בתום שבוע שלילי עליה קלה לדולר - היציג על 4.178 ש'
רגע לפני פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר, המטבע האמריקני הצליח להתחזק ב-0.048% ושערו היציג נקבע על 4.178 לשקל, מנגד, האירו הוסיף במגמה השלילית, המטבע האירופאי ירד ב-0.308% לרמה של 5.495 לשקל.
בסיכום שבועי נחלש הדולר בכ- 0.5% מול השקל והתחזק בכ- 0.8% מול האירו, תוך הגעה לשפל של כ- 5.5 שנים. ברקע, המשך זרימת תנועות ההון הזרות לישראל והמשך המסחר הספקולטיבי במטבע. החלשות בדולר כנגד השקל בלטה במיוחד לנוכח התחזקותו של הדולר בעולם.
מניתוח נתוני ההשקעות הזרות בישראל, עולה כי אלו הסתכמו ב-12.4 מיליארד דולר ב- 11 החודשים הראשונים של 2006. השקעות אלה כללו את ההשקעה בחברת ישקר, את התממשות מכירת גרעין השליטה בבנק דיסקונט, את ההשקעות בחברות סטארט-אפ ואת ההשקעות המשמעותיות בנדל"ן.
בשיחת וידאו במסגרת וועידת ישראל לעסקים שהתקיימה השבוע העריך אלן גרינספאן, נגיד ה-FED לשעבר, כי כל עוד לא יחול שיפור במאזן התשלומים בארה"ב ימשיך הדולר להיחלש בעולם. עוד טען גרינספאן כי יש סימנים המצביעים על כך כי מדינות אופ"ק החלו להחליף את הרזרבות שלהן מדולר לאירו וליין.
יצוין, כי טענה זו של גרינספאן מקבלת חיזוק מנתוני הבנק הבינלאומי לסליקה (ה-BIS) שפרסם השבוע כי יצואניות הנפט הגדולות בעולם צמצמו את חשיפתן לדולר לצד הגדלת החשיפה לאירו ליין ולליש"ט. דבריו אלו של נגיד ה- FED לשעבר תרמו להחלשות את הדולר באותו היום.
בהמלצותיהם לטווח הקצר, אומרים בבנק לאומי, כי ללא התפתחויות מהותיות במישור הביטחוני והגיאופוליטי ימשיך הדולר להיסחר מול השקל בהתאם למגמות המסחר בעולם ויושפע מהיקף ההשקעות הזרות בארץ. בטווח הבינוני, הגדלת החשיפה של המשקיעים המקומיים לשווקי חו"ל עשויה לקזז מעט את השפעת המשך ההשקעות הריאליות בארץ ואת השפעת שווקי העולם.
בבנק הפועלים מעריכים, כי בטווח הקצר הדולר צפוי להמשיך ולהיחלש מול השקל, ונראה כי רמת התמיכה הבאה נמצאת ב- 4.15 שקל לדולר. בשוק ממתינים כעת לפרסום מדד המחירים לצרכן שיפורסם מאוחר יותר היום (15/12), כאשר מדד שלילי יותר מהצפוי יחזק את הציפיות להורדת ריבית קרובה, אם כי לא ברור מה תהיה ההשפעה של הורדה אחת נוספת על השקל, לאחר ששתי הורדות הריבית האחרונות לא סייעו לבלימת מגמת התיסוף. ישיבתו המוניטרית הבאה של בנק ישראל צפויה ב- 25 בדצמבר.
זהב: המסחר בזהב נע סביב רצועת מחירים צרה ,זאת על רקע התחזקותו של הדולר לאחרונה , "כל עוד הדולר נותר יציב אין למשקיעים סיבה ממשית להגביר את הביקושים לזהב", מוסר טריידר סחורות בכיר מקנדה. היום המשקיעים יעקבו מקרוב אחר פרסום מדד המחירים בארה"ב שעשוי אף הוא להשפיע על כיוונה של המתכת הזהובה , "חוסר יציבות סביב המטבעות או סכנה אינפלציונית ממשית בארה"ב תביא לגל ביקושים ותעלה את מחירו של הזהב", כעת נסחר חוזה עתידי על הזהב סביב הרמות של 630.50 דולר לאונקייה.
נפט: מחירי הנפט מטפסים מעלה על רקע החלטת ארגון אופ"ק לקצץ את מכסות הייצור ברמה של 500,000 חביות ליום , בנוסף לכך מלאי הנפט והגז בארה"ב ירדו השבוע האופן משמעותי ותמכו אף הם במחירי הזהב השחור, "מחירי הנפט במגמת עלייה וישנן סיבות רבות לכך שהמגמה תימשך לאורך זמן",מוסר פיל פליין ,אנליסט בכיר מבית השקעות בארה"ב. כעת נסחר חוזה עתידי על הנפט סביב הרמות של 62.60 דולר לאונקייה.
