בגלל אינטל וסין - ASML מקבלת הורדת דירוג
החברה ההולנדית ASML ASML HLD NV ORD SHS נחשבת לאחד הברומטרים של תעשיית השבבים. החברה מייצרת מכונות ליטוגרפיה, מרכיב קריטי בשרשרת הייצור של תעשיית השבבים, ועל כן משקיעים רבים רואים בתוצאות שלה כרמז לכיוון אליו עשויה ללכת התעשייה כולה. בתקופה האחרונה האופטימיות סביב מניות השבבים נפגעה, בעיקר כתוצאה מהדוחות האחרונים של אנבידיה NVIDIA CORP ששלחו את המניה למטה אחרי ראלי ארוך במיוחד, כאשר גם ההתפתחויות המדאיגות בסופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER לא מוסיפות לסנטימנט. כעת, האנליסטים מורידים את הדירוג שלהם לענקית הציוד.
ASML; קרדיט: טוויטר
מורגן סטנלי מורידה דירוג
האנליסטים במורגן סטנלי הם האחרונים להוריד את הדירוג שלהם עבור ASML, זאת בעקבות חולשה בשוק שבבי הזיכרון ודאגות לגבי הביקוש מצד יצרני שבבים סיניים ואינטל. מורגן סטנלי הלכה בעקבות האנליסטים של UBS ושל Deutsche Bank בקיצוץ התחזיות והורדת מחירי היעד עבור ASML לאחר שמניית החברה צנחה ב-30% בחודשיים האחרונים. מורגן סטנלי הורידה את הדירוג שלה למניה מ-"משקל יתר" ל-"משקל שווה" תוך שהיא מורידה את מחיר היעד שלה למניה מ-1,030 דולר למניה ל-890 דולר למניה, מחיר יעד המשקף אפסייד של 7.5% על המחיר הנוכחי.
"החברה עשויה להיאבק עם חולשה לא רק ב-DRAM (שוק שבבי הזיכרון) אלא גם עם אינטל... והדאגה הגוברת מכך שההוצאות המוגזמות על קיבולת המוליכים למחצה בסין ייפסקו ב-2026," כתבו האנליסטים של מורגן סטנלי. מניית ASML בנאסד"ק יורדת ב-2.5% במסחר.
- ASML מהמרת על אלופת ה-AI האירופית: השקעה של 1.3 מיליארד אירו במיסטרל
- חברת ציוד השבבים שמכה את התחזיות, אך צופה האטה ונופלת 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצרות באינטל מגיעות עד להולנד
אינטל INTEL CORPORATION נמצאת בתחילתה של תכנית התייעלות כאשר בין היתר היא גם הפסיקה בשבוע שעבר את תוכניותיה להתרחב בגרמניה למשך שנתיים תוך שהיא מקצצת את הוצאות ההון במסגרת פיצול זרוע הייצור שלה מהחברה.
אינטל; קרדיט: טוויטר
בעוד מהלכי ההתייעלות של אינטל מגיעים במטרה לפנות לחברה הון נוסף עבור השקעה בשבבים ובבינה מלאכותית, בהחלט ייתכן שאינטל תחליט לקצץ גם את ההוצאות שלה בתחומים האלה אם היא תראה שהמשקולת הופכת לכבדה מדי עבורה. ברבעון השני של השנה ההוצאות התפעוליות של אינטל הסתכמו ב-6.5 מיליארד דולר לעומת 5.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל, עלייה של 15%.
הכלכלה הסינית מאטה - מכה ל-ASML
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
האנליסטים של דויטשה בנק גם הביעו חששות לגבי הפעילות של ASML בסין, פעילות שהרכיבה כמעט חצי ממכירותיה של ASML ברבעון השני, בערך 2.33 מיליארד אירו מתוך 4.76 מיליארד אירו, זאת למרות שמדובר בקו המוצרים ה-DUV הפחות מתקדם שלה. "אנו מבינים כעת כי התחזית להוצאות בסין ירדה, כאשר מסתמן מצב של עודף היצע בשוק", כתבו האנליסטים.
יצרני שבבי הזיכרון הסיניים כגון CMXT עשויים להתווסף ל"רשימה השחורה" של ארה"ב, זו המגבילה את הסחר עם חברות מסוימות, מה שיגביל את יכולתה של ASML למכור להם, אמרה דויטשה בנק.
האיום של מגבלות הסחר האמריקניות עם חברות הפועלות בסין הוא איום ממשי. עם התקרבות הבחירות לנשיאות ארצות הברית, תוכנית כלכלית אחת של הנשיא לשעבר דונלד טראמפ מעוררת דאגה רבה בקרב אנליסטים כלכליים. טראמפ הצהיר על כוונתו להטיל מכס של 10% על כל הסחורות המיובאות, ושל עד 60% על מוצרים מסין, לעומת הממוצע הנוכחי של כ-19%.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד"ק עלה ב-0.7%, עליות בקוואנטים, פייבר ומאנדיי זינקו
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.28% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.46% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 5.79% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 6.29% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.81% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
