גרף

שימו לב, זה הנתון שמגיע מסין וצריך להדאיג את המשקיעים

הייבוא מצד הכלכלה השנייה בגודלה בעולם ממשיך לרדת זה החודש הרביעי ברציפות
גיא בן סימון | (11)
נושאים בכתבה סין

החשש מהאטה של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, האחראית ל-16% מסך התוצר העולמי, מקבל היום דחיפה נוספת. נתוני הסחר של סין לחודש אוקטובר מצביעים חולשה של ממש ומאותתים כי הממשל צריך לעשות יותר על מנת להגביר את הפעילות הכלכלית במדינה.

הייבוא הסיני בחודש אוקטובר צנח בכ-18.8% לעומת אוקטובר אשתקד, ובהמשך לירידה של 3.7% בספטמבר - מה שמסמן המשך ירידת הביקוש המקומי - בעוד שהייצוא ירד 6.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ובהמשך לצניחה חדה יותר של 20.4% בספטמבר - חודש רביעי ברציפות של ירידה. צפי הכלכלנים לאוקטובר היה כי הייצוא הסיני יירד ב-3% וכי הייבוא יירד ב-16% 'בלבד'. 

כזכור, ברבעון השלישי של השנה הצמיחה בסין ירדה אל מתחת ל-7% (6.9%) לראשונה מאז משבר הפיננסי העולמי ב-2008, בעוד רבים מהמשקיעים בעולם מטילים ספק בנוגע לאמינותם של נתוני הצמיחה הרשמיים של הממשל. בניסיון לאמת את הנתון הצמיחה, בלידר שוקי הון מפנים אותנו למדד המשולב (China Momentum Indicator) שמשקף נתון צמיחה של 2.8% בלבד.

המדד משולב מסך המטענים המובלים ברכבות (מדד שירד לרמה הנמוכה מזה 6 וחצי שנים); מייצור החשמל (שעלה 1.3% בלבד ב-12 החודשים האחרונים); ומקצב הגידול באשראי הבנקאי (שנותר יציב על 15% לשנה ב-4 השנים האחרונות). משכך, בלידר שוקי הון מעריכים כי ייתכן והצמיחה העולמית צפויה להגיע ל-2.5% בלבד ולא 3.1% כפי שמעריכה קרן המטבע הבינלאומית. 

לפי יניב חברון מאקסלנס: "הקריסה בשוק המניות הסיני שזלגה גם לשאר השווקים בעולם בשלהי חודש אוגוסט, הסבירה אולי בצורה הטובה ביותר עד כמה שוקי המניות בעולם רגישים לביקושים בסין. החשש מפני האטה בסין שלא לדבר על משבר פיננסי וכניסה למיתון הוביל את שוקי המניות בעולם סמוך מאוד לטריטוריה דובית כאשר חלק מהם אפילו חצה אותה".

נציין כי מדד שנחאי קפץ 1.9% ביום שישי האחרון, השלים מהלך של 6.1% בשבוע האחרון ובסה"כ מהלך עליות של 23% מאז סוף אוגוסט - צפו בגרף מתחילת 2015:

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    C300 08/11/2015 20:05
    הגב לתגובה זו
    מה לא ברור?כשכלכלה כלכך גדולה מאיטה .וראשי המדינה מפרסמים נתונים כלכליים שקריים כמה טוב כבר יכול להיות.????
  • 10.
    לא עלינו 08/11/2015 16:59
    הגב לתגובה זו
    אם כלכלה שניה בעולם תיפול , היא תמשוך אחריה שאר כלכלות . אם יוון השפיעה על עולם , קל וחומר סין תשפיעה בעשרות מונים יותר וליהמן בראדרס לאומת זה כמו מכה קטנה בכנף בהתחשב ברמות שערים בבורסות .
  • 9.
    פאן יון צנג (סין ) 08/11/2015 16:54
    הגב לתגובה זו
    אין שום דבר מדאיג ! שכן הנתונים אודות התכווצות הכלכלה הסינית כולל הייבוא שצנח ידועים בהחלט . כותרת חובבנית לאתר חובבני ומצחיק. (ביזפורטל ) תרגיעו............
  • 8.
    למי שלא הבין אנחנו נכנסים למפולת ברמה היסטורית (ל"ת)
    רועי 08/11/2015 16:23
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    עונתיאל בן קנז 08/11/2015 15:21
    הגב לתגובה זו
    ולמה צריך ? צריך לדאוג- שהסינים ידאגו במקומנו ... ביזפורטל הנחמד תמיד מחפש " סבבות " " והסתלבטות " מסתלבט עלינו עם כותרת בצבע אדום כאילו הורידו הרגע פצצה גרעינית על מרכז הסחר העולמי
  • 6.
    מריחים פוזיציה מסוימת ?? (ל"ת)
    דוד מ 08/11/2015 14:58
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    שועל 08/11/2015 14:34
    הגב לתגובה זו
    צריך לבדוק ממה הקניות מורכבות ? אם כספית הקניות ירדו 18% אבל מחירם של רוב הקניות ירד ב 30% אז סך הכל הכמויות שהסינים קנו לא ירדו. רק המחיר ירד .
  • 4.
    יובל 08/11/2015 14:29
    הגב לתגובה זו
    שבועיים
  • 3.
    אריק 08/11/2015 13:23
    הגב לתגובה זו
    הסינים יורים לעצמם ברגל , מציפים את השווקים בעולם בייצור עודף ,כך מבזבזים משאבים מקומיים מיותרים וההכנסות יורדות .
  • 2.
    ארהב 08/11/2015 12:59
    הגב לתגובה זו
    היא תמשיך לצמוח. מספיק להפחיד את המשקיעים עם חומר לעוס הטראומה של משבר 2009 צריכה כבר לעבור מן העולם ואלה שמפחדים ומנבאים התרסקות שילכו לטפל בחרדה שלהם הבורסה כבר ירדה מספיק בשל החרדה הזאת . הרבה מניות נסחרות מתחת לשווין. אבל הפחד שולט. במיוחד בישראל עם צבור מוסת מפוחד ושטוף מוח. צריך פה מנהיג ואין לנו
  • 1.
    אורי 08/11/2015 12:36
    הגב לתגובה זו
    כל הזמן אתם דואגים.סין היא חזות הכל.אולי סין בהאטה אבל ארה"ב בצמיחה?! אז יהיו ירידות או עליות?!
ננסי פולסי
צילום: רשתות חברתיות

יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר

האם ננסי פלוסי שהיתה יו"ר בית הנבחרים ופרשה לאחרונה מהקונגרס היא משקיעת על או סוחרת במידע פנים ועל הכוונה לאסור על פוליטיקאים לסחור במניות - "אם אתה רוצה לסחור במניות - לך לוול סטריט, לא לוושינגטון"

עמית בר |

חברת הקונגרס הרפוליקאנית אנה פאולינה לונה מקדמת איסור גורף על מסחר במניות לנבחרי ציבור ובני משפחותיהם בהמשך לסיפור המדהים של ננסי פלוסי שהודיעה לאחרונה על פרישה מהקונגרס לאחר שהיתה יו"ר בית הנבחרים. 

בראיון שנערך ברשת פוקס ניוז, הציגה פאולינה לונה, את השקפתה - "חברי קונגרס שנכנסים לפוליטיקה כדי לסחור במניות - לא צריכים להיות בוושינגטון, אלא בוול סטריט". לדבריה, נבחרי ציבור אינם יכולים לשמש גם מחוקקים וגם משקיעים עם גישה למידע פנים - זוהי תשתית לניגוד עניינים מערכתי.

לונה מקדמת הצעת חוק לאיסור מוחלט על מסחר במניות מצד חברי קונגרס, בני זוגם וילדיהם. על פי ההצעה, תותר רק החזקה בתעודות סל/ קרנות סל או בקרנות מדדים רחבות, תוך חובת דיווח שוטפת, וללא גישה לעסקאות במניות. החוק נועד למנוע תופעות של שימוש במידע רגולטורי או מדיניות ממשלתית לצורך רווחים פרטיים.


ננסי פלוסי - רווח של 10,000% תוך השירות הציבורי


ננסי פלוסי. פלוסי, שכיהנה בקונגרס מאז סוף שנות ה-80', החלה את דרכה הציבורית עם שווי  מוערך של פחות מ-3 מיליון דולר. כיום, לפי הערכות עדכניות, הונה המשפחתי יחד עם בן זוגה, פול פלוסי, חוצה את רף ה־300 מיליון דולר.

בחישוב תשואה מצטברת, מדובר בזינוק של פי 100-150 לאורך כ־35 שנה, אם כי רוב ההון נצבר בעשור האחרון. מדובר על תשואה של  בין 10,000% ל-15,000%. במונחים שנתיים, מדובר בתשואה ממוצעת של כ־17-18%% לשנה. תשואה כזו חורגת בהרבה מהממוצע של שוק ההון.  למעשה בשנים האלו מדובר בתשואה טובה יותר מאשר של וורן באפט שהתשואה המשוקללת של 65 שנות השקעה מתקרבת ל-20%, אבל בעשורים האחרונים היא ירדה לכ-10%-12%. בין ההשקעות המוצלחות שלה בשנים האחרונות - אנבידיה, אפל וטסלה.  

אורקל
צילום: טוויטר

אורקל נופלת ב-4% - אבל האנליסטים צופים אפסייד של 70%

למרות הירידות, האנליסטים שומרים על תחזית אופטימית לאורקל, עם הערכות חיוביות לגבי יכולת החברה לנצל את הביקוש הגובר לבינה מלאכותית ולהמיר אותו לצמיחה ורווחים בעתיד הקרוב
אדיר בן עמי |

מניית אורקל Oracle Corp -4.15%  ממשיכה לרדת היום (רביעי), עם ירידה נוספת של 4%, לאחר שכבר איבדה כמעט 30% מאז עלתה ב־36% בספטמבר, בעקבות דיווח על גידול משמעותי בהזמנות עתידיות בתחום השרתים לענן.רק אתמול שאלנו אם הירידות הללו מהוות הזדמנות, ונראה כי האנליסטים ממשיכים לשמור על אופטימיות ומצפים שהביקוש המתמשך לבינה מלאכותית יספק לאורקל את הדחיפה הדרושה לשוב לצמיחה. עם תחזיות חיוביות ותחום הבינה המלאכותית שנמצא בצמיחה מואצת, אורקל עשויה להתאושש מהירידה ולנצל את הביקוש לבינה מלאכותית כדי להמיר אותו לצמיחה ורווחים משמעותיים.

לפי סיטי פניגריה, אנליסטית במיזוהו סיקיוריטיז, המגמה השלילית באורקל היא זמן מצוין לרכוש מניות. פניגריה צופה כי אורקל תוכל לעמוד בציפיות בשורת הרווח ברבעון הבא, שיתפרסם בדצמבר. "אורקל ממוקמת היטב כדי להכות את התחזיות", אמרה פניגריה בדו"ח שפרסמה. הסיבה לכך היא שלמרות הירידה במניה, הצמיחה בביקוש לשרתים בענן נמשכת. גם דיווחי המתחרה קורוויב, שהורידה את תחזית הצמיחה שלה בעקבות עיכובים במרכזי נתונים, מצביעים על דרישה גבוהה לבינה מלאכותית, דבר שמחזק את הערכות לגבי המשך ההצלחה של אורקל בתחום.


אורקל לא מתרגשת מההפסדים של המתחרים ומדווחת שהיא ממשיכה בתוכניות ההתרחבות שלה, כולל פיתוח מרכזי נתונים חדשים ב־Abilene, טקסס, שהקמתם מתקדמת כמתוכנן. בנוסף, החששות סביב גמישות המערכות של קורוויב תרמו גם כן לחיזוק המעמד של אורקל בשוק. חברת קורוויב טענה כי מערכות ה-GPU שלה אינן גמישות מספיק כדי לשרת את כל הצרכים של הלקוחות. אורקל, לעומת זאת, טוענת שמערכות ה-GPU שלה ניתנות להתאמה בהתאם לדרישות הלקוחות, דבר שמפחית את הסיכון לריכוזיות מיותרת ומונע את החשש ממערכות שייעשו מיותרות.


מיזוהו לא רק ששמרה על תחזית אופטימית למניה, אלא גם עדכנה את מחיר היעד שלה, שעלה ב־70% ביחס למחיר הנוכחי, ל־400 דולר למניה. תחזית זו נתמכת על ידי הצמיחה המתמשכת בענן ובבינה המלאכותית, שמציבים את אורקל בעמדה מצוינת לשגשג בשוק זה. באופן כללי, האנליסטים בשוק חלוקים לגבי הכיוון העתידי של המניה. 46 חברות ניתוח פיננסי ממליצות ברובן על קניית המניה, כאשר 32 מתוכן ממליצות על "קנייה" ורק 2 דירגו אותה כ"מכירה".


הסיבה העיקרית לחששות בשוק נובעת מחוסר בהירות בנוגע לתחזיות ההשקעה בהון (CAPEX) ובאסטרטגיה הפיננסית של החברה. אף על פי כן, הציפיות לגבי הצלחת אורקל בתחום ה-AI עדיין גבוהות. עם זאת, נדרשת הוכחה ממשית לכך שהיא תוכל להמיר את הצמיחה בתחום זה לרווחים. כפי שציינו אנליסטים מ־Phillip Securities Research, עליית המניה תלויה בהבנת התחזיות הפיננסיות וביכולת של אורקל לבצע את עסקאות ה-AI במיליארדים שלה באופן אפקטיבי.