האזהרה של בנק ישראל בנוגע לתרחיש של זעזוע בשוק הדיור - "סיכון עיקרי"

בנק ישראל פרסם היום את דו"ח היציבות הפיננסית וסימן 3 סיכונים מרכזיים שעלולים להוביל לזעזוע מערכתי
קרנית פלוג, נגידת בנק ישראל, צילום: דוברות בנק ישראל
בנק ישראל פרסם היום את דו"ח היציבות הפיננסים למחצית השניה של 2017. לפי הדו"ח, בבנק ישראל רואים 3 סיכונים מרכזיים. האחד זה החשיפה לשוק הדיור, השני זה התכווצות המרווחים באג"ח הקונצרניות והדבר השלישי הוא הגידול באשראי למשקי בית. 
וכך נכתב בדו"ח: "המוסדות הפיננסיים ומשקי הבית ממשיכים להיות חשופים לסיכון הנשקף מהאפשרות שתחול ירידה חדה במחירי הדירות. האשראי לדיור ולענף הבינוי והנדל"ן הגדיל את חלקו בסך האשראי המקומי למגזר הפרטי הלא-פיננסי מכ-40% בשנת 2008 לכ-52% בשנת 2016 (ראו טבלה), אם כי שיעור הגידול התמתן משמעותית בשנה האחרונה. הסיכון מתעצם לנוכח החשיפה הגדֵלה לאשראי הצרכני שאינו לדיור, מפני שיש מתאם גבוה בינו לבין האשראי לדיור. אם זעזוע יוביל לעלייה חדה בריבית או לפגיעה משמעותית בהכנסות הלווים, וכן לירידה חדה במחירי  הדירות, הוא עלול להשפיע על יציבות המערכת הפיננסית, ובמיוחד על המערכת הבנקאית. הבנקים בפרט חשופים מאוד למשכנתאות ולענף הבינוי והנדל"ן, ובשנה האחרונה אף חלה בחשיפה עלייה נוספת בעיקר דרך האשראי לדיור"
עוד נכתב כי "הגידול המתמשך והמשמעותי באשראי שאינו לדיור למשקי הבית עלול לחשוף את המערכת הפיננסית לסיכוני אשראי מצד משקי הבית, במיוחד אם מגמת הגידול תימשך – בין היתר כתוצאה מהרפורמה שנערכת בעקבות החוק להגברת התחרות ולצמצום הריכוזיות בשוק הבנקאות בישראל. רפורמה זו כוללת כמה צעדים שנועדו להגביר את התחרות בשוק האשראי, והיא צפויה לשנות את מבנה השוק ועשויה להגדיל באופן משמעותי את האשראי למשקי הבית, ובהתאם לכך – את החזרי החוב". לכתבה המלאה המתייחסת למוקד סיכון זה שרק הולך ומתרחב - לחץ כאן 
לגבי גורם הסיכון השלישי נכתב כך: "מרווחי התשואות של האג"ח התאגידיות המשיכו לרדת והגיעו לרמות שפל, על רקע הנזילות הגבוהה בשווקים והחיפוש אחר תשואה. כמו כן חל גידול משמעותי בהיקף הנפקות האג"ח, וקרנות הנאמנות רשמו צבירות משמעותיות והגדילו את הנתח שהן מחזיקות בשוק האג"ח. מחיריהן הגבוהים של האג"ח התאגידיות מגדילים את חשיפתה של המערכת הפיננסית להיפוך מגמה שמלוּוה בירידת מחירים חדה. תרחיש שיביא להיפוך המגמה במחירי האג"ח התאגידיות יפחית גם את מחירי המניות". בעניין זה נציין כי קרנות הנאמנות בקטגוריית אג"ח כללי (שמשקיעות בעיקר בקונצרני) גייסו מעל 10 מיליארד שקלים מתחילת השנה ועל זה צריך להוסיף את קרנות הנאמנות הקונצרניות שגייסו סביב 3 מיליארד שקלים השנה. מדובר בסכומים גדולים מאוד שדוחפים מטה את מרווחי התשואה מהאג"ח הממשלתי. בחלק מהגופים סבורים שמדובר בבועה שמתנפחת.  
תגובות לכתבה(26):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 22.
    שאלה: מה קורה לשקל אם מחירי הנדל"ן קורסים?
    אריה 05/07/2017 04:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הוא עולה או יורד? טכנית הוא צריך לעלות כי אז הכסף קונה יותר נדל"ן לא? כלומר למי שיש מליון שקל בבנק יקבל יותר תמורה עבורו אחרי קריסה של נדל"ן ומי שיש לו מליון שקל במשכנתא יאכל אותה כי שקל חזק אומר שהוא חייב יותר תמורה... אז למה יש לי את האינסטינק לברוח מן הכלכלה הישראלית ולאגור דולרים במגירה פן בנקים יקרסו עכשיו שהם זולים? קיצר, שקל יעלה או ירד למול הדולר במקרה והנדל"ן יורד 50% לפחות?
    סגור
  • 21.
    את מי בנק ישראל מזהיר? את עצמו
    שמואל 03/07/2017 14:10
    הגב לתגובה זו
    3 0
    לא ברור מה פשר ההזהרה, להגיד בדיעבד אמרנו לכם? אתם הגוף שאמור לעצור ולפקח על הסיכונים, אם הסיכון קיים תעצרו אותו. ויש לכם את כל הכלים, להגביל הלוואות לבנקים- שזה הכסף הרי שהבנקים מלווים בעצמם, להעלות ריבית-הרי כבר נפתחו פערי תשואות מול ארה"ב. בנק ישראל עירום הוא יודע שהמשק עומד על כרעי תרנגולות והשינוי הקטן ביותר ימוטת פה הכל. קרנית רק מקווה שלא יקרה בקדנציה שלה לכן רק מזהירה במקום לפעול.
    סגור
  • 20.
    הבנקים למשכנתאות אמורים להיות ערוכים לנפילת מחירי הדיור
    ישראל ישראלי 30/06/2017 02:08
    הגב לתגובה זו
    2 1
    אם הם כאלה טיפשים שיוכלו אותה יחד עם בנק ישראל. מי שמשקיע בבורסה ומפסיד הוא אוכל אותה. כנל למי שמשקיע בבורסת הדיור ומפסיד בגלל נפילת מחירים ולא נערך לכך נכון, שיאכל אותה ובגדול יחד עם בנק ישראל הרשע.
    סגור
  • 19.
    הכלכלה מנוהלת ע״י אדם לא מתאים. התוצאות בהתאם. (ל"ת)
    בן אהרון 29/06/2017 17:51
    הגב לתגובה זו
    0 2
    סגור
  • 18.
    נחמד על הגדר
    רן 28/06/2017 17:42
    הגב לתגובה זו
    13 1
    בימים טרופים אלו טוב להיות זה שמביט מהצד. מרחם על בעלי הנכסים שיפסידו כל כך הרבה בזמן שהמשכנתא נושכת וההיצע לקניה והשכרה גואה.
    סגור
  • 17.
    כמה מגיבים בתשלום של כחלון...פספסו עליות מחירין
    מחירים עולים 28/06/2017 07:21
    הגב לתגובה זו
    2 19
    פספסו את האפשרות לקנות דירה ועכשיו הם מתוסכלים. לא נורא תירשמו למחיר למתשכן וקבלו רק בעוד 7 שנים דירה במצפה רמון.
    סגור
  • יש לך נכס?
    רן 28/06/2017 17:40
    הגב לתגובה זו
    12 1
    נראה שאתה קצת לחוץ מהמצב. שתה מים קרים - ידעת שזה עלול לקרות כשקנית... ואגב, מחיר למשתכן מציע דירות בהרצליה מול הים, ראשון לציון, מודיעין, יבנה וכו' ב"הנחה" של 50% - קצת יותר אטרקטיבי ממה שאתה מנסה לצייר. למה מרכאות? כי המחירים גם ככה יצנחו בשיעור דומה אז אין הנחה
    סגור
  • 16.
    זמן קצר לפני המפולת, פלוג תתפטר (ל"ת)
    הרואה את הנולד 27/06/2017 18:41
    הגב לתגובה זו
    18 1
    סגור
  • 15.
    ירידה של 50% במחירי הדירות היא נדרשת ומתבקשת לאחר עליה (ל"ת)
    בועת נדלן אדירה בישר 27/06/2017 17:46
    הגב לתגובה זו
    45 5
    סגור
  • 14.
    האויר החם
    אהרון 27/06/2017 17:34
    הגב לתגובה זו
    31 1
    הבלון מתנפח אט אט הנגידה מחפשת אליבי ליום הדין אין לה אומץ לפעול
    סגור
  • טען עוד
  • 13.
    ב"י מכין כסת"ח. אם יש סכנה - אז שיפעל !!!!!!! (ל"ת)
    טוריסט 27/06/2017 17:19
    הגב לתגובה זו
    29 3
    סגור
  • 12.
    יאלה ממש אפתע גדולה משחילים את הציבור (ל"ת)
    יש 27/06/2017 17:09
    הגב לתגובה זו
    3 0
    סגור
  • 11.
    הסיכון הרביעי הוא השקל החזק!
    שאול 27/06/2017 16:57
    הגב לתגובה זו
    18 0
    חבל שהנגידה ושר האוצר לא מתייחסים ברצינות הראויה לשקל החזק ולסכנותיו, וחבל שהם לא פועלים בנחישות כדי להחלישו למרות שיש בידיהם את כל האמצעים לעשות זאת. המשבר הפיננסי יתחיל בגלל חוזקו של השקל שיביא לסגירת מפעלים או העברתם לחו"ל, מה שיביא בעקבותיו לפיטורים המוניים, לחדלות פרעון של המפוטרים וכו'... כשתתחיל המפולת כבר אי אפשר יהיה לעצור אותה! זה רק עניין של זמן, וכנראה זמן לא ארוך.
    סגור
  • זה הבונוס של מטווה הגז, את הרווח יקזז נזק של דולר נמוך (ל"ת)
    בן אהרון 29/06/2017 20:43
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 10.
    מעניין שבעליית מחירים הכל בסדר
    דניאל 27/06/2017 16:57
    הגב לתגובה זו
    34 3
    עכשיו כל מחוסרי הדיור מאוגדים יחדיו להפיל את מחירי הנדלן תתמודדו אי אפשר להכריח אנשים לקנות
    סגור
  • 9.
    אתם ניזכר'ם מאוחר מידי
    גדי 27/06/2017 16:51
    הגב לתגובה זו
    19 1
    עכשיו אתם בוכים איפה ההיתם ליפני 3 שנים מאוחר מידי חייכו אכלתם אותה טמבלים
    סגור
  • 8.
    הפרצוף מתגלה לאט לאט
    ליאור 27/06/2017 16:47
    הגב לתגובה זו
    43 5
    פתאום בנק ישראל מתחיל לעכל שהקריסה מגיעה בצעדי ענק ?? לא משנה מה יאמרו לנו, זה יקח עוד חודש , עוד חצי שנה, עוד שנה! לא יהיה ניתן לברוח מהמפולת !
    סגור
  • אמן שתיהיה קריסה
    אבנר 28/06/2017 07:54
    הגב לתגובה זו
    16 5
    לא קריסה ! מפולת כלכלית במדינה ! שכל בעלי ההון יאבדו מעל ל-80% מכספם , שאנשים יזרקו לרחובות , רק כך אולי נוכל ליישר קו ולהתחיל לחיות כמו שצריך !
    סגור
  • ‏‏‏פשוט
    אבי 28/06/2017 10:33
    הגב לתגובה זו
    1 7
    ‏לא עדיף שתעבור כבר לעזה ‏לא מעכשיו
    סגור
  • 7.
    למי צלצלו הפעמונים
    המינגווי 27/06/2017 16:47
    הגב לתגובה זו
    32 0
    בנק ישראל נרדם בשמירה . נפילת הטייקונים , נפח האשראי לנדל"ן ולרכב הגיעו לרמה שהם לא ישנים טוב בלילות . זו פשלה שגוף כזה אינו מתפקד ואינו מזהה את הסיכונים ומנטרל אותם בזמן .
    סגור
  • 6.
    לא יאמן האירו עולה ביותר מ אחוז בעולם וכאן כלום (ל"ת)
    יודע 27/06/2017 16:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    אתה לוקח משכנתא ל-30 שנה ומחר יוצאת תוכנה שמחליפה אותך
    ב 27/06/2017 16:37
    הגב לתגובה זו
    31 0
    בעבודה, מה תעשה לנוכח המצב שלקחת משכנתא ל-30 שנה ושילמת על דירה ממוצעת מחיר שווה ל-160 משכורות ברוטו ממוצעות?
    סגור
  • 4.
    מתי יביאו משהו חזק במקומה - השקל חייב לרדת !!! (ל"ת)
    ערן 27/06/2017 16:35
    הגב לתגובה זו
    4 0
    סגור
  • 3.
    אז מה היא אומרת בעצם...
    שלומי 27/06/2017 16:29
    הגב לתגובה זו
    28 0
    שאנחנו חייבים לשמור על רמת מחירים גבוהה כדי חס וחלילה לא לפגוע בבוניסים של מנהלי הבנקים ? פשוט חוצפה בכלל לדבר על יציבות הבנקים בהקשר הזה.
    סגור
  • 2.
    השיר החיים היפים "ואיש עוד לא נזרק בגלל משכנתא לרחובות" (ל"ת)
    במציאות זה לא עובד 27/06/2017 16:23
    הגב לתגובה זו
    2 0
    סגור
  • 1.
    סופבועה=שנים מונופול נדלניסט+תקשורת פסיכו-הרצה עם טיפש!
    קבלן,בנק,ממשל=חזירות 27/06/2017 16:21
    הגב לתגובה זו
    20 1
    שנים מונופול לפסיכו-הרצה= תירוץ החזירות הנדלניסטים למנועה פיצוץ סופבועה להגנת על הבנקים= שקר חזירי באישור הממשל ובנק ישראל להמשך ניצול עם טיפש שיהיה משועבד לבנקים ולממשלה במשכנתאות מטורפות של מיליון+( 70-90% )= הבנקים בישראל היו תמיד מפוקחים ל-% קטן למשכנתאות בנדל"ן=פישר ברח + עם פלוג יצרו סופבועה=אפילו פישר לאחר שברח הודע בפרסום לא מזמן שיש בישראל בועה =הם סיכנו את עתיד המדינה יצרו עדר של העם הטיפש הצעיר והוריהם לעבדות של דורי דורות! .... בושה וחרפה של מדינה שמנצל את אזרחיה!
    סגור