הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

המניה שעשויה להפוך ליורשת של סופר מיקרו

החששות סביב פרקטיקות החשבונאות של סופר מיקרו עשויים לחזק את מעמדה של דל כשותפה אמינה של אנבידיה, מה שעשוי להוביל לעסקים נוספים ל-TSS
אדיר בן עמי | (1)
נושאים בכתבה דל טכנולוגיות מרכזי נתונים סופר מיקרו

חברת TSS (TSSI), המתמחה בשילוב מערכות למרכזי נתונים, זוכה לתשומת לב מוגברת בשוק לאחר שהודיעה על מעבר למסחר בנאסד"ק. המניה מציעה למשקיעים הזדמנות להיחשף לפעילות מרכזי המידע המשגשגת של דל, מבלי להיות חשופים למגזר המחשבים האישיים המדשדש.

TSS, הממוקמת במרחק של שמונה קילומטר בלבד ממטה דל בראונד רוק, טקסס, משמשת כמתווך מרכזי בין דל ללקוחותיה. לקוחות רוכשים שרתים מדל פונים ל-TSS לסיוע בהטמעת המוצרים במרכזי הנתונים שלהם. הקשר בין החברות עמוק במיוחד, כאשר דל מהווה 96% מהכנסות TSS ב-2023. החברה נהנית מהצמיחה המהירה במגזר השרתים של דל, שרשם עלייה של 38% ברבעון האחרון, בעוד מגזר המחשבים האישיים התכווץ ב-4%.

ההודעה על המעבר למסחר בנאסד"ק האיצה את הראלי במניית TSS, שזינקה ב-22% ביום רביעי. המשקיעים מהמרים על אפשרות הכללתה במדד ראסל 2000 בעתיד. המניה נסחרת כעת במכפיל מכירות של 5, לעומת מכפיל של מעט יותר מ-1 אצל דל. פער זה משקף את הפרמיה שמשלמים המשקיעים עבור החשיפה הישירה לפעילות מרכזי המידע של דל.

 

הסיכון העיקרי

התלות המוחלטת בדל מהווה סיכון משמעותי למשקיעים. החברה מזהירה בדיווחיה כי אובדן העסקים עם דל עלול להוביל לירידה דרמטית בהכנסות ולהשפיע מהותית על מצבה הפיננסי. לדל יש כוח מיקוח משמעותי ביחסים, המתבטא בין היתר בחובות לקוחות גדולים. TSS נאלצת למכור חלק מחובות אלה למוסד פיננסי כדי לנהל את תזרים המזומנים שלה.

ב-2023, TSS מכרה חובות לקוחות בהיקף של 137 מיליון דולר ושילמה 2 מיליון דולר בריבית. המכירות נטו הסתכמו ב-54 מיליון דולר בלבד, עלייה של 78% משנת 2022. החברה משתמשת במכירת החובות כחלופה לקו אשראי מתחדש, תוך ניצול העובדה שהיא משלמת ריבית של כ-6% בלבד, קרוב לשיעור הריבית של דל.

למרות היחסים המורכבים, דל תרמה השנה 1.7 מיליון דולר להרחבת פעילות TSS, שעוברת למיקום חדש בשל דרישות אנרגיה גוברות. החברה הכפילה את מצבת העובדים שלה השנה, מה שמעיד על הצמיחה המהירה בפעילות.

 

החששות סביר סופר מיקרו עשויים לעזור

החששות סביב פרקטיקות החשבונאות של סופר מיקרו עשויים לחזק את מעמדה של דל כשותפה אמינה של אנבידיה, מה שעשוי להוביל לעסקים נוספים ל-TSS. פוטנציאל צמיחה נוסף טמון באפשרות להרחיב את בסיס הלקוחות, אם כי מנכ"ל החברה, דאריל דואן, ציין כי דל מעוניינת בהתרחבות מתונה בלבד.

קיראו עוד ב"גלובל"

מניית החברה עלתה מ-0.27 דולר בסוף השנה שעברה ל-11.20 דולר לאחרונה, בעקבות הגידול בפעילות וההודעה על המעבר לנאסד"ק. החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לאחר סגירת המסחר היום, כאשר בהיעדר סקירת אנליסטים, אין תחזיות רשמיות לתוצאות.

הדרך קדימה של TSS תלויה כנראה ביכולתה לאזן בין שמירה על היחסים החזקים עם דל לבין פיתוח מקורות הכנסה נוספים, תוך ניהול זהיר של הסיכונים הפיננסיים והתפעוליים.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    דניאל 14/11/2024 23:24
    הגב לתגובה זו
    איך בכלל ממליצים טרם הקפיצה נסחרה בשווי 6 מיליון דולר היום 280 מיליון הנה צונחת באפטר 25 אחוז למטה...
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן