פנסיה זקנים ביטוח
צילום: Getty images Israel
דעה

נגיף הקורונה עשוי לגרום לנזק של מאות מיליארדי שקלים בפנסיות - האם כדאי לשנות את הפנסיה?

נתוני המאקרו מאותתים כבר מספר שבועות כי קיים סיכוי למשבר בשווקי המניות, וירוס הקורונה הופך לטריגר אפשרי להפיכת החששות לעובדה בשטח; החדשות הטובות, יש מה לעשות כדי להגן גם על החיסכון הפנסיוני שלנו
יוסי ירקוני | (18)
נושאים בכתבה אגרות חוב נאסד"ק

וירוס הקורונה עשוי לגרום לנזק של מאות מיליארדי שקלים למערכת הפנסיה ולחוסכים לטווח ארוך בישראל. החדשות הטובות, שכמו פעולות המניעה הנמרצות למניעת התפשטותו של הנגיף ארצה, יתכן שיש מה לעשות כדי להגן גם על החיסכון הפנסיוני שלנו.   אחרי תקופה רצופה של שוק עולה לאורך 11 שנים מאז משבר הסאב פריים בארה"ב ב-2008, מומחים רבים טוענים כי אנחנו לקראת סופו של הראלי הארוך ביותר שידעו הבורסות מעולם. כשנתוני המאקרו מאותתים כבר מזה מספר שבועות כי קיים סיכוי וחשש למשבר בשווקי המניות בארץ ובעולם, וירוס הקורונה הופך לטריגר אפשרי להפיכת החששות לעובדה בשטח.

כל תירוץ למימוש רווחים עלול להתפתח למפולת במציאות כזאת, השוק עלול למצוא בכל אירוע תירוץ למימוש רווחים שעלול להתדרדר למפולת אמיתית. במקרה הזה, הקורונה נקלעה לסיטואציה, אך הסיבות יכולות היו להיות מגוונות ושונות מפעילות טרור אלימה, מוות פתאומי של מנהיג ואפילו תוצאות הבחירות בארה"ב.

החשש הזה ממחיש לכולנו את השפעות הגלובליזציה לחיוב ולשלילה על הכלכלה העולמית שנדמה שכבר עברה את השיא שלה, ומכאן נראה בדלנות וסגירות הולכת וגוברת. פרישת בריטניה מהאיחוד האירופי, מלחמות הסחר ומדיניות ממשל ארה"ב ממחישים כולם את הכיוון החדש.

אם ניקח בחשבון את אובדן התוצר בסין בחודשיים האחרונים, הנזקים הנגררים ליצרנים התלויים בחומרי הגלם הסיניים ונזקים לתחום התעופה, המלונאות והנופש, כדוגמת אל על 0.12%  שהיו מי ששקלו לפצות אותה על הפסד של חמישים מיליון דולר, נבין את כוחו של אפקט הפרפר הכלכלי, שסגר בסין משבית מערכי ייצור ותנועת תיירים בכל רחבי העולם.

בהקשר זה, חשוב לזכור שהחיסכון הפנסיוני של אזרחי ישראל נושק בקירוב לשני טריליון שקלים, לכן ירידה של 10% בשווקי המניות, משמעותה אובדן של כ-50 מיליארד שקלים לאוכלוסייה, כשהנפגעים העיקריים יהיו אלה העומדים לפני פרישה בשנים הקרובות. קחו את התרחיש של המשך ירידות בעוד 10% והגעתם להפסד של 100 מיליארד ויחד עם הפסדים באפיקים האחרים זה כבר נהיה מאוד מאוד כבד.    אז מה עושים? ישנם כאלה הגורסים שעדיף לציבור הרחב, לפחות לשונאי הסיכון, לשקול אפילו לוותר על עליות אפשריות בטווח הקצר ולהוריד החשיפה לשווקי המניות, תוך ניתוב חלק מהכספים לערוצים הנחשבים בטוחים יותר בעיקר בתקופות משבר כמו אג"ח מדינת ישראל, קרנות שקליות ואף קרנות סל וקרנות נאמנות להשקעה בזהב, בכסף ועוד. מומלץ כמובן להתייעץ עם בעלי מקצוע ולבדוק את רמת החשיפה האישית ולהתאימה לאהבת הסיכון האישית ולרמת החשיפה בתיקי ההשקעות ובמסלולי החיסכון הפנסיוני.

ויש כאלו שחושבים שלא צריך לעשות כלום בחסכונות לטווח ארוך (והם רבים), הנה דוגמא:  

כל הכותרות

כך או אחרת, הפנסיה שלנו חשופה לנזקי המשבר האפשרי אם בחיסכון הפנסיוני המושקע במניות של חברות מייצאות ומייבאות, ואם ישירות במניות חו"ל ובאג"ח קונצרני. הדבר נכון גם לתיק ני״ע או קרנות נאמנות שמרבית הציבור מחזיק.   השלכות וירוס הקורונה עלולות להישאר איתנו זמן רב ממש כמו הוירוס עצמו. אובדן של שני חודשי תוצר בסין ישבש למשך מספר חודשים את מערכי הייצור בעולם כולו, תנועת התיירות המדלדלת גם באזורים שטרם נפגעו תפגע בעסקים קטנים הבנויים על אירוח הנופשים. השלכה מהותית נוספת צפויה על חלק מחברות הביטוח הגדולות שיספגו הפסדים בגין תביעות ובגין ירידת הפעילות העיסקית. הציבור עלול לפגוש את החברות האלה קשות מתמיד במקרה של הגשת תביעות ויש חשש גם לייקור חלק מתעריפי הביטוח.

קיראו עוד ב"צרכנות פיננסית"

האם יש מה לעשות כדי להימנע מפגיעה אפשרית? קודם כל צריך לבדוק את רמת החשיפה בכל הערוצים ולהתאימה לרמת הסיכון המתאימה לכל אחת ואחד ובעיקר לנכונות לספיגת הפסדים במקרה של ירידות בשווקים. ישנם לא מעט כלים דיגיטליים המסייעים באיסוף הנתונים של החסכונות הפנסיוניים ושל מכשירי ההשקעה השונים. לאחר מכן, באם החשיפה גבוהה מהרצוי ניתן להקטינה ולראות איזה מסלולים מומלצים בסיכון הנמוך יותר. צריך להמשיך ולבדוק את החשיפה המתאימה לפי הפרופיל, הגיל, המצב המשפחתי והצרכים הביטוחיים.   בימים כאלה של חוסר ודאות אני חושב שכדאי לשקול מעבר לצמצום החשיפה לשוק המניות, לא לקחת סיכונים על פרויקטים חדשים בנדל"ן, להיצמד לנכסים בטוחים ולהיות בהיכון להסתער על הבורסות אם ולאחר שיספגו את גלי הירידות הראשונים. זה הזמן להסתכל גם על תשלומי הביטוח ולהשוות היטב בטרם מחדשים או רוכשים ביטוח. משבר הוא גם הזדמנות ובמקרה הזה ככל שנתכונן אליו מוקדם יותר נוכל לא רק להתגונן מפניו אלא להפוך אותו אפילו להזדמנות שניתן לנצלה.

כותב המאמר הינו יוסי ירקוני, מייסד ומנכ"ל חברת ROBIN

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.    

תגובות לכתבה(18):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    כריש פיננסי 01/03/2020 14:14
    הגב לתגובה זו
    לכותב:אחרי 10% נפילה נזכרת להמליץ להוריד חשיפה עדיף שהמאמר לא היה נרשם ואם נרשם לא מפורסם. פשוט עלבון לאינטליגנצית הקוראים.
  • 9.
    [email protected] 28/02/2020 09:49
    הגב לתגובה זו
    "צמצום החשיפה לשוק המניות" = נעילת הפסדים לנצח. "להיות בהיכון להסתער על הבורסות אם ולאחר שיספגו את גלי הירידות הראשונים" – יש לכותב המאמר כדור בדולח והוא מוכן לגלות לנו מתי העיתוי המנצח לעשות זאת? מי שמעט שכל בקודקודו – לא יעשה דבר או שיאזן מחדש את תיק ההשקעות מה שאוטומטית (מכירת אג"ח/זהב ורכישת מניות להחזרת התיק למשקלים מקוריים).
  • יוסי ירקוני 25/03/2020 07:03
    הגב לתגובה זו
    כן ידידי יש ברשותי כדור בדולח והוא אומר לכל מי ששמע בקולי והפחית את החשיפה, נמנע מהירידה בשווי השוק של כ35-50% לחזור לערוץ המנייתי עוד שבועיים שלושה. לכדור קוראים ידע וניתוח שיטתי של השוק והבנת תהליכי מאקרו.
  • 8.
    אנונימי 28/02/2020 06:30
    הגב לתגובה זו
    עלולה זה שלילי וכל ירידה בערך פנסיה הינה שלילית
  • 7.
    התכוונת בכותרת הכתבה לעלולה ולא לעשויה (ל"ת)
    אנונימי 28/02/2020 06:28
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    פנסיה והשתלמות 27/02/2020 19:12
    הגב לתגובה זו
    חבל שלפי חודש הכתבה לא יצא כאשר ידוע על הקורונה , עכשיו זה הזמן לשמוע את המסלולים למנייתי. (לא ממליץ ) אני לפני חודש עברתי את המסלולים שלי שהיו במנייתי ומסלול סולדי, והיום שלחתי בקשה לשינוי מסלול 100% מנייתי, המסלולים יתעדכנו באמצע שבוע הבא אז שאני מעדיף שהירידות יחריפו עוד כמה ימים ????????
  • כריש פיננסי 01/03/2020 14:16
    הגב לתגובה זו
    BIG MISTAKE!!! מתיימר להיות חכם מהשוק ולתזמנו? BIG BIG MISTAKE!!!
  • מייק 27/02/2020 23:17
    הגב לתגובה זו
    מי שעושה דבר כזה לא יוצא בחיים
  • 5.
    מייק 27/02/2020 18:44
    הגב לתגובה זו
    אם אכן יתברר ששלחו את כספי הפנסיה להתאייד הרבה יציקות בטון תתעשרנה בגופות שלהם
  • 4.
    דירה=קורת גג 27/02/2020 17:49
    הגב לתגובה זו
    דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
  • 3.
    יעקב 27/02/2020 13:22
    הגב לתגובה זו
    האוכלוסיה הפגיעה הינה מקבלי קצבאות פנסיה כך שהרווח יגדל
  • 2.
    גזענות לטנטית 27/02/2020 13:18
    הגב לתגובה זו
    מתי נזכה יום אחד לראות תמונות של ישראלים מכול המינים והצבעים - לא רק מצפון בוואריה.
  • מיקי 27/02/2020 16:43
    הגב לתגובה זו
    לכל אתר, גוף מדיה רציני וגדול, יש מנוי בחברות שמחזיקות מאגרי תמונות (למשל shuterstock ). יש להם מליוני תמונות שנקיות מזכויות יוצרים של המצולם ומקוטלגות לפי נושאים וכו'. ואז לפי כל כתבה או סיפור, מורידים מהמאגר תמונה לפי הנושא. חפישת תמונה של פנסיונר, יש במאגר המוני תצלומים בנושא זה שלא צריך להיות חשוף לתביעות יוצרים. זה קל זה פשוט, ולא צריך להחזיק צלמים ישראלים שיצלמו אנשים וידאגו לזכויות יוצרים ותביעות אפשריות של מצולמים. קפיש?
  • פקה פקה 27/02/2020 19:33
    כי אם היו הולכים על מאגר אמריקאי היו מוצאים אנשים מול הצבעים (גם כהי עור, גם מלוכסנים) לפי ההגיון שלך ילד יזכה לראות רק תמונות ממאגרים של ילדים אחרים עם עיניים כחולות ושיער בלונדיני.
  • מה קרה? מפריע לך אשכנזים בתמונה? גזען עלוב (ל"ת)
    יוסף 27/02/2020 15:14
    הגב לתגובה זו
  • פנסיונרים ישראלים גם אשכנזים לא נראים כך (ל"ת)
    אלה מצפון בוואריה 27/02/2020 19:30
  • 1.
    רוב הפנסיות לא במסלול 100% מנייתי ולכן התחשיב שלך מוטה (ל"ת)
    אנליסט פנסיה מקצועי 27/02/2020 13:00
    הגב לתגובה זו
  • יוסי ירקוני 29/02/2020 23:08
    הגב לתגובה זו
    לכן מ200 מיליארד שזה 10% נלקח בחשבון רק רבע מהסכום