שוק האנרגיה - המשך ירידות מחירים

במיטב ניהול סיכונים ניסו לענות על השאלה, האם יימשכו ירידות המחירים או שמא הגענו לתחתית ומכאן ייתכנו עליות מחירים?

בחמשת השבועות האחרונים ירדו מחירי הנפט בשיעור גבוה. נפט מסוג WTI ירד מרמה של 77 דולר לרמה של 64 דולר, ירידה של 16.8%!. מחיר הדלק לצרכנים ירד ב-42 סנט לרמה של 2.62 דולר לגלון בשבוע האחרון ומחירי הדיזל נמצאים ברמה של 2.86 דולר לגלון, 20 סנט נמוך מרמתם בתחילת חודש אוגוסט.

השאלה הנשאלת כעת היא האם יימשכו ירידות המחירים או שמא הגענו לתחתית ומכאן ייתכנו עליות מחירים?

משרד האנרגיה האמריקאי צופה כי מחיר הנפט מסוג WTI יחזור לרמות של 70 דולר וכי הדלקים יתייצבו על רמות מעט נמוכות ממה שנהוגות היום 2.6 דולר לבנזין ו-2.8 דולר לדיזל. הציפיות הן, כי ירידות המחירים יואטו עם אפשרות לעליית מחירים נוספת לקראת סוף השנה הנוכחית.

מחירי הדיזל ירדו בשיעור נמוך יותר ממחירי הבנזין, כיוון שהביקוש לדיזל נוטה להיות גבוה יותר בתקופה זו מכיוון שחקלאים החלו בעונת הקצירה של הגידולים השונים, הפעלת המכונות ושינוע הסחורות דורש יותר דיזל.

להמשך ירידת מחירי הנפט השבוע תרמו רגיעה בנוגע לאיראן, מעבר בשלום של תחילת עונת ההוריקנים במפרץ מקסיקו ללא צפי לסופה בשבוע הקרוב, שקט יחסי מגזרת ניגריה, כאשר השביתה שתוכננה להיערך בניגריה נדחתה לעת עתה. תחזית הממשל האמריקאי לגבי תפוקת הנפט העיראקי צפויה לעמוד על רמתה הגבוהה ביותר בחודשים יולי ואוגוסט מאז 2004. אפילו המשבר שהיה לחברת BP באלסקה, נראה לא מדאיג כפי שהיה בתחילה.

מיתון משמעותי בארה"ב או לחילופין חורף חם מהרגיל, שיקטינו את הביקוש לנפט צפויים לתרום להמשך ירידת מחירי הנפט, אחרת, ניתן לצפות להתייצבות מחירי הנפט ואף לעלייה קלה. בנוסף, הביקוש העולמי לנפט צפוי להמשיך לגדול בקצב גבוה יותר מקצב אספקת הנפט ממדינות שאינן חברות באופ"ק, מה שמרמז, כי ירידת מחירי הנפט צפויה להגיע לסיומה.

בדו"ח שפורסם השבוע ירדו מלאי הנפט ב 2.9 מיליון חביות לרמה של 327.7 מיליון חביות, 19.3 מיליון חביות מעל רמתו בשנה שעברה. מלאי הדלקים ממשיך לעלות ועומד על 207 מיליון חביות עליה של 100 אלף חביות המעמידה את המלאי כ-15 מיליון חביות מעל רמתו בשנה שעברה. מלאי התזקיקים ממשיך גם הוא בעלייתו, השבוע נרשמה עלייה של 4.7 מיליון חביות לרמה של 144.6 מיליון חביות שהן 11.3 מיליון מעל רמת התזקיקים בשנה שעברה.

במהלך השבוע נפרצו שתי רמות תמיכה, אולם אנו מוצאים איתות חיובי בפקיעת החוזה לאוקטובר במהלך השבוע, 20 ספטמבר, והפיכת חוזה נובמבר לחוזה הראשון, תמיכות ברמות הנוכחיות 63.1 דולר ו-62.6 דולר. ההתנגדויות קצת יותר רחוקות 64.75 דולר ו-67 דולר.

השבוע החליטו ראשי אופ"ק שלא לשנות את מכסות התפוקה, אך ישנן הערכות כי באופן לא רשמי קיצץ הארגון את תפוקתו היומית בכ-500 אלף חביות. במקביל, הנמיכה הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה את תחזית הגידול בביקוש העולמי לנפט לשנים 2006-7 בכ-100 אלף חביות ליום.

הפוזיציה נטו של קרנות וספקולנטים ירדה השבוע ב-13.7 אלף חוזים לרמה של 21.8 אלפי חוזים. בסיכום שבועי, ירדו מחירי הנפט בשיעור של 4.4%/ 4.98% לרמות של 63.33 דולר בהתאמה (WTI אוקטובר / Brent נובמבר). חוזה ה Brent לאוקטובר פקע השבוע ובמקומו הפך חוזה נובמבר 2006 לחוזה הראשון.

בשוק הגז הטבעי, נמשכות ירידות השערים לרמות הנמוכות ביותר מזה כשנתיים וחצי על רקע גידול חד במלאי הגז הטבעי בארה"ב. מלאי הגז הטבעי בארה"ב עלה השבוע ברמה של Bcf108, הגידול השבועי התלת ספרתי הראשון מאז תחילת יוני 2005 לרמה של Tcf3.084. רמה זו של המלאי גבוהה ב-12.3% מרמת המלאי בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה במלאי מוסברת בירידה לביקוש מצד תחנות הכוח בעקבות התקררות מזג האוויר בארה"ב.

החוזה לאוקטובר (פקיעה ב 27 בספטמבר) ירד לרמה של 4.982 דולר ל-MMBtu המייצג ירידה של כ-12.2%. חוזה דצמבר, תחילת החורף, ירד לרמה של 7.774 דולר ל-MMBtu ירידה של 18.34%!!!

בסך הכול עלו הפוזיציות Long של קרנות וספקולנטים ב-4,100 חוזים לרמה של 71.4 אלפי חוזים.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)

סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר

השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סטיב ויטקוף

סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר

ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.

הצצה לנכסים של ויטקוף

לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.

המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.

World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ

ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.

לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.

בנק אש
צילום: אורן טסלר

בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?

אחרי כמעט שלוש שנים מרגע קבלת הרישיון - אש מתחיל לפעול. המייסדים מציגים חזון של "בנקאות אחרת" - האומנם?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה בנק אש

בנק אש (esh), הבנק הדיגיטלי החדש שבשליטת היזם ניר צוק, יחל מחר  את פעילותו באופן רשמי, עם אירוע השקה מקוון בו תוצג התוכנית העסקית של הבנק.המהלך מגיע כמעט שלוש שנים לאחר שבדצמבר 2022 קיבל הבנק רישיון מבנק ישראל. מחר צפויים המייסדים, ובהם יובל אלוני, לחשוף את החזון והכיוון שאליו הם מתכננים להוביל את הבנק. אלוני, שותף מייסד ומבעלי השליטה, פרסם בפוסט כי מדובר ב"רגע מכונן" אחרי שנות עבודה רבות, וציין כי הבנק ישנה את פני הבנקאות המסורתית. 

מודל עסקי שונה מזה של וואן זירו

בניגוד לבנק הדיגיטלי וואן זירו שהשיק את שירותיו כבר באוגוסט 2022 ומכוון בעיקר למשקי בית, בנק אש מתכנן להתמקד במגזר העסקי - ובעיקר בעסקים קטנים וזעירים. הפלטפורמה הטכנולוגית העצמאית של הבנק כבר פועלת ומבוססת על מערכות ליבה בענן הציבורי, מתוך מטרה להפחית עלויות ולייעל תהליכים.

הטכנולוגיה הזו אינה מיועדת רק לשימוש פנימי. בכוונת אש לשווק אותה בהמשך גם לבנקים דיגיטליים נוספים בארץ ובעולם. בין המוצרים שאש צפוי להציע: חשבונות עו"ש, פיקדונות, אשראי עסקי ושירותים פיננסיים מותאמים לעסקים קטנים. נראה שהמקום שבו הם יכולים לעורר את השוק הוא בפיקדונות  הריבית על הפיקדונות בבנקים נמוכה מאוד, במיוחד הריבית על עו"ש והריבית לפיקדונות קצרים. כל גורם שייכנס לתחום ויספק ריביות טובות, עשוי למשוך קהל, אם כי, כפי שניתן להיווכח מהניסיון של וואן זירו, זה לא יהיה פשוט. 

השקעות עתק ותג מחיר של חצי מיליארד דולר

מאחורי בנק אש עומדת קבוצת משקיעים בראשות ניר צוק, מייסד פאלו אלטו, חברת הסייבר הגדולה בעולם, הנסחרת בנאסד"ק בשווי של כ-125מיליארד דולר. השקעה משמעותית של גוף מוסדי, היתה של כלל ביטוח, שהשקיעה כ-100 מיליון שקל תמורת 4.99% ממניות הבנק וחברת הטכנולוגיה שעל בסיסה הוקם.

ההשקעה בוצעה לפי שווי של כ-512 מיליון דולר אחרי הכסף, ואליה הצטרפו גם אלוני, ושותפים נוספים. מדובר בסכום משמעותי, בעיקר בהתחשב בכך שהבנק עדיין לא התחיל לפעול בפועל מול הציבור.