בחודש האחרון, בכל אתר או אפליקציה קופצת לי פרסומת להשקיע במניות של חברת אנרגיה סולארית באמצעות קמפיין מימון המונים. החברה גייסה עד כתיבת שורות אלה כ-10 מיליון שקל באמצעות כמה מאות משקיעים, ובכוונתה לגייס עוד כמה עשרות מיליונים נוספים בהון מניות לטובת הגדלת פעילות החברה. להערכתי החברה השקיעה מאות אלפי שקלים בקידום ההנפקה באמצעות מודעות ופרסום על ידי משפיעני רשת.

מאחר ותמיד עדיף ללמוד מטעויות וכישלונות של אחרים, בטור זה אנסה להזכיר לקוראים אפיקי השקעה אלטרנטיביים ששווקו בצורה אגרסיבית בשנים האחרונות. חלקם כשלו, למרות ההבטחות הנוצצות. מדובר באפיקים שונים לחלוטין, כשהמשותף להם הוא הסיפור המעניין והמבטיח שהציעו ומצד שני העדר האפשרות לחתוך הפסדים ולממש את ההשקעה כשהשתנו תנאי השוק לרעתם.

הלוואות עמיתים במודל P2P

גם היום, כשהשקעה חסרת סיכון מציעה סביב 4% תשואה, ישנן חברות שמציעות תשואה כפולה בתחפושת של השקעה סולידית. מדובר במודל שמאפשר למשקיע להעניק הלוואה או סל של הלוואות לאנשים פרטיים בריבית גבוהה מהריבית שהיה מקבל על פיקדון בבנק. לפני כשנתיים חברות רבות, ביניהן טריא, נקלעו לקושי משמעותי בהחזרת כספי המשקיעים שנוצר משילוב קטלני של עליית ריבית וגל משיכות מהקרן. משקיעים מצאו את עצמם מושכים חזרה את קרן ההשקעה שלהם בטפטופים של מאות שקלים על פני שנה. 

השקעות נדל"ן באמצעות קרנות במודל GP/LP

אתחיל בכך שאני חושב שמדובר במודל השקעה לגיטימי וראוי, וגם אני עצמי מושקע בקרן מסוג זה. מדובר במודל השקעה בו מנהל קרן (GP)  מגייס משקיעים מוגבלים (LP), מתמנף באמצעות מימון בנקאי, ומקים פרויקט נדל"ן מעבר לים. מנהל הקרן נהנה מדמי ניהול, כשהמשקיעים בקרן יקבלו את הקרן והתשואה עם השלמת הפרויקט. חיפוש זריז באינטרנט יזכיר לקוראים לצד ההצלחות גם את עלייתן  ונפילתן (תוך שריפת כספם וזמנם היקר של משקיעים) של קרנות כמו "הגשמה" ואחרות, שהשקיעו בפרויקטים נוצצים בניו יורק ובלונדון, ושיווקו אותם באגרסיביות ברשתות ובאמצעות כתבות ממומנות ומלטפות. 

• הסכם פשרה בסלייס: עמיתי "קרנות ליעם" יקבלו 105% מההשקעה
• סמוטריץ' מכוון לשינוי בעמלות סוכני הביטוח: "זה קרב שאנהל אחרי התקציב"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הלוואות זולות שעלו ביוקר דרך קופות גמל של סלייס

לפני כשנה התפוצצה פרשת חברת הגמל סלייס, ששיווקה באגרסיביות את קופות ה-IRA (קופות בניהול עצמי) באמצעות סוכנויות ביטוח ובקמפיין אינטרנט אגרסיבי שהציע הלוואות בריבית אפסית והתנה זאת בניוד קופות הגמל של הלווים, לסלייס. דרך מודל ה-IRA, החברה השקיעה חלק מכספי העמיתים בהשקעות בקרנות נדל"ן כושלות של מקורבים, והפרשה הסתיימה במחיקה של מאות מיליונים לחוסכים ועוגמת נפש רבה.

השקעות נדל"ן באוקראינה וקרקעות חקלאיות

כקורא ותיק של עיתונות כלכלית אני זוכר פרסומים על השקעות נדל"ן באודסה ובקייב טרום מלחמת רוסיה-אוקראינה, וגם כיום משווקות השקעות נדל"ן במדינות כמו גאורגיה ותאילנד לצד פרסומים של קרקעות חקלאיות בפרדס חנה ויבניאל. גם כאן, רף הכניסה הנמוך יכול לפתות משקיע שרוצה השקעה מוחשית, אבל תמיד צריך לבחון מעבר לפוטנציאל התאורטי את הסיכון של אובדן התשואה האלטרנטיבי והקושי במימוש ההשקעה בעתיד.

לסיכום, אני מאחל לחברת האנרגיה הסולארית שמנפיקה הצלחה רבה ואני בטוח שהיא מתכוונת לעשות טוב לסביבה ולייצר רווח למשקיעים. אבל שכשפונים להשקעות אלטרנטיביות חשוב להבין לעומק את מאפייני ההשקעה, ולבדוק היטב מי האנשים שעומדים מאחוריה ואת היסטוריית ההצלחות והכישלונות שלהם או של השקעות דומות.

• האם אנחנו שוב מריחים בועה?
• מכפיל רווח, מכפיל הון ועוד - האינדיקטורים החשובים שיעזרו לכם לקבל החלטות השקעה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• האם אנחנו שוב מריחים בועה?

אין באמור ייעוץ השקעות או המלצה לקנות\למכור ניירות ערך המוזכרים בכתבה.

הכותב הינו משקיע עצמאי ועבד שנים כיועץ השקעות בבנק.