טבע יוצאת לגיוס מיליארד אירו באג"ח ועוד 2.5 מיליארד דולר

טבע הודיעה היום על כוונתה של החברה הבת טבע -1.3% פייננס הרשומה בהולנד על הצעה להנפקת אגרות חוב בכירות בהיקף של מיליארד אירו במסגרת סדרה אחת או כמה סדרות. בנוסף, טבע הודיעה כי בכוונתה להנפיק אג"ח דולרי בהיקף של 2.25 מיליארד דולר. 

בכוונתה של טבע להשתמש בסך התמורה שתתקבל לצורך פירעון חוב של כ-2.3 מיליארד דולר הנוגעים להסכמי הלוואה דולרית וב-ין יפני, ביחד עם מזומן חופשי, לצורך החזר החוב הקיים בסכום כולל של 1.5 מיליארד דולר בקשר עם אגרות החוב הבכירות של 1.40% הפוקעות ב-2018.

עולה השאלה באיזור ריבית תיסגר ההנפקה על רקע היקף החוב העצום ויחסי המינוף הגבוהים של החברה כתוצאה מרכישת אקטביס. נזכיר כי בתחילת פברואר סוכנות הדירוג הבינלאומית S&P העבירה את טבע לרשימת מעקב שלילית עם אופק שלילי על רקע שינוי באמות המידה הפיננסיות של החברה. טבע מדורגת בדירוג בינלאומי של BBB- (מינוס). יש לשים לב כי מדובר בדירוג בינלאומי והוא שונה מסולם הדירוג המקומי. לפי הסולם הישראלי דירוג זה מקביל ל-AA מינוס.