחוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המניות הבולטות בוול סטריט

סיסקו Cisco Systems Inc. מזנקת במסחר המוקדם, אחרי שהחברה מפרסמת דוחות רבעוניים חזקים מהצפוי. יצרנית ציוד התקשורת הוותיקה מציגה רווחים והכנסות שמעל תחזיות האנליסטים, אבל מה שבאמת מדליק את השוק זו התחזית קדימה. סיסקו מעריכה שהרווח ברבעון הנוכחי ינוע בין 1.01 ל-1.03 דולר למניה נתון גבוה ביחס לציפיות. התחזית הזו מרמזת מבחינת המשקיעים שהביקוש למוצרי התקשורת של החברה עדיין יציב, גם בתקופה של חוסר ודאות כללית.

דיסני The Walt Disney Co 0.14%  נסחרת היום בירידה אחרי פרסום דוחות רבעון רביעי שמציגים תמונה מעורבת ומחזירים את הלחץ על מניית הבידור הוותיקה. ההכנסות מגיעות ל-22.46 מיליארד דולר, מעט מתחת לצפי של 22.83 מיליארד דולר, בין היתר בגלל חולשה מתמשכת בתחום הליניארי. הכנסות חטיבת הבידור יורדות ב-6% בגלל ירידה של 16% ברשתות הטלוויזיה המסורתיות וירידה של 21% ברווח התפעולי, כשחיתוך בכבלים, ירידה בפרסום ומכירת נכסי Star India משפיעים על השורה. גם הביצועים הקולנועיים חלשים יותר מהשנה שעברה ומכבידים על התוצאה הכוללת. בשורה התחתונה דיסני מציגה רווח מתואם של 1.11 דולר למניה, מעל הצפי, אבל נמוך ב-3% מהתקופה המקבילה. עם זאת, החברה סוגרת את 2025 עם רווח מתואם שנתי של 5.93 דולר למניה, עלייה של 19% לעומת השנה הקודמת, ומוסרת תחזית לצמיחה דו-ספרתית נוספת ב-2026. בנוסף, היא מכריזה על הגדלת תוכנית הרכישות מחדש ל-7 מיליארד דולר ועל העלאת הדיבידנד ל-1.50 דולר.

מניית JD JD.com -2.77%   נעה קלות כלפי מעלה במסחר המוקדם למרות שהיא מסיימת את היום הקודם בירידה. החברה הסינית מדווחת על עלייה של 11% בהכנסות יחידת הקמעונות, לרמה של 250.6 מיליארד יואן, והנתון הזה מרגיע את המשקיעים שחוששים מהשפעות של דפלציה ואי-ודאות בצריכה הסינית. גם הרווח הנקי גבוה מהתחזיות, מה שמחזק את התחושה שהפעילות התפעולית של JD ממשיכה להתייצב - JD רושמת עלייה בהכנסות, אבל התחרות על הצרכן הסיני שוחקת את הרווחיות

• שיפוץ המיליארדים והריבית: המתח בוושינגטון משפיע על המדיניות המוניטרית
• בגולדמן זאקס סבורים: מניית סופר מיקרו מתקשה להצדיק את התמחור
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שזינקה 1,500% בשנה ולמה היא מוסיפה היום 23%

דולר טְרִי Dollar Tree Stores Inc. 0.09%   נחלשת סביב 3% אחרי מהלך חריג של דאבל-דאונגרייד מצד גולדמן זאקס. האנליסטים בבית ההשקעות מורידים את ההמלצה מ"Buy" ל"Sell" וגם מקצצים את מחיר היעד ל-103 דולר בלבד במקום 133. מבחינת וול סטריט, זה סימן לדאגה בנוגע לקצב ההתאוששות של רשת הדיסקאונט, שנמצאת תחת לחץ תחרותי וסביבת צריכה מאתגרת.

נייקי Nike Inc מתקרבת לפתיחה חיובית יותר. אחרי עדכון המלצה מצד וולס פארגו, שמעלה את הדירוג ל"Overweight" ומעדכן את מחיר היעד ל-75 דולר במקום 60, המשקיעים מגיבים בעלייה של כ-2.4%. מבחינת הבנק, נייקי מצליחה להראות תזוזה חיובית במכירות ובמבנה העלויות, והם רואים פוטנציאל לעלייה של כ-17% מהמחיר האחרון.

מיקרון Micron Technology, Inc -2.24%  יורדת בכ-1.5%, וסנדיסק ו-ווסטרן דיג'יטל נחלשות גם הן. הסיבה מגיעה מיפן, שם קיוקסיה מגישה דוחות חלשים במיוחד: רווח תפעולי שצונח ב-55% והכנסות שנחתכות ב-16%. זה מספיק כדי לייצר רוח נגדית לכל הסקטור, שנחשב רגיש לתנודות בביקוש הגלובלי לשבבים.

ניו פורטרס New Fortress Energy 0%  מאבדת גובה. המניה נופלת כמעט 10% אחרי שהחברה מודיעה שהיא מבקשת ארכה להגשת הדוח לרבעון שהסתיים בספטמבר. ברקע, החברה ממשיכה לבחון דרכים לטפל בחוב של 7.8 מיליארד דולר, ואת זה השוק פחות אוהב כשאין בהירות על לוחות זמנים.

סילד אייר SEE 0.26%  , מזנקת בכ-21%. לפי דיווח בוול סטריט ג'ורנל, קרן ההשקעות CD&R מקיימת מגעים לרכוש את החברה ולהפוך אותה לפרטית. המשקיעים מגיבים מיד, והספקולציה על עסקה אפשרית מציתה עליות חדות.

בהמשך יגיעו דוחות של כמה שמות מוכרים: אפלייד מטיריאלס AMAT וניוזמקס.