מהלך של תשובה: דלק תנפיק בבורסה 10% מהזכויות ב'תמר'

יצחק תשובה במהלך יצירתי. דלק קידוחים ואבנר, המחזיקות יחד ב-31.25% במאגר הגז 'תמר' (15.625% כל אחת), דיווחו לבורסה כי בכוונתן להנפיק לציבור 10% מהזכויות במאגר באמצעות תאגיד ייעודי אשר תחום עיסוקו הבלעדי הינו אחזקה בזכויות שנמכרו, והנפקתו של התאגיד בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

מניית דלק קבוצה עברה בתגובה ראשונית מירידות של 0.6% לעליות של 3.3% אבל כעת מטפסת 1.1% בלבד. מניות אבנר ודלק קידוחים עברו מירידות דומו לעליות של 2% כ"א אבל כעת עולות סביב 0.7%. מנגד, מניית ישרמאקו עברה מעליות קלות לנפילה של עד 2% במחזור גדול (החמישי בגודלו בשוק כעת) כאשר הסיבה היא ככל הנראה העובדה שבקרוב מאוד תהיה חלופת השקעה לישראמקו למי שרוצה להיחשף באופן טהור למאגר 'תמר', ועוד במינוף גבוה יותר. מעבר לכך, ייתכן שהמהלך הנוכחי של דלק להנפקת 10% מ'תמר' בבורסה משמעותו שתשובה מתקשה למצוא קונים ל'תמר' וזה כאשר עוד יש הרבה מאוד מניות שצפויות להגיע לשוק בשנים הקרובות. 

נציין כי בעסקת הראל-נובל מלפני כשנה, בה מכרה נובל להראל 4% מ'תמר', שווי המאגר עמד על 12.3 מיליארד דולר. זה אומר שההחזקות של אבנר ודלק קידוחים יחד שוות לפי עסקה זו כמעט 4 מיליארד דולר.

עדיין לא ברור האם הנפקת התאגיד תהיה בצורה של שותפות או בצורה של חברה, העניין נבדק כעת בין היתר גם עם גופים זרים. ל-Bizportal נודע כי התכנית של דלק היא לבצע את ההנפקה תוך חודשיים כאשר כחלק מההנפקה יגוייס חוב. כלומר אם המהלך האחרון של ישראמקו לחלוקת דיבידנד גדולים היא למעשה הגדלת המינוף, המהלך הנוכחי של דלק הוא הקצנת המינוף. בשורה התחתונה, התאגיד החדש יסחר בשווי של כ-2 מיליארד שקלים. 

• לא רוצים מכליות בלי דגל: השוק האפור של הנפט הרוסי-איראני בצרות
• השיחות בין איראן לארה״ב בסיכון - הנפט קופץ ב-3%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

דלק קידוחים יהש אבנר יהש ישראמקו יהש 0.4% דלק קבוצה 1.94%

נציין כי דלק קידוחים ואבנר מחויבות למכור את ההחזקה ב'תמר', וזאת כחלק ממתווה הגז והניסיון לייצר תחרות בענף. ההודעה היום היא למעשה מהלך המכירה הראשון שמבצעות השותפויות מקבוצת דלק. לפי ההודעה של דלק, המהלך יושלם בלו"ז קצר, ולאחר השלמת ההנפקה ייסחר התאגיד בבורסה בתל אביב כשבהחזקתו עד 10% מהזכויות במאגר.

בתוך כך, מעדכנות השותפות מקבוצת דלק כי הן ממשיכות במקביל לבחון את אופן מכירת יתרת החזקותיהן בפרויקט תמר, כאשר בין האפשרויות הנבחנות גם האפשרות להנפיק את יתרת ההחזקות בבורסה זרה.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?