במריל לינץ' מספקים מועד לאירוע שצפוי להוסיף לפלוג כאב ראש ענק - וצופים תכנית נוספת לרכישות מט"ח
שער הדולר בנק אוף אמריקה, מריל לינץ', פרסם היום (א') סקירה כוללת עם התייחסות ישירה לישראל לקראת כניסתה למדד האג"ח העולמי של סיטי ה-World Government Bond Index (או בקיצור, WGBI). כניסת ישראל למדד צפויה לגרור לחץ טכני אדיר ולהתחזקות נוספת של השקל, מה שצפוי להקשות על בנק ישראל שפועל להחלישו על ידי התערבות בשוק, ובסיטי מספקים היום מועד לנקודת ההכרזה. קודם לכן. נזכיר כי לכניסתה של ישראל למדד עשויות להיות השפעות בעיקר בכל הקשור לתשואות האג"ח הממשלתיות, אבל גם ביחס לשער החליפין והמדיניות המוניטארית הנגזרת מכך, ולכן במריל לינץ' מעריכים כי בנק ישראל צפוי להכריז על תכנית רכישות נוספת לנטרול התחזקות השקל. במריל לינץ' כותבים כי "ישראל צפויה להיות המרוויחה העיקרית מסבב העדכון הקרוב של המדד, אך בנק ישראל עשוי להכריז על תכנית רכישת מט"ח ייעודית במטרה לנטרל את השפעת ההצטרפות, כפי שנעשה במקרה של חיבור המשק לגז ישראלי". במריל לינץ' מעריכים כי ההכרזה על כניסתה של ישראל למדד תהיה כבר במהלך הרבעון השני של השנה (כלומר בחודש הבא), ורק נזכיר כי ההצטרפות בפועל היא נעשית בדרך כלל כ-6 חודשים מרגע ההכרזה. מדד האג"ח ממשלתי הנוכחי WGBI כולל כיום 23 מדינות משווקים מפותחים ומתפתחים כאחד. המדד החדש יכלול 26 מדינות ויוסיף את סין, דרום קוריאה וישראל מעבר להרכב הנוכחי של 23 מדינות במדד הקיים. במדד החדש המשקל של ישראל יהיה 0.26% ויהיה אחד מן הרכיבים הקטנים ביותר במדד זה. שוק האג"ח המקומי קרוב לעמידה בשלושת הקריטריונים לכניסה למדד. אם בסיטי העריכו כי מדובר ב-2-2.5 מיליארד דולר שצפויים להיכנס לשוק האג"ח הישראלי, במריל לינץ מדברים כעת על סכום גבוה בהרבה של 4 מיליארד דולר, כלומר - רכישת אג"ח מקומי על ידי הזרים והמרה לשקלים בסכום דומה להיקף זה.
- 6.מיכה הכהן 12/03/2017 19:19הגב לתגובה זויישר כח לקרמיט פלוג ולביבי ולכל העושים במלאכת קודש זו ושומרים על משק חזק ויציב
- 5.בוט 12/03/2017 17:43הגב לתגובה זונצלו את ההזדמנות, מגייסים שיכולים לא כשצריכים.
- 4.אלכסון 12/03/2017 17:28הגב לתגובה זואלכסון על 3.95 ונגמר הכאב ראש
- 3.קךן 12/03/2017 16:22הגב לתגובה זולא בעיה . בנק ישראל יקנה 2 מליארד דולר . אני אקנה 2.32 מילארד דולר ואתן כתף לבנק ישראל. כך נוכל לדפוק את כל הספסרים ובינהם את מריל לינץ .
- 2.אזרח 12/03/2017 16:16הגב לתגובה זויוקר המחיה פה הוא תוצר לוואי של הקומבינות שהחל בנימין נתניהו כשר אוצר וכל הדורות אחריו. היום המצב רק מחמיר עם החלטות מטופשות שכל מטרתם הצגה מזוייפת של שוק משגשג על ידי הוצאת כל הכסף של האזרחים לשוק המקומי והחוצה. אבל כמו כל קומבינה... בסוף זה מתפוצץ וצריך החלפה קומפלט.
- 1.רמי 12/03/2017 14:52הגב לתגובה זולא מבין את מריל .( או שאולי בעצם כן - כי הם מדברים מפוזיציה ). כל הסיפור יהיה שמשקל ישראל במדד 0.26 אחוז ובפועל רכישות של 2 מיליארד דולר !? ( כ 2 אחוז מיתרות המט״ח של הבנק ).שיתפזרו על פני 6 חודשים מחודש הבא. על מה צעקתה? או שאני מפספס כאן משהו ?
- נסים המנוסה 19/03/2017 16:11הגב לתגובה זואז זה הזמן לקנות. בדוק מנסיון. סוחרי המט'ח הם הגונים בערך כמו סוחרי האופציות הבינאריות הם רק לבושים יותר יפה ועם עניבות בדרך כלל
- ש 13/03/2017 00:34הגב לתגובה זוכמו שכתבת, הם מדברים מפוזיציה ומתכוונים להמשיך ולחזק את השקל. קריאה לכל הספקולנטים בשוק להצטרף!?!
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
מה יהיה מחר בבורסה? והאם יש סיבה לנפילה באלביט?
השבוע ידווחו הבנקים על תוצאות - מה צפוי שם? והאם הסנטימנט השלילי יימשך?
וול סטריט שברה שיאים בסוף השבוע (להרחבה: הנאסד״ק עלה ב-1%; אפל קפצה ב-4%, ג׳ייפרוג זינקה ב-12%), אבל, הישראליות בוול סטריט דווקא ספגו ירידה. המניות הדואליות חוזרות עם פער שלילי של 0.35%.
אלביט מערכות -1.39% צפויה לרדת מעל 5%. מדינות העולם נגד הרחבת המלחמה בעזה, זו כבר לא רק צרפת ועד בודדות, יש לחץ כבד מאוד - עולמי על ישראל שלא להרחיב את המלחמה. גרמניה בסוג של אמברגו נשק על ישראל, טראמפ צורח על נתניהו בטלפון ונראה שהסנטימנט כלפינו משתנה במהרה.
המשקיעים חוששים מכמה אתגרים - ראשית, התדמית שלנו בחו"ל וההשפעה על הצרכנים והלקוחות בעולם. זה כבר קורה, וזה יכול להתרחב. שנית, אמברגו של מדינות עלינו - אם אמברגו במכירה אל ישראל וגם בקנייה מאיתנו. זה נזק כלכלי ברור. החשש הוא שאחרי שמדינות החליטו שלא למכור נשק מסוים לישראל (בעיקר כזה שיכול לשמש בעזה), הם גם יתייחסו אחרת לתעשייה הביטחונית שלנו, לרבות אלביט. נזכיר שזו היתה הסיבה שאלביט בתחילת המלחמה נפלה למחיר מפתה של 140 דולר, מאז היא עלתה ביותר מפי 3.
ואולי זה מימוש אחרי הזינוקים המשמעותיים במניה, כי אלביט כבר יקרה משמעותית ביחס לקבוצת ההשוואה שלה. נכון, יש לה את הלייזר ויש לה מנועי צמיחה מאוד מעניינים, ועדיין, במכפיל רווח של 30-35 לשנה הבאה כשהמתחרות ב-15, זה יקר.
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים גם חוששים מהשפעה של הרחבת הלחימה על נתוני המאקרו. מלחמה עצימה יותר תידרש גיוס מילואים שמוערך בכ-250 אלף איש, תפגע בצמיחה במשך, תדחה את הפחתת הריבית. מלחמה לא טובה לכלכלה, במיוחד מלחמה מתמשכת.
