אסטרטגיית נובמבר: "קנו עכשיו מניות שהצליחו השנה והיפטרו ממניות שכשלו"
"זה הזמן בשנה לרכוש עוד מההשקעות שהצליחו ולהיפטר מההשקעות הכושלות בפורטפוליו", כך ממליץ כריסטיאן גטיקר, ראש מחלקת מחקר בבנק לניהול הון פרטי, יוליוס בר בראיון ברשת CNBC. לדבריו, באופן כללי השוק הפיננסי עובר בנובמבר ל'מוד' של "המנצח זוכה בכל" (winners-take-all) כלומר ההשקעות שעבדו הכי טוב במהלך השנה נוטות להיות גם הטובות ביותר בסוף השנה.
בהתייחסו לשנת 2013 אומר גטיקר כי הכוונה היא שיש לרכוש יותר מניות אמריקניות, ארופאיות וכמובן יפניות, ומנגד הוא ממליץ להיפטר מהחזקות בנכסים שנחשבים ל"חוף מבטחים" כגון הזהב והאג"ח הממשלתיות. בתחילת 2014 יהיה זמן לבצע הערכה מחודשת של הפורטפוליו.
בממוצע הביצועים של מנהלי התיקים טובים במידה שהשוק היה טוב, פחות העלויות שניגבות על ידיהם. לכן הדבר האחרון שהם רוצים זה לבצע החלטות לא מוצלחות בעבור הלקוחות. בעקבות זאת בשלב מוקדם יחסית של הרבעון האחרון של השנה (כלומר כבר עכשיו) מנהלי התיקים מתחילים להראות סימנים של מעצבי חלונות, (window dressing), כלומר הם מנסים להציג לראווה את הצלחותיהם ולנקות מהתיקים את כשלונותיהם. מאחר וכולם נוטים לעשות את זה, הביצועים של המניות נוטים לעקוב אחרי הטרנד העונתי של מנהלי התיקים והקרנות, שמנסים בעיקר לנהל את הסיכון התעסוקתי שלהם, מה שגורם לאנומליה בבחירת ההשקעות בסוף השנה.
גטיקר עונה על השאלה המעניינת מכולן - בהנחה שהטרנד העונתי יתרחש שוב גם השנה (ויש מספיק מידע היסטורי שתומך בכך), מה הם הטריידים המומלצים בנובמבר 2013? לדבריו, "באופן כללי ופשטני אנחנו רק צריכים לזהות מי הן המנצחות והמפסידות של השנה הפיננסית שעומדת להסתיים. ברמת הקצאת הנכסים, ההשקעה במניות (Equity)השיגה תשואות גבוהות מההשקעה באגרות חוב (fixed income), סחורות (commodities) והשקעות אלטרנטיביות אחרות.
- שווי תיק ההשקעות של הזרים שבר שיא, ומה עשו המשקיעים הישראליים?
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בין המניות, בלטו בגדול הביצועים של המניות היפניות האמריקניות והארופאיות השנה על פני הביצועים של מניות השווקים המתעוררים שנשרכו מאחור. בתחום האג"ח, אגרות החוב בעלות התשואות הגבוהות (אג"ח זבל) והאג"ח להמרה הציגו עד כה השנה את הביצועים הטובים ביותר בזמן שאגרות החוב הממשלתיות איכזבו. בתחום הסחורות, המתכות ובראשן הזהב איכזבו השנה, בעוד שמחיר הנפט עלה בכ-10%.
- 8.אורן 11/11/2013 10:09הגב לתגובה זוהכי מצחיקה ההמלצה ל"מניות אמריקאיות ואירופאיות", כאשר המחירים שם מנופחים והעסק מונשם בצורה מלאכותית ע"י נגידי בנקים מרכזיים שמפחדים לקבל החלטות אחראיות ואמיצות. כמה עוד אפשר לגלגל את הבעיה הלאה? כמה עוד אפשר להוריד את הריבית? כמה דולרים עוד אפשר להדפיס לפני שהעסק יקרוס?
- 7.גבעות במאיה פרץ נפט ממגד 6 (ל"ת)יוסף 11/11/2013 00:59הגב לתגובה זו
- 6.זיפו 10/11/2013 20:24הגב לתגובה זוקבוצת אנליסטים של שקל וחצי. מצד אחד פרסומים על סין , משבר אירופי והמלצה לקנות מניות מעבר לים ומצד שני ממליצים לקנות מני בבורסה של תא. לכו כבר לחפשששששש
- 5.קליפ 10/11/2013 19:53הגב לתגובה זוותרוויחו בטוח. ללא סיכון...מדהים!!מטורף. קונים מרוויחים רק היום רק בנובמבר!!!!!
- 4.העים אתם רוצים להיתפטר מהסחורה שיש לכם (ל"ת)דוד 10/11/2013 19:37הגב לתגובה זו
- 3.דוד 10/11/2013 19:36הגב לתגובה זוכול המניות הטובות נפלות וכול הזבל עולות העים זה ברור למפולת רצני בשוק
- 2.דוד 10/11/2013 19:34הגב לתגובה זוזה כול העליות זה סך הכול בועה ליפנה פיצוץ
- 1.חברים הבורסה ליפנה פיצוץ 1340 היתה המפולת בשנת 92 (ל"ת)דוד 10/11/2013 19:33הגב לתגובה זו
אושר (דאלי)מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
מחקר מ-1938 נותן את התשובה לאושר ומה השפעה של כסף על האושר?
בשנת 1938, כשהעולם עדיין התאושש מהשפל הכלכלי הגדול ועננים אפלים של מלחמה החלו להתקבץ באופק, קבוצת חוקרים מאוניברסיטת הרווארד החליטה לצאת למסע מדעי שאיש לא שיער שיימשך כמעט מאה שנים. הם רצו לענות על שאלה פשוטה לכאורה: מה הופך את החיים לטובים? מה שהחל כמחקר צנוע על 724 גברים צעירים הפך להיות המחקר הארוך ביותר בהיסטוריה האנושית על אושר ובריאות, וכיום, התובנות שלו מטלטלות את כל מה שחשבנו שאנחנו יודעים על חיים מאושרים.
ד"ר רוברט וולדינגר, המנהל הרביעי של המחקר ופסיכיאטר בהרווארד, עומד בראש הפרוייקט שעבר בירושה מדור לדור של חוקרים. כשהוא נכנס לאולמות הרצאות ברחבי העולם, הוא נושא עימו את הסיפור של אלפי שעות של ראיונות, הרים של רשומות רפואיות, סריקות מוח, בדיקות דם ויומנים אישיים. אבל מעל לכל, הוא נושא עימו מסר אחד פשוט ומהפכני שחוזר שוב ושוב מתוך הנתונים: הסוד לחיים טובים אינו טמון בכסף, בתהילה או בהישגים מקצועיים. הוא טמון באיכות היחסים האנושיים שלנו.
המשתתפים במחקר היו קבוצה מגוונת להפליא. חלקם היו סטודנטים מבריקים בהרווארד, ביניהם ג'ון פ. קנדי שהפך לנשיא ארצות הברית. אחרים היו נערים מהשכונות הקשות ביותר של בוסטון, שגדלו בדירות צפופות ללא חימום מרכזי, במשפחות שנאבקו להביא לחם לשולחן. החוקרים עקבו אחריהם כשהלכו למלחמת העולם השנייה, כשהקימו משפחות, כשבנו קריירות וכשהתמודדו עם משברים. הם תיעדו נישואים וגירושים, הצלחות וכישלונות, מחלות והחלמות. כיום, כשרוב המשתתפים המקוריים כבר אינם בחיים, המחקר ממשיך עם יותר מ-1,300 מילדיהם ואף עם נכדיהם.
הממצא שהפתיע את כולם: לא הכולסטרול, לא הקריירה - איכות הקשרים היא שקובעת
מה שמדהים במיוחד הוא העקביות של הממצאים לאורך כל השנים הללו. שוב ושוב, בכל גל מדידות, בכל ניתוח סטטיסטי, אותה אמת בסיסית צפה ועולה: האנשים שהיו מוקפים בקשרים חמים ותומכים חיו חיים ארוכים יותר, בריאים יותר ומאושרים יותר. זה לא היה קשור לכמה חברים היו להם בפייסבוק או כמה אנשים הכירו בשמם. מה שקבע היה העומק, האותנטיות והאמון ביחסים הקרובים ביותר שלהם.
- מה ההון של אמריקאי ממוצע ובכמה הוא גדול מישראלי ממוצע?
- מחקר בבריטניה: זהו הגיל המדויק בו "האושר נשאב מהחיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתונים מספרים סיפור מרתק. כשהחוקרים בדקו מי מהמשתתפים יהיה מאושר ובריא בגיל 80, הם גילו שהמנבא הטוב ביותר לא היה רמת הכולסטרול בגיל 50, לא ההישגים המקצועיים ואפילו לא הרגלי הבריאות. המנבא החזק ביותר היה שביעות הרצון מהיחסים בגיל 50. האנשים שדיווחו שהם מרוצים מהקשרים שלהם עם בני זוג, משפחה וחברים היו אלה שהזדקנו בצורה הבריאה והמאושרת ביותר.
אושר (דאלי)מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
מחקר מ-1938 נותן את התשובה לאושר ומה השפעה של כסף על האושר?
בשנת 1938, כשהעולם עדיין התאושש מהשפל הכלכלי הגדול ועננים אפלים של מלחמה החלו להתקבץ באופק, קבוצת חוקרים מאוניברסיטת הרווארד החליטה לצאת למסע מדעי שאיש לא שיער שיימשך כמעט מאה שנים. הם רצו לענות על שאלה פשוטה לכאורה: מה הופך את החיים לטובים? מה שהחל כמחקר צנוע על 724 גברים צעירים הפך להיות המחקר הארוך ביותר בהיסטוריה האנושית על אושר ובריאות, וכיום, התובנות שלו מטלטלות את כל מה שחשבנו שאנחנו יודעים על חיים מאושרים.
ד"ר רוברט וולדינגר, המנהל הרביעי של המחקר ופסיכיאטר בהרווארד, עומד בראש הפרוייקט שעבר בירושה מדור לדור של חוקרים. כשהוא נכנס לאולמות הרצאות ברחבי העולם, הוא נושא עימו את הסיפור של אלפי שעות של ראיונות, הרים של רשומות רפואיות, סריקות מוח, בדיקות דם ויומנים אישיים. אבל מעל לכל, הוא נושא עימו מסר אחד פשוט ומהפכני שחוזר שוב ושוב מתוך הנתונים: הסוד לחיים טובים אינו טמון בכסף, בתהילה או בהישגים מקצועיים. הוא טמון באיכות היחסים האנושיים שלנו.
המשתתפים במחקר היו קבוצה מגוונת להפליא. חלקם היו סטודנטים מבריקים בהרווארד, ביניהם ג'ון פ. קנדי שהפך לנשיא ארצות הברית. אחרים היו נערים מהשכונות הקשות ביותר של בוסטון, שגדלו בדירות צפופות ללא חימום מרכזי, במשפחות שנאבקו להביא לחם לשולחן. החוקרים עקבו אחריהם כשהלכו למלחמת העולם השנייה, כשהקימו משפחות, כשבנו קריירות וכשהתמודדו עם משברים. הם תיעדו נישואים וגירושים, הצלחות וכישלונות, מחלות והחלמות. כיום, כשרוב המשתתפים המקוריים כבר אינם בחיים, המחקר ממשיך עם יותר מ-1,300 מילדיהם ואף עם נכדיהם.
הממצא שהפתיע את כולם: לא הכולסטרול, לא הקריירה - איכות הקשרים היא שקובעת
מה שמדהים במיוחד הוא העקביות של הממצאים לאורך כל השנים הללו. שוב ושוב, בכל גל מדידות, בכל ניתוח סטטיסטי, אותה אמת בסיסית צפה ועולה: האנשים שהיו מוקפים בקשרים חמים ותומכים חיו חיים ארוכים יותר, בריאים יותר ומאושרים יותר. זה לא היה קשור לכמה חברים היו להם בפייסבוק או כמה אנשים הכירו בשמם. מה שקבע היה העומק, האותנטיות והאמון ביחסים הקרובים ביותר שלהם.
- מה ההון של אמריקאי ממוצע ובכמה הוא גדול מישראלי ממוצע?
- מחקר בבריטניה: זהו הגיל המדויק בו "האושר נשאב מהחיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתונים מספרים סיפור מרתק. כשהחוקרים בדקו מי מהמשתתפים יהיה מאושר ובריא בגיל 80, הם גילו שהמנבא הטוב ביותר לא היה רמת הכולסטרול בגיל 50, לא ההישגים המקצועיים ואפילו לא הרגלי הבריאות. המנבא החזק ביותר היה שביעות הרצון מהיחסים בגיל 50. האנשים שדיווחו שהם מרוצים מהקשרים שלהם עם בני זוג, משפחה וחברים היו אלה שהזדקנו בצורה הבריאה והמאושרת ביותר.
