סימני רגיעה: סיבוב פרסה מהיר ב'דאקס' לאחר דבריו של שר האוצר היווני
אירופה סיבוב פרסה באירופה. מדד הדאקס הגרמני שנסחר מוקדם יותר בירידות של 1.5%, עבר לעליות של 0.45% כאשר הקאק הצרפתי שאיבד מוקדם יותר עד 2% נסחר כעת בירידה מינורית של 0.2%. גם החוזים בוול סטריט שנסחרו בירידות של 0.8% ביצעו תנודה חזקה מעלה וכעת נסחרים בירידות מינוריות של 0.05% בלבד.
הסיבה להתמתנות הירידות מסביב לעולם היא ככל הנראה דבריו של שר האוצר היווני בכנס בבריסל לפיהם יוון צפויה לסגור עסקה עם המלווים האירופיים (קרן המטבע, הבנק המרכזי האירופי והאיחוד האירופי) תוך ימים ספורים, מקסימום שבועות. דבריו של שר האוצר היווני באים כאשר ביום ג' הקרוב אמורה יוון להעביר ל-IMF סכום של 750 מיליון דולר והדבר עלול היה להוביל אותה לפשיטת רגל.
תשואת האג"ח של גרמניה שכבר נגעה מוקדם יותר ב-0.77%, מתמתנת ל-0.64% כאשר נראה שהלחץ של הימים האחרונים נרגע. גם בת"א ניכרת ההשפעה. מדד תל בונד 60 שנסחר מוקדם יותר היום בירידות של 0.45%, נסחר כעת בירידה של 0.1% בלבד.
רפי גוזלן הכלכלן הראשי בבית ההשקעות IBI: "מה שמניע את המהלך זה אירופה - הפוקוס נמצא שם ורואים זאת באירו, בתשואות של האג"ח ובמניות. רגיעה בשוק האג"ח תתחיל להתקרב לערכים יותר כלכליים וזה מה שיזמן את הרגיעה בשווקים. השוק מחפש שיווי משקל סביר ואנחנו לא רחוקים משם. בטווח הקצר יש לחצים מסחריים ולא כלכליים נטו. המפתח נמצא בגרמניה וזה משפיע על כל השווקים בעולם".
- סין נגד ארה"ב - איך מצליחה סין להגדיל ייצוא, למרות ירידה של 30% בייצוא לארה"ב
- ג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול נרשמו ירידות של עד 1% במהלך יום המסחר כאשר הסיבה היא ככל הנראה דבריה שליו"ר הפד' ג'נט יילן שאמרה באופן ברור מאוד כי "שוקי המניות מתומחרים גבוה - וזה פוטנציאל לסכנה" - לכתבה המלאה.
מדד הדאקס, גרף תוך יומי:
- 2.נראה כמה תהיו רגועים ביום שלישי . (ל"ת)בא 07/05/2015 15:54הגב לתגובה זו
- 1.הוא גם אמר שהוא לא אמר מילת אמת מגיל 8 . (ל"ת)בא 07/05/2015 15:53הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%
טסלה המסחר בוול סטריט לאחר חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ־50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0.
אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.
בשוק האג"ח נרשמה פעילות מצומצמת. תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות כמעט שלא השתנו, כאשר אג"ח ל־10 שנים נסחרה סביב 4.14%. עם זאת, שוק האג"ח נמצא בדרכו לשנה הטובה ביותר מאז 2020, לאחר שלוש הורדות ריבית שביצע הפדרל ריזרב. במקביל, הדולר סיכם את השבוע הגרוע ביותר שלו מאז יוני.
המשקיעים ממשיכים לבחון האם השוק יצליח להשלים את “ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, הנמשך מחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ועד תחילת השנה החדשה. היסטורית, תקופה חיובית זו נוטה לבשר גם על המשך עליות בינואר ובמהלך השנה שלאחר מכן, והקרבה של המדדים לרמות עגולות הגבירה את ההערכות לניסיון פריצה נוסף כלפי מעלה.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעוד שוקי המניות, האג"ח והמט"ח נותרו שקטים יחסית, שוק המתכות היקרות המשיך לרשום עליות חדות. זהב, כסף ופלטינה האריכו ראלי היסטורי, שנתמך ברכישות של בנקים מרכזיים, זרימות לקרנות סל וציפיות להמשך הקלה מוניטרית. אנליסטים מציינים כי העליות במתכות אף עקפו את ביצועי שוק המניות מאז תחילת שוק השוורים ב־2022, ומעלים שאלות לגבי רמות התמחור והסיכון גם מחוץ לעולם מניות ה־AI.
